O que é uma moeda digital do Banco Central? Um breve guia para CBDCs

Com as criptomoedas expondo as ineficiências dos sistemas de pagamento tradicionais, os bancos centrais começaram a explorar o conceito de moedas digitais emitidas pelo banco central.

Continue lendo enquanto discutimos como os CBDCs diferem das criptomoedas, suas oportunidades e riscos, e a controvérsia por trás deles.

Este é conteúdo de parceiro proveniente de Unchained de Laura Shin e publicado pela CoinDesk.

O que é uma moeda digital do Banco Central?

Uma moeda digital do banco central (CBDC) é uma forma digital de moeda fiduciária baseada em blockchain emitida e gerenciada por um banco central.

Como os CBDCs são essencialmente uma versão baseada em blockchain da moeda nacional de um país, os CBDCs são automaticamente considerados legais e podem ser usados ​​para pagamentos. A ideia principal por trás dos CBDCs é oferecer um sistema de pagamento digital sancionado pelo governo que resolva as ineficiências de pagamento dentro de um país.

Como o CBDC é diferente da criptomoeda?

Os CBDCs se inspiram apenas nas criptomoedas, mas são significativamente diferentes delas. A principal característica das criptomoedas é o aspecto descentralizado. Moedas digitais descentralizadas, como o Bitcoin , não têm fronteiras, não têm permissão e são resistentes à censura. As transações peer-to-peer ocorrem em blockchains públicos e ONE pode dizer ao usuário o que ele pode ou T fazer com seu dinheiro digital.

Para os CBDCs, o banco central controla a moeda digital e supervisiona as transações, potencialmente permitindo-lhe tomar medidas como congelar fundos, colocar endereços de carteiras digitais na lista negra e incentivar diretamente os indivíduos a gastarem o seu dinheiro (em vez de o pouparem), especialmente se o CBDC é programável.

Dado que a maioria dos CBDCs estão em fase conceptual , teremos de esperar para ver como irão realmente funcionar (especialmente para além das fronteiras nacionais) e o nível de controlo que os bancos centrais terão.

Tipos de CBDCs

Existem dois tipos principais de CBDCs: atacado e varejo .

A classificação depende dos utilizadores a que se destinam: um é para instituições financeiras e o outro é para o público em geral.

Os CBDCs atacadistas têm como alvo instituições financeiras, que podem utilizá-los para transações interbancárias.

Os usuários pretendidos dos CBDCs de varejo são o público para transações cotidianas, como compra de bens e serviços e envio de dinheiro. Idealmente, os CBDCs de varejo complementarão as contas bancárias tradicionais e o dinheiro. No entanto, ainda é muito cedo na fase de concepção e implementação para determinar o impacto nos sistemas financeiros tradicionais.

Oportunidades e riscos dos CBDCs

Os CBDCs podem potencialmente mudar o cenário financeiro. No entanto, ainda é cedo para dizer se a mudança líquida será positiva ou negativa para a sociedade. Aqui está uma olhada nas oportunidades e riscos que eles oferecem.

Prós

• Eliminação de riscos de terceiros : O sistema depende da estabilidade do banco central, ao contrário das finanças tradicionais, onde os bancos comerciais são as contrapartes.
• Redução de Custos : Os bancos centrais irão lidar directamente com o público, eliminando a actual infra-estrutura bancária dispendiosa. Isto tem o potencial de reduzir os custos de transação.
• Inclusividade Financeira : Os CBDCs poderiam potencialmente apresentar uma estrutura financeira que facilitasse o acesso aos serviços financeiros.

Contras

• Total falta de privacidade : os CBDCs exigirão uma boa dose de informações pessoais. Os bancos centrais emissores são responsáveis ​​pelo monitoramento da fraude e pela verificação da legalidade das transações. O governo teria acesso às informações financeiras sem passar por terceiros para acessá-las.
• Controle governamental do comportamento do consumidor: Os CBDCs correm o risco de serem ferramentas que o governo utiliza para encorajar certas práticas alinhadas com suas políticas. Por exemplo, um governo poderia programar o seu CBDC apenas para ser utilizado na compra de determinados bens e serviços, mas não de outros.
• Risco de centralização: Com os CBDCs, os bancos centrais seriam provavelmente os únicos no controlo da moeda digital, criando um ponto único de falha que os hackers poderiam explorar, o que poderia ter efeitos paralisantes na economia se ocorresse um hack.

Por que os CBDCs são considerados controversos?

Uma questão fundamental das finanças tradicionais é o controle que terceiros, como os bancos, têm sobre as transações. Os CBDCs assumiriam maior controle e dariam ao governo acesso direto às informações financeiras de todos.

Além disso, se um CBDC fosse programável, permitiria ao governo incentivar ou desincentivar ativamente certos comportamentos da sua população. Por exemplo, poderia impedir directamente os cidadãos de comprarem coisas como álcool ou cigarros, se o governo quisesse desencorajar activamente o consumo. É evidente que existe potencial para abuso desse acesso e controlo.

Num mundo onde as pessoas condenam a falta de privacidade devido à intrusão e vigilância governamental, os CBDCs serviriam apenas para Compound o problema.