Fundo de hedge de Cripto LOOKS US$ 50 milhões para comprar tokens DeFi em meio à retração do mercado

A gestora de Criptomoeda Panxora busca levantar até US$ 50 milhões para um novo fundo de hedge para comprar tokens digitais associados ao setor de Finanças descentralizadas (DeFi) de rápido crescimento.

DeFi é um segmento da indústria de blockchain que consiste em plataformas automatizadas de empréstimos e negociações que visam eventualmente substituir bancos e empresas de Wall Street. Mas em um sinal de quão rápidos e inconstantes os Mercados de ativos digitais podem ser, o novo esforço de arrecadação de fundos está começando no momento em que os preços estão caindo para alguns dos principais projetos DeFi, incluindo yearn.finance e Aave.

“Isso tem o potencial de realmente mudar a maneira como as Finanças são realizadas”, disse o CEO da Panxora, Gavin Smith, em uma entrevista.

Projetos DeFi, frequentemente chamados de protocolos e principalmente construídos sobre o blockchain Ethereum , dispararam em popularidade este ano. Foi alimentado pela mania de “yield farming” que encoraja os traders de Cripto a investir ativos digitais nos sistemas de negociação e empréstimo em busca de altas taxas de juros, recompensas de tokens e ganhos rápidos. Tokens vinculados ao dólar, conhecidos como stablecoins, podem obter taxas anualizadas de até 20% por meio de yearn.finance, contra 0,01% para uma conta poupança no JPMorgan Chase, o maior banco dos EUA.

As garantias bloqueadas em projetos DeFi aumentaram para US$ 13 bilhões no início deste mês, de acordo comPulso DeFi, um aumento de 20 vezes desde o início do ano. Grandes bolsas de Criptomoeda como Binance e Coinbase correram para lucrar com a tendência, listando tokens DeFi enquanto reconhecem que uma parcela crescente dos volumes de mercado pode eventualmente migrar para plataformas de negociação descentralizadas.

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Mas só na semana passada, a tendência se inverteu; o total de garantias nos sistemas caiu para cerca de US$ 9,5 bilhões. E à medida que os preços caíram paraBitcoin (BTC), a maior Criptomoeda, e éter(ETH), o token nativo da blockchain Ethereum , os tokens afiliados ao DeFi caíram ainda mais.

Aave, um credor descentralizado, viu seus tokens LEND caírem 12% durante os sete dias até terça-feira, de acordo com a Messari, uma empresa de dados de Criptomoeda . Os tokens OMG da OMG despencaram 54%, enquanto os tokens YFI da Yearn.Finance caíram 29%.

Foi “um banho de sangue absoluto”, escreveram os analistas da Messari na terça-feira em seu boletim diário. “O verão do cassino DeFi pode estar chegando ao fim.”

Analistas de Criptomoeda dizem que os sistemas DeFi provavelmente crescerão no longo prazo, embora os riscos de curto prazo sejam altos no mercado emergente, e muitos dos tokens digitais são tão novos que pode ser difícil ou até mesmo impossível avaliá-los usando algo parecido com a análise financeira tradicional.

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Chainlink, o chamado "oráculo" de blockchain que fornece feeds de preços para protocolos descentralizados, é o ativo digital de melhor desempenho neste ano entre aqueles com um valor de mercado de pelo menos US$ 1 bilhão, subindo mais de quatro vezes em 2020. E isso depois de um declínio de 45% somente neste mês.

"Esperamos que o mercado seja volátil nos primeiros anos", disse Smith. "Embora haja grande potencial, inevitavelmente haverá contratempos ao longo do caminho."

O novo fundo de hedge da Panxora, sediado nas Ilhas Cayman e com início de negociação previsto para 2 de novembro, comprará principalmente tokens listados em grandes bolsas centralizadas de Criptomoeda , em vez de bolsas descentralizadas e automatizadas, como as montadas por desenvolvedores DeFi.

Smith, um ex-analista de precificação de metais da empresa de negociação de commodities de Cingapura Trafigura, diz que isso ocorre principalmente porque poucas ou nenhuma exchange descentralizada pode garantir conformidade suficiente com as regras antilavagem de dinheiro, e também porque uma listagem de tokens em uma exchange teoricamente implica algum nível de verificação.

“Temos que oferecê-lo como um fundo de hedge convencional que investe nesses protocolos”, disse Smith.