Das cinzas: quatro tendências para moldar a Cripto em 2020

Este post faz parte do CoinDesk's 2019 Year in Review, uma coleção de 100 artigos de opinião, entrevistas e opiniões sobre o estado do blockchain e do mundo. Charles Hayter é cofundador e CEO da plataforma de dados de ativos digitaisCriptoCompare. As opiniões expressas aqui são suas.

Volte sua mente para o início de 2019 e o décimo aniversário da mineração do bloco genesis do Bitcoin . A indústria tinha muito pouco a comemorar. Os preços haviam caído para novas mínimas, enquanto startups e até mesmo alguns dos pesos pesados ​​da indústria estavam começando a sentir o aperto.

Há uma infinidade de fatores que impulsionam o interesse em Criptomoeda. Duas dinâmicas principais são a volatilidade do mercado e exemplos claros de adoção convencional. Mas houve pouco de ambos quando a indústria entrou no novo ano: moedas de grande capitalização estagnaram e os volumes atingiram o fundo do poço. Empresas de Wall Street como Goldman Sachs e Morgan Stanley silenciosamente arquivaram planos de oferecer criptomoedas a seus clientes institucionais. Parecia que as pessoas simplesmente pararam de se importar com ativos digitais.

Agora, à medida que nos aproximamos do final do ano, podemos ver quatro grandes tendências positivas surgindo.

Primeiro e talvez o mais importante, vimos rápida experimentação e implementação. Um ano de tentativa e erro vertiginosos, desenvolvimento e refinamento viu o mercado de Criptomoeda entrar em um território totalmente novo. O popular fabricante de artigos esportivos New Balance começou a usar o blockchain Cardano em sua cadeia de suprimentos global; a Autoridade de Jogos de Malta testou Criptomoeda em cassinos; e o Banco da França disse que iniciará testes para uma moeda digital no início de 2020.

Em segundo lugar, houve uma explosão no tamanho e na acessibilidade dos derivativos de Cripto . Antes a província de menos de um punhado de bolsas — notavelmente Bitmex — grandes e estabelecidos locais spot como Binance, Huobi e OKEx, agora todos oferecem futuros e até opções em ativos de Cripto de grande capitalização. Olhando para os Futuros Perpétuos de BTC , podemos ver como o mercado está se tornando cada vez mais competitivo à medida que as principais bolsas começam a fazer incursões.

É provável que vejamos essa tendência se solidificar em 2020, à medida que as bolsas à vista dominantes demonstram sua força considerável no mercado de derivativos.

Terceiro, as Finanças descentralizadas (DeFi) se tornaram um viveiro de inovação. O valor total dos projetos DeFi quase triplicou este ano para mais de US$ 650 milhões. Alavancar novas tecnologias para o fornecimento seguro e sem confiança de serviços financeiros significa que facilidades de empréstimo e negociação de margem inteiramente novas — totalmente inconcebíveis há apenas alguns anos — agora estão prontamente disponíveis. Os traders agora podem trocar facilmente entre diferentes posições de dívida usando o InstaDApp, e empresas como a Babel Finanças na China fornecem aos mineradores em larga escala acesso pronto ao capital por meio de Cripto como garantia.

Por último, mas não menos importante, a indústria trabalhou duro no ano passado para resolver alguns dos problemas que assolam as criptomoedas. Novas soluções de custódia não apenas ajudam empresas e indivíduos de alto patrimônio líquido a KEEP as criptomoedas seguras contra hackers, mas algumas até permitem o staking remoto de tokens, o que significa que os detentores podem proteger a rede e ganhar uma renda passiva sem se colocarem em perigo.

No geral, muito trabalho foi realizado para estabelecer as melhores práticas na classe de ativos digitais. Órgãos da indústria, como a Global Digital Finanças, trabalharam com os membros para promover um conjunto compartilhado de padrões profissionais que incluem um compromisso de cumprir com as regulamentações relevantes. Progresso substancial foi feito em todo o mundo com relação à regulamentação, encorajando as instituições do mercado financeiro a acordar para o potencial dos ativos digitais – tanto em termos de sua capacidade de mudar o cenário econômico quanto de oferecer uma classe de ativos não correlacionada. Com empresas como o JPMorgan começando a implementar suas próprias moedas digitais, está rapidamente ficando claro que até mesmo os maiores críticos dos Mercados digitais reconhecem esse potencial.

Um aumento no interesse nos Mercados de Cripto ocorreu em junho com o anúncio da Libra do Facebook: os contratos futuros de Bitcoin liquidados em dinheiro do CME Group tiveram o interesse aberto atingindo uma alta histórica de 5.311 contratos, totalizando 26.555 BTC, então avaliados em cerca de US$ 246 milhões.

Também neste ano, estados-nação sinalizaram interesse em criptomoedas. O governo chinês passou de proibir cidadãos de comprar criptomoedas com renminbi para anunciar em outubro que a China endossou totalmente a Tecnologia blockchain e estava desenvolvendo sua própria moeda digital apoiada pelo estado. Espera-se que os testes ocorram em Shenzhen e Suzhou muito em breve.

Nos EUA também, políticos e reguladores suavizaram suas posições e o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, até mesmo sugeriu o lançamento de um dólar digital. As criptomoedas podem muito bem acabar desempenhando um papel importante no fortalecimento da supremacia econômica das nações.

No setor privado, plataformas regulamentadas construíram infraestrutura de mercado para acomodar a demanda convencional. O lançamento dos futuros de Bitcoin liquidados fisicamente da Bakkt em setembro representou um grande passo para fornecer aos investidores institucionais um meio regulamentado de ganhar exposição à Criptomoeda. E a CME, que lançou seus futuros de BTC pela primeira vez em dezembro de 2017, está planejando lançar opções no início de 2020, assim como a Bakkt fez no início deste mês.

Produtos adicionais que chegaram ao mercado incluem produtos negociados em bolsa na bolsa SIX Swiss oferecidos pela Amun e MVIS e alimentados por dados da CryptoCompare. Um ETF de Bitcoin pode não estar à vista ainda, mas investidores institucionais estão entrando na classe de ativos por meio de instrumentos alternativos. A Grayscale Investments, a maior gestora de ativos de moeda digital, atraiu um recorde de US$ 254,9 milhões no terceiro trimestre.

É importante ressaltar que os dados que sustentam os Mercados passaram por uma grande limpeza este ano, depois que os provedores de dados e a indústria como um todo acordaram para o problema dos volumes "falsos" e da falta de transparência em torno dos locais de negociação. Com métricas mais granulares agora disponíveis para classificar os bons e maus atores, a indústria está melhor equipada para a tomada de decisões.

Então, ao olharmos para os últimos 12 meses, os Mercados de ativos digitais se diversificaram e cresceram. Novas facilidades de negociação permitem estratégias mais sofisticadas, à medida que novos provedores de serviços transformam a Cripto de uma classe de ativos marginais em um centro de inovação fintech. Infraestrutura de mercado vital e produtos adaptados a uma base de investidores mais sofisticada estão agora prontamente disponíveis, encorajando empresas tradicionais a entrar na classe de ativos. A estrutura regulatória, embora incipiente, está fornecendo maior clareza para garantir que os participantes do mercado tenham um espaço legítimo para operar.

Ainda podemos estar longe do pico de US$ 20.000 do Bitcoin em dezembro de 2017, mas as fundações tradicionais já estão no lugar. À medida que a Criptomoeda entra em sua segunda década, a adoção ampla estará bem encaminhada.