Un fondo de cobertura de Cripto LOOKS 50 millones de dólares para comprar tokens DeFi en medio de una caída del mercado.

El administrador de dinero de Criptomonedas Panxora busca recaudar hasta $50 millones para un nuevo fondo de cobertura para comprar tokens digitales asociados con el sector de Finanzas descentralizadas (DeFi) de rápido crecimiento.

DeFi es un segmento de la industria blockchain que consiste en plataformas automatizadas de préstamos y comercio que, con el tiempo, buscan desplazar a los bancos y las firmas de Wall Street. Sin embargo, como muestra de la rapidez y la volatilidad de los Mercados de activos digitales, la nueva iniciativa de recaudación de fondos se pone en marcha justo cuando los precios de algunos de los principales proyectos DeFi, como yearn.finance y Aave, se desploman.

“Esto tiene el potencial de cambiar realmente la forma en que se realizan las Finanzas ”, dijo el director ejecutivo de Panxora, Gavin Smith, en una entrevista.

Los proyectos DeFi, a menudo denominados protocolos y construidos principalmente sobre la blockchain de Ethereum , han cobrado gran popularidad este año. Esto se ha visto impulsado por el auge del "yield farming" (cultivo de rendimiento), que anima a los inversores de Cripto a incorporar activos digitales a los sistemas de negociación y préstamo en busca de altas tasas de interés, recompensas en tokens y ganancias rápidas. Los tokens vinculados al dólar, conocidos como stablecoins, pueden alcanzar tasas anualizadas de hasta el 20 %. yearn.finance, frente al 0,01% de una cuenta de ahorros en JPMorgan Chase, el mayor banco de Estados Unidos.

Las garantías bloqueadas en proyectos DeFi aumentaron a $ 13 mil millones a principios de este mes, segúnPulso DeFi, un aumento de 20 veces desde principios de año. Grandes plataformas de intercambio de Criptomonedas como Binance y Coinbase se han apresurado a aprovechar la tendencia, incluyendo tokens DeFi, aunque reconocen que una creciente participación en el volumen del mercado podría... eventualmente migrar a plataformas comerciales descentralizadas.

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Pero tan solo la semana pasada, la tendencia se revirtió; el total de garantías en los sistemas disminuyó a aproximadamente 9.500 millones de dólares. Y a medida que los precios se desplomaban,Bitcoin (BTC), la Criptomonedas más grande, y éter(ETH), el token nativo de la cadena de bloques Ethereum , los tokens afiliados a DeFi cayeron aún más fuerte.

Aave, un prestamista descentralizado, vio caer sus tokens LEND un 12% durante los siete días previos al martes, según Messari, una firma de datos de Criptomonedas . Los tokens OMG de OMG se desplomaron un 54%, mientras que los tokens YFI de Yearn.Finance bajaron un 29%.

Ha sido una auténtica masacre, escribieron los analistas de Messari el martes en su boletín diario. «El verano de casino de DeFi podría estar llegando a su fin».

Los analistas de Criptomonedas dicen que es probable que los sistemas DeFi crezcan a largo plazo, aunque los riesgos a corto plazo son altos en el mercado naciente y muchos de los tokens digitales son tan nuevos que pueden ser difíciles o incluso imposibles de valorar utilizando algo parecido al análisis financiero tradicional.

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Chainlink, un llamado "oráculo" de blockchain que proporciona información de precios a protocolos descentralizados, es el activo digital de mayor rendimiento este año entre aquellos con un valor de mercado de al menos mil millones de dólares, multiplicándose por más de cuatro en 2020. Y eso después de una caída del 45% solo este mes.

"Prevemos que el mercado será volátil en los primeros años", afirmó Smith. "Si bien existe un gran potencial, inevitablemente habrá contratiempos en el camino".

El nuevo fondo de cobertura de Panxora, con sede en las Islas Caimán y programado para comenzar a operar el 2 de noviembre, comprará principalmente tokens listados en grandes intercambios de Criptomonedas centralizados en lugar de la lista de intercambios descentralizados y automatizados como los reunidos por los desarrolladores de DeFi.

Smith, ex analista de precios de metales de Trafigura, empresa comercializadora de materias primas de Singapur, dice que esto se debe principalmente a que pocos o ningún intercambio descentralizado puede garantizar un cumplimiento suficiente de las normas contra el lavado de dinero, y también porque la inclusión de un token en un intercambio implica teóricamente cierto nivel de investigación.

"Tenemos que ofrecerlo como un fondo de cobertura convencional que invierte en estos protocolos", dijo Smith.