De las cenizas: Cuatro tendencias que moldearán las Cripto en 2020

Esta publicación forma parte del Resumen del Año 2019 de CoinDesk, una colección de 100 artículos de opinión, entrevistas y análisis sobre el estado de la cadena de bloques y el mundo. Charles Hayter es cofundador y director ejecutivo de la plataforma de datos de activos digitales.Comparación de criptomonedasLas opiniones expresadas aquí son suyas.

Recordemos principios de 2019 y el décimo aniversario de la minería del bloque génesis de Bitcoin . La industria tenía muy poco que celebrar. Los precios habían caído a mínimos históricos, mientras que las startups e incluso algunos pesos pesados ​​de la industria comenzaban a sentir las consecuencias.

Hay una gran cantidad de factores que impulsan el interés en las Criptomonedas. Dos dinámicas principales son la volatilidad del mercado y ejemplos claros de adopción generalizada. Sin embargo, hubo poco de ambos al comenzar el nuevo año: las criptomonedas de gran capitalización se estancaron y los volúmenes tocaron fondo. Firmas de Wall Street como Goldman Sachs y Morgan Stanley archivaron discretamente sus planes de ofrecer criptomonedas a sus clientes institucionales. Parecía que la gente simplemente había dejado de preocuparse por los activos digitales.

Ahora, a medida que nos acercamos al final del año, podemos ver cuatro tendencias positivas importantes emergentes.

En primer lugar, y quizás lo más importante, hemos presenciado una rápida experimentación e implementación. Un año de riguroso ensayo y error, desarrollo y perfeccionamiento ha permitido que el mercado de las Criptomonedas se adentrara en un territorio completamente nuevo. El popular fabricante de ropa deportiva New Balance comenzó a utilizar la blockchain de Cardano en su cadena de suministro global; la Autoridad del Juego de Malta probó Criptomonedas en casinos; y el Banco de Francia anunció que iniciará pruebas para una moneda digital a principios de 2020.

En segundo lugar, se ha producido un auge en el tamaño y la accesibilidad de los derivados de Cripto . Antes reservados a unas pocas plataformas de intercambio, en particular Bitmex, grandes plataformas de intercambio al contado consolidadas como Binance, Huobi y OKEx, ahora ofrecen futuros e incluso opciones sobre Cripto de gran capitalización. Si analizamos los futuros perpetuos de BTC , observamos cómo el mercado se vuelve cada vez más competitivo a medida que las principales plataformas de intercambio comienzan a incursionar.

Es probable que veamos que esta tendencia se solidifique en 2020, a medida que los intercambios al contado dominantes ejerzan su considerable poder en el mercado de derivados.

En tercer lugar, las Finanzas descentralizadas (DeFi) se han convertido en un foco de innovación. El valor total de los proyectos DeFi casi se ha triplicado este año, superando los 650 millones de dólares. El aprovechamiento de las nuevas tecnologías para la prestación segura y sin necesidad de confianza de servicios financieros implica que ahora existen nuevas opciones de préstamo y negociación con margen, totalmente inconcebibles hace tan solo unos años. Los operadores ahora pueden intercambiar fácilmente entre diferentes posiciones de deuda mediante InstaDApp, y empresas como Babel Finanzas en China ofrecen a los mineros a gran escala acceso inmediato al capital mediante Cripto como garantía.

Por último, pero no menos importante, la industria ha trabajado arduamente durante el último año para resolver algunos de los problemas que afectan a las criptomonedas. Las nuevas soluciones de custodia no solo ayudan a las empresas y a las personas con un alto patrimonio a proteger sus criptomonedas de los hackers, sino que algunas incluso permiten el staking remoto de tokens, lo que significa que los titulares pueden proteger la red y obtener ingresos pasivos sin ponerse en peligro.

En general, se ha trabajado mucho para establecer las mejores prácticas en el sector de los activos digitales. Organismos del sector como Global Digital Finanzas han colaborado con sus miembros para promover un conjunto común de estándares profesionales que incluyen el compromiso de cumplir con la normativa aplicable. Se han logrado avances sustanciales a nivel mundial en materia de regulación, lo que anima a las instituciones financieras a reconocer el potencial de los activos digitales, tanto en su capacidad para transformar el panorama económico como para ofrecer una clase de activos no correlacionada. Con empresas como JPMorgan comenzando a implementar sus propias monedas digitales, es cada vez más evidente que incluso los mayores críticos de los Mercados digitales reconocen este potencial.

En junio se produjo un aumento del interés en los Mercados de Cripto con el anuncio de Libra de Facebook: los futuros de Bitcoin liquidados en efectivo de CME Group vieron cómo el interés abierto alcanzaba un máximo histórico de 5.311 contratos por un total de 26.555 BTC, que en ese entonces valían alrededor de 246 millones de dólares.

También este año, los estados-nación manifestaron interés en las criptomonedas. El gobierno chino pasó de prohibir a sus ciudadanos comprar criptomonedas con renminbi a anunciar en octubre que China respaldaba plenamente la Tecnología blockchain y estaba desarrollando su propia moneda digital con respaldo estatal. Se espera que las pruebas se realicen en Shenzhen y Suzhou muy pronto.

En EE. UU., políticos y reguladores también han suavizado su postura, y el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, incluso insinuó el lanzamiento de un dólar digital. Las criptomonedas podrían acabar desempeñando un papel importante en el fortalecimiento de la supremacía económica de las naciones.

En el sector privado, las plataformas reguladas han desarrollado una infraestructura de mercado para satisfacer la demanda general. El lanzamiento de los futuros de Bitcoin con liquidación física de Bakkt en septiembre representó un paso importante para brindar a los inversores institucionales un medio regulado para obtener exposición a las Criptomonedas. Y CME, que lanzó sus futuros de BTC por primera vez en diciembre de 2017, planea lanzar opciones a principios de 2020, al igual que Bakkt a principios de este mes.

Entre los productos adicionales que se han lanzado al mercado se incluyen productos cotizados en la bolsa suiza SIX, ofrecidos por Amun y MVIS y basados ​​en datos de CryptoCompare. Si bien un ETF de Bitcoin aún no está a la vista, los inversores institucionales están entrando en esta clase de activos a través de instrumentos alternativos. Grayscale Investments, el mayor gestor de activos de criptomonedas, captó una cifra récord de 254,9 millones de dólares en el tercer trimestre.

Es importante destacar que los datos que sustentan los Mercados han experimentado una importante limpieza este año después de que los proveedores de datos y la industria en su conjunto se dieran cuenta del problema de los volúmenes "falsos" y la falta de transparencia en torno a los centros de negociación. Con métricas más granulares disponibles para clasificar a los actores positivos y negativos, la industria está mejor preparada para la toma de decisiones.

Al repasar los últimos 12 meses, los Mercados de activos digitales se han diversificado y crecido. Las nuevas plataformas de negociación permiten estrategias más sofisticadas, a medida que los nuevos proveedores de servicios convierten las Cripto de una clase de activo marginal en un centro de innovación fintech. La infraestructura de mercado esencial y los productos adaptados a una base de inversores más sofisticada ya están fácilmente disponibles, lo que anima a las empresas tradicionales a entrar en esta clase de activos. El marco regulatorio, aunque incipiente, proporciona mayor claridad para garantizar que los participantes del mercado tengan un espacio legítimo para operar.

Puede que aún estemos lejos del máximo de $20,000 del Bitcoin en diciembre de 2017, pero las bases para la adopción generalizada ya están establecidas. A medida que la Criptomonedas entra en su segunda década, su adopción generalizada estará en marcha.