Ano ang Central Bank Digital Currency? Isang Maikling Gabay sa CBDCs

Sa paglalantad ng mga cryptocurrencies sa kawalan ng kakayahan ng mga tradisyunal na sistema ng pagbabayad, sinimulan ng mga sentral na bangko ang paggalugad sa konsepto ng mga digital na pera na inisyu ng sentral na bangko.

Magbasa habang tinatalakay natin kung paano naiiba ang CBDC sa mga cryptocurrencies, ang kanilang mga pagkakataon at panganib, at ang kontrobersya sa likod ng mga ito.

Ito ay nilalaman ng kasosyo na nagmula sa Laura Shin's Unchained at inilathala ng CoinDesk.

Ano ang Central Bank Digital Currency?

Ang central bank digital currency (CBDC) ay isang blockchain-based na digital na anyo ng fiat currency na inisyu at pinamamahalaan ng isang sentral na bangko.

Dahil ang mga CBDC ay mahalagang bersyon na pinapagana ng blockchain ng pambansang pera ng isang bansa, ang mga CBDC ay awtomatikong itinuturing na legal at maaaring gamitin para sa mga pagbabayad. Ang pangunahing ideya sa likod ng mga CBDC ay mag-alok ng isang digital na sistema ng pagbabayad na pinapahintulutan ng gobyerno na tumutugon sa mga kawalan ng kakayahan sa pagbabayad sa loob ng isang bansa.

Paano Naiiba ang CBDC Sa Cryptocurrency?

Ang mga CBDC ay nakakakuha lamang ng inspirasyon mula sa mga cryptocurrencies, ngunit ang mga ito ay makabuluhang naiiba sa kanila. Ang pangunahing tampok ng Cryptocurrencies ay ang desentralisadong aspeto. Ang mga desentralisadong digital na pera gaya ng Bitcoin ay walang hangganan, walang pahintulot, at lumalaban sa censorship. Ang mga transaksyon ng peer-to-peer ay nagaganap sa mga pampublikong blockchain, at walang ONE ang makapagsasabi sa isang user kung ano ang magagawa o T nila magagawa sa kanilang digital na pera.

Para sa mga CBDC, kinokontrol ng sentral na bangko ang digital currency at pinangangasiwaan ang mga transaksyon, na posibleng payagan itong magsagawa ng mga aksyon tulad ng pagyeyelo ng mga pondo, pag-blacklist ng mga address ng digital wallet, at direktang pagbibigay ng insentibo sa mga indibidwal na gastusin ang kanilang pera (kumpara sa pag-save nito), lalo na kung ang CBDC ay programmable.

Given na karamihan sa mga CBDC ay nasa mga konseptong yugto, kailangan nating maghintay at tingnan kung paano sila aktwal na gagana (lalo na sa kabila ng mga pambansang hangganan), at magkakaroon ng antas ng kontrol ang mga sentral na bangko.

Mga uri ng CBDC

Mayroong dalawang pangunahing uri ng CBDC: pakyawan at tingian.

Ang pag-uuri ay nakasalalay sa mga nilalayong gumagamit: ang ONE ay para sa mga institusyong pampinansyal, at ang isa ay para sa pangkalahatang publiko.

Mga pakyawan na CBDC target na mga institusyong pampinansyal, na maaaring gamitin ang mga ito para sa mga inter-bank na transaksyon.

Ang mga nilalayong gumagamit ng mga retail na CBDC ay ang publiko para sa pang-araw-araw na transaksyon, tulad ng pagbili ng mga kalakal at serbisyo at pagpapadala ng pera. Sa isip, ang mga retail CBDC ay makadagdag sa mga tradisyonal na bank account at cash. Gayunpaman, napakaaga pa sa yugto ng konsepto at pagpapatupad upang matukoy ang epekto sa mga tradisyonal na sistema ng pananalapi.

Mga Oportunidad at Mga Panganib ng CBDC

Maaaring baguhin ng mga CBDC ang financial landscape. Gayunpaman, maaga pa para sabihin kung magiging positibo o negatibo ang netong pagbabago para sa lipunan. Narito ang isang pagtingin sa mga pagkakataon at panganib na inaalok nila.

Pros

• Pag-aalis ng Panganib ng Third-Party: Ang sistema ay umaasa sa katatagan ng sentral na bangko, hindi katulad sa tradisyonal Finance, kung saan ang mga komersyal na bangko ay ang mga katapat.
• Pagbawas ng Gastos: Direktang haharapin ng mga sentral na bangko ang publiko, aalisin ang kasalukuyang mamahaling imprastraktura sa pagbabangko. Ito ay may potensyal na mapababa ang mga gastos sa transaksyon.
• Pagkakasamang Pananalapi: Ang mga CBDC ay maaaring magpakita ng istrukturang pinansyal na nagpapadali ng pag-access sa mga serbisyong pinansyal.

Cons

• Kumpletong Kakulangan ng Privacy: Mangangailangan ang CBDC ng malusog na dosis ng personal na impormasyon. Ang mga naglalabas na sentral na bangko ay may pananagutan sa pagsubaybay sa pandaraya at pagtiyak ng legalidad ng mga transaksyon. Ang gobyerno sana access sa impormasyon sa pananalapi nang hindi dumaan sa mga third party para ma-access ito.
• Kontrol ng Pamahalaan sa Gawi ng Mamimili: Ang mga CBDC ay may panganib na maging mga tool na ginagamit ng gobyerno upang hikayatin ang ilang mga kasanayan na naaayon sa mga patakaran nito. Halimbawa, maaaring i-program ng isang gobyerno ang CBDC nito para lang magamit sa pagbili ng ilang partikular na produkto at serbisyo ngunit hindi sa iba.
• Panganib sa Sentralisasyon: Sa mga CBDC, ang mga sentral na bangko ay malamang na ang tanging kabuuan na may kontrol sa digital na pera, na lumilikha ng isang punto ng pagkabigo na maaaring pagsamantalahan ng mga hacker, na maaaring magkaroon ng nakapipinsalang epekto sa ekonomiya kung may nangyaring hack.

Bakit Itinuturing na Kontrobersyal ang mga CBDC?

Ang isang pangunahing isyu sa tradisyunal Finance ay ang kontrol ng mga ikatlong partido tulad ng mga bangko sa mga transaksyon. Ang mga CBDC ay kukuha ng karagdagang kontrol at magbibigay sa gobyerno ng direktang access sa impormasyon sa pananalapi ng lahat.

Higit pa rito, kung ang isang CBDC ay programmable, ito ay magbibigay-daan sa pamahalaan na aktibong magbigay ng insentibo o disincentivize ang ilang mga pag-uugali ng populasyon nito. Halimbawa, maaari nitong direktang pigilan ang mga mamamayan na bumili ng mga bagay tulad ng alak o sigarilyo, kung nais ng pamahalaan na aktibong pigilan ang pagkonsumo. Maliwanag, may potensyal para sa pag-abuso sa naturang pag-access at kontrol.

Sa isang mundo kung saan tinutuligsa ng mga tao ang kawalan ng Privacy mula sa panghihimasok at pagsubaybay ng gobyerno, ang CBDC ay magsisilbi lamang upang Compound ang problema.