Out of the Ashes: Apat na Trend na Huhubog sa Crypto sa 2020

Ang post na ito ay bahagi ng 2019 Year in Review ng CoinDesk, isang koleksyon ng 100 op-eds, mga panayam at tumatagal sa estado ng blockchain at sa mundo. Si Charles Hayter ay co-founder at CEO ng digital asset data platform CryptoCompare. Ang mga pananaw na ipinahayag dito ay kanyang sarili.

Ibalik ang iyong isip sa simula ng 2019 at ang ikasampung anibersaryo ng pagmimina ng Bitcoin genesis block. Ang industriya ay may napakakaunting ipagdiwang. Ang mga presyo ay bumagsak sa mga bagong mababang, habang ang mga startup at maging ang ilan sa mga heavyweights ng industriya ay nagsisimula nang makaramdam ng kurot.

Mayroong isang kalabisan ng mga kadahilanan na nagtutulak ng interes sa Cryptocurrency. Dalawang pangunahing dynamics ang market volatility at malinaw na mga halimbawa ng mainstream adoption. Ngunit nagkaroon ng kaunti sa alinman sa pagpasok ng industriya sa bagong taon: ang mga malalaking cap na barya ay naka-flatline at ang dami ay pumalo sa ilalim. Ang mga kumpanya sa Wall Street tulad ng Goldman Sachs at Morgan Stanley ay tahimik na ipinagpaliban ang mga planong mag-alok ng mga cryptocurrencies sa kanilang mga kliyenteng institusyonal. Tila tumigil lang ang mga tao sa pag-aalaga sa mga digital asset.

Ngayon, habang papalapit tayo sa pagtatapos ng taon, makikita natin ang apat na pangunahing positibong uso na umuusbong.

Una at marahil pangunahin, nakita natin ang mabilis na pag-eksperimento at pagpapatupad. Isang taon ng break-neck trial and error, development at refinement ang nakakita ng Cryptocurrency market na pumasok sa ganap na bagong teritoryo. Ang sikat na tagagawa ng sportswear na New Balance ay nagsimulang gumamit ng Cardano blockchain sa pandaigdigang supply chain nito; Sinubukan ng Malta's Gambling Authority ang Cryptocurrency sa mga casino; at sinabi ng Bank of France na magsisimula ito ng mga pagsubok para sa isang digital na pera sa unang bahagi ng 2020.

Pangalawa, nagkaroon ng pagsabog sa laki at accessibility ng Crypto derivatives. Sa sandaling ang lalawigan ng wala pang isang dakot ng mga palitan - lalo na ang Bitmex - malaki, itinatag na mga lugar na lugar tulad ng Binance, Huobi at OKEx, ngayon ay lahat ay nag-aalok ng mga futures at kahit na mga pagpipilian sa malalaking-cap na mga asset ng Crypto . Sa pagtingin sa BTC Perpetual Futures, makikita natin kung paano nagiging mas mapagkumpitensya ang merkado habang nagsisimulang pumasok ang mga pangunahing palitan.

Malamang na makikita natin ang trend na ito na tumigas sa 2020 habang ang nangingibabaw na spot exchange ay nag-flex ng kanilang malaking kalamnan sa derivatives market.

Pangatlo, ang desentralisadong Finance (DeFi) ay naging pugad ng pagbabago. Ang kabuuang halaga ng mga proyekto ng DeFi ay halos triple ngayong taon sa mahigit $650 milyon. Ang paggamit ng mga bagong teknolohiya para sa walang tiwala at secure na probisyon ng mga serbisyong pinansyal ay nangangahulugan ng ganap na bagong pagpapahiram at mga pasilidad sa pangangalakal ng margin – ganap na hindi maisip ilang taon lamang ang nakalipas – ay madaling magagamit na ngayon. Ang mga mangangalakal ay maaari na ngayong walang putol na makipagpalitan sa pagitan ng iba't ibang mga posisyon sa utang gamit ang InstaDApp, at ang mga kumpanya tulad ng Babel Finance sa China ay nagbibigay ng mga malalaking minero na may handang access sa kapital sa pamamagitan ng Crypto bilang collateral.

Huli ngunit hindi bababa sa, ang industriya ay nagtrabaho nang husto sa nakaraang taon upang malutas ang ilan sa mga problema na sumasalot sa mga cryptocurrencies. Ang mga bagong custodial solution ay hindi lamang nakakatulong sa mga kumpanya at mga indibidwal na may mataas na halaga KEEP ligtas ang mga cryptocurrencies mula sa mga hacker, ngunit pinapayagan din ng ilan ang malayuang pag-staking ng token, ibig sabihin, mase-secure ng mga may hawak ang network at kumita ng passive income nang hindi inilalagay ang kanilang sarili sa paraan ng pinsala.

Sa pangkalahatan, napakaraming trabaho ang isinagawa upang magtatag ng pinakamahuhusay na kagawian sa klase ng digital asset. Ang mga katawan ng industriya tulad ng Global Digital Finance ay nakipagtulungan sa mga miyembro upang i-promote ang isang nakabahaging hanay ng mga propesyonal na pamantayan na may kasamang pangako na sumunod sa mga nauugnay na regulasyon. Malaking pag-unlad ang nagawa sa buong mundo patungkol sa regulasyon, na naghihikayat sa mga institusyon sa merkado ng pananalapi na gisingin ang potensyal ng mga digital na asset - kapwa sa mga tuntunin ng kanilang kakayahang baguhin ang pang-ekonomiyang landscape at mag-alok ng isang hindi nauugnay na klase ng asset. Sa mga kumpanyang gaya ng JPMorgan na nagsisimula nang magpatupad ng kanilang sariling mga digital na pera, mabilis na nagiging malinaw na kahit na ang pinakamalaking kritiko ng mga digital Markets ay kinikilala ang potensyal na ito.

Dumating ang pagdagsa ng interes sa mga Crypto Markets noong Hunyo kasama ang anunsyo ng Facebook Libra: Ang cash-settled Bitcoin futures ng CME Group ay nakakita ng bukas na interes na umabot sa pinakamataas sa lahat ng oras na 5,311 kontrata na may kabuuang 26,555 BTC, pagkatapos ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang $246 milyon.

Sa taong ito din, ang mga bansang estado ay nagpahiwatig ng interes sa mga cryptocurrencies. Ang gobyerno ng China ay nagmula sa pagbabawal sa mga mamamayan sa pagbili ng mga cryptocurrencies gamit ang renminbi hanggang sa pag-anunsyo noong Oktubre na ganap na inendorso ng China ang Technology ng blockchain at gumagawa ng sarili nitong digital currency na sinusuportahan ng estado. Inaasahang magaganap ang mga pagsubok sa Shenzhen at Suzhou sa lalong madaling panahon.

Sa U.S. din, pinalambot ng mga pulitiko at regulator ang kanilang posisyon at nagpahiwatig pa nga si Federal Reserve Chair Jerome Powell sa pagpapalabas ng digital dollar. Maaaring magkaroon ng mahalagang papel ang Cryptocurrencies sa pagtaguyod ng supremacy sa ekonomiya ng mga bansa.

Sa pribadong sektor, ang mga regulated na platform ay nagtayo ng imprastraktura sa merkado upang matugunan ang pangunahing pangangailangan. Ang paglulunsad ng mga futures ng Bitcoin na naayos nang pisikal ng Bakkt noong Setyembre ay kumakatawan sa isang malaking hakbang tungo sa pagbibigay sa mga mamumuhunan ng institusyon ng isang regulated na paraan upang makakuha ng exposure sa Cryptocurrency. At ang CME, na unang naglunsad ng BTC futures nito noong Disyembre 2017, ay nagpaplanong maglunsad ng mga opsyon sa unang bahagi ng 2020, tulad ng ginawa ng Bakkt mas maaga sa buwang ito.

Kasama sa mga karagdagang produkto na napunta sa merkado ang mga produktong exchange-traded sa SIX Swiss exchange na inaalok ng Amun at MVIS at pinapagana ng data ng CryptoCompare. Ang isang Bitcoin ETF ay maaaring hindi pa nakikita, ngunit ang mga namumuhunan sa institusyon ay pumapasok sa klase ng asset sa pamamagitan ng mga alternatibong instrumento. Ang Grayscale Investments, ang pinakamalaking digital currency asset manager, ay nakakuha ng record na $254.9 milyon sa Q3.

Mahalaga, ang data na pinagbabatayan ng mga Markets ay nakakita ng isang malaking paglilinis sa taong ito matapos ang mga provider ng data at ang industriya sa kabuuan ay nagising sa problema ng "pekeng" volume at ang kakulangan ng transparency sa paligid ng mga lugar ng kalakalan. Sa mas maraming granular na sukatan na available na ngayon para i-rank ang mabubuti at masasamang aktor, mas mahusay ang industriya para sa paggawa ng desisyon.

Kaya sa pagbabalik-tanaw natin sa nakalipas na 12 buwan, ang mga digital asset Markets ay nag-iba at lumago. Nagbibigay-daan ang mga bagong pasilidad sa pangangalakal para sa mas sopistikadong mga diskarte, dahil ang mga bagong service provider ay ginagawang fintech innovation hub ang Crypto mula sa fringe asset class. Ang mahahalagang imprastraktura ng merkado at mga produkto na iniayon sa isang mas sopistikadong base ng mamumuhunan ay madaling magagamit, na naghihikayat sa mga tradisyunal na kumpanya na pumasok sa klase ng asset. Ang balangkas ng regulasyon, bagama't nabubuo na, ay nagbibigay ng higit na kalinawan upang matiyak na ang mga kalahok sa merkado ay may lehitimong espasyo upang gumana.

Maaaring malayo pa tayo sa $20,000 Bitcoin na mataas noong Disyembre 2017, ngunit ang mga pangunahing pundasyon ay nasa lugar na ngayon. Sa pagpasok ng Cryptocurrency sa ikalawang dekada nito, ang malawak na pag-aampon ay magiging maayos.