Dalle ceneri: quattro tendenze per dare forma Cripto nel 2020

Questo post fa parte del 2019 Year in Review di CoinDesk, una raccolta di 100 editoriali, interviste e opinioni sullo stato della blockchain e del mondo. Charles Hayter è co-fondatore e CEO della piattaforma di dati sulle risorse digitaliCryptoCompareLe opinioni qui espresse sono personali.

Ripensate all'inizio del 2019 e al decimo anniversario dell'estrazione del blocco genesi Bitcoin . Il settore aveva ben poco da festeggiare. I prezzi erano scesi a nuovi minimi, mentre le startup e persino alcuni dei pesi massimi del settore stavano iniziando a sentire il peso della situazione.

C'è una pletora di fattori che guidano l'interesse per la Criptovaluta. Due dinamiche principali sono la volatilità del mercato e chiari esempi di adozione mainstream. Ma c'era poco di entrambi quando il settore è entrato nel nuovo anno: le monete a grande capitalizzazione sono rimaste piatte e i volumi hanno toccato il fondo. Le società di Wall Street come Goldman Sachs e Morgan Stanley hanno silenziosamente accantonato i piani per offrire criptovalute ai loro clienti istituzionali. Sembrava che le persone avessero semplicemente smesso di interessarsi alle risorse digitali.

Ora, mentre ci avviciniamo alla fine dell'anno, possiamo osservare l'emergere di quattro importanti tendenze positive.

In primo luogo e forse soprattutto, abbiamo assistito a una rapida sperimentazione e implementazione. Un anno di tentativi ed errori a rotta di collo, sviluppo e perfezionamento ha visto il mercato Criptovaluta entrare in un territorio completamente nuovo. Il famoso produttore di abbigliamento sportivo New Balance ha iniziato a utilizzare la blockchain Cardano nella sua catena di fornitura globale; la Gambling Authority di Malta ha testato la Criptovaluta nei casinò; e la Banca di Francia ha affermato che avvierà le prove per una valuta digitale all'inizio del 2020.

In secondo luogo, c'è stata un'esplosione nelle dimensioni e nell'accessibilità dei derivati ​​Cripto . Un tempo prerogativa di meno di una manciata di exchange, in particolare Bitmex, grandi e affermati spot venue come Binance, Huobi e OKEx, ora offrono tutti futures e persino opzioni su asset Cripto a grande capitalizzazione. Osservando i BTC Perpetual Futures, possiamo vedere come il mercato stia diventando sempre più competitivo man mano che i principali exchange iniziano a fare breccia.

È probabile che questa tendenza si consolidi nel 2020, quando le borse spot dominanti mostreranno la loro notevole forza nel mercato dei derivati.

In terzo luogo, la Finanza decentralizzata (DeFi) è diventata una fucina di innovazione. Il valore totale dei progetti DeFi è quasi triplicato quest'anno, superando i 650 milioni di $. Sfruttare le nuove tecnologie per la fornitura di servizi finanziari senza fiducia e sicuri significa che ora sono prontamente disponibili strutture di prestito e trading a margine completamente nuove, del tutto inconcepibili solo pochi anni fa. I trader possono ora scambiare senza problemi tra diverse posizioni di debito utilizzando InstaDApp e aziende come Babel Finanza in Cina forniscono ai miner su larga scala un accesso immediato al capitale tramite Cripto come garanzia.

Ultimo ma non meno importante, il settore ha lavorato duramente nell'ultimo anno per risolvere alcuni dei problemi che affliggono le criptovalute. Le nuove soluzioni di custodia non solo aiutano le aziende e gli individui con un elevato patrimonio netto a proteggere le criptovalute dagli hacker, ma alcune consentono persino lo staking remoto dei token, il che significa che i detentori possono proteggere la rete e guadagnare un reddito passivo senza mettersi in pericolo.

Nel complesso, è stato svolto un grande lavoro per stabilire le best practice nella classe di asset digitali. Organismi di settore come Global Digital Finanza hanno collaborato con i membri per promuovere un insieme condiviso di standard professionali che includono l'impegno a rispettare le normative pertinenti. Sono stati compiuti notevoli progressi in tutto il mondo per quanto riguarda la regolamentazione, incoraggiando le istituzioni del mercato finanziario a rendersi conto del potenziale degli asset digitali, sia in termini di capacità di cambiare il panorama economico sia di offrire una classe di asset non correlata. Con aziende come JPMorgan che iniziano a implementare le proprie valute digitali, sta rapidamente diventando chiaro che anche i maggiori critici dei Mercati digitali riconoscono questo potenziale.

Un'ondata di interesse nei Mercati Cripto si è verificata a giugno con l'annuncio di Libra da parte di Facebook: i future Bitcoin con regolamento in contanti di CME Group hanno visto l'interesse aperto raggiungere il massimo storico di 5.311 contratti per un totale di 26.555 BTC, che all'epoca valevano circa 246 milioni di dollari.

Anche quest'anno, gli stati nazionali hanno segnalato interesse per le criptovalute. Il governo cinese è passato dal vietare ai cittadini di acquistare criptovalute con renminbi all'annunciare a ottobre che la Cina ha pienamente approvato la Tecnologie blockchain e stava sviluppando la propria valuta digitale sostenuta dallo stato. Si prevede che le prove si svolgeranno a Shenzhen e Suzhou molto presto.

Anche negli Stati Uniti, politici e regolatori hanno ammorbidito la loro posizione e il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha persino accennato al rilascio di un dollaro digitale. Le criptovalute potrebbero finire per svolgere un ruolo importante nel consolidare la supremazia economica delle nazioni.

Nel settore privato, le piattaforme regolamentate hanno costruito un'infrastruttura di mercato per soddisfare la domanda mainstream. Il lancio dei future Bitcoin fisicamente regolati di Bakkt a settembre ha rappresentato un passo importante verso la fornitura agli investitori istituzionali di un mezzo regolamentato per ottenere esposizione alla Criptovaluta. E CME, che ha lanciato per la prima volta i suoi future BTC a dicembre 2017, sta pianificando di lanciare opzioni all'inizio del 2020, proprio come ha fatto Bakkt all'inizio di questo mese.

Altri prodotti che sono arrivati ​​sul mercato includono prodotti negoziati in borsa sulla borsa svizzera SIX offerti da Amun e MVIS e alimentati dai dati di CryptoCompare. Un ETF Bitcoin potrebbe non essere ancora in vista, ma gli investitori istituzionali stanno entrando nella classe di attività tramite strumenti alternativi. Grayscale Investments, il più grande gestore di asset in valuta digitale, ha attirato un record di 254,9 milioni di $ nel terzo trimestre.

È importante notare che i dati alla base dei Mercati hanno visto una pulizia importante quest'anno dopo che i fornitori di dati e il settore nel suo complesso si sono resi conto del problema dei volumi "falsi" e della mancanza di trasparenza che circonda le sedi di negoziazione. Con metriche più granulari ora disponibili per classificare attori buoni e cattivi, il settore è meglio equipaggiato per il processo decisionale.

Quindi, guardando indietro agli ultimi 12 mesi, i Mercati degli asset digitali si sono diversificati e sono cresciuti. Nuove strutture di trading consentono strategie più sofisticate, poiché nuovi fornitori di servizi trasformano le Cripto da asset class marginale a hub di innovazione fintech. Infrastrutture di mercato vitali e prodotti su misura per una base di investitori più sofisticata sono ora prontamente disponibili, incoraggiando le aziende tradizionali a entrare nell'asset class. Il quadro normativo, sebbene nascente, sta fornendo maggiore chiarezza per garantire che i partecipanti al mercato abbiano uno spazio legittimo in cui operare.

Potremmo essere ancora lontani dal massimo di 20.000 $ Bitcoin di dicembre 2017, ma le fondamenta mainstream sono ormai in atto. Mentre la Criptovaluta entra nel suo secondo decennio, l'adozione su larga scala inizierà a prendere piede.