¿Qué es una moneda digital de un banco central? Una breve guía sobre las CBDC

Dado que las criptomonedas están exponiendo las ineficiencias de los sistemas de pago tradicionales, los bancos centrales han comenzado a explorar el concepto de monedas digitales emitidas por los bancos centrales.

Continúe leyendo mientras analizamos cómo las CBDC se diferencian de las criptomonedas, sus oportunidades y riesgos, y la controversia detrás de ellas.

Este es contenido de socios procedente deDesencadenada de Laura Shin y publicado por CoinDesk.

¿Qué es una moneda digital del banco central?

Una moneda digital de banco central (CBDC) es una forma digital de moneda fiduciaria basada en blockchain emitida y administrada por un banco central.

Dado que las CBDC son esencialmente una versión de la moneda nacional de un país basada en blockchain, se consideran automáticamente moneda de curso legal y pueden utilizarse para realizar pagos. La idea principal de las CBDC es ofrecer un sistema de pagos digitales aprobado por el gobierno que aborde las ineficiencias de pago dentro de un país.

¿En qué se diferencia el CBDC de las Criptomonedas?

Las CBDC se inspiran en las criptomonedas, pero son significativamente diferentes. Su característica principal es su descentralización. Las monedas digitales descentralizadas, como Bitcoin , no tienen fronteras, permisos ni censura. Las transacciones entre pares se realizan en cadenas de bloques públicas, y ONE puede decirle a un usuario qué puede o no puede hacer con su dinero digital.

En el caso de las CBDC, el banco central controla la moneda digital y supervisa las transacciones, lo que potencialmente le permite tomar medidas como congelar fondos, incluir en la lista negra direcciones de billeteras digitales e incentivar directamente a las personas a gastar su dinero (en lugar de ahorrarlo), especialmente si la CBDC es programable.

Dado que La mayoría de las CBDC están en las etapas conceptualesTendremos que esperar y ver cómo operarán realmente (especialmente más allá de las fronteras nacionales) y el nivel de control que tendrán los bancos centrales.

Tipos de CBDC

Hay dos tipos principales de CBDC:al por mayor y minorista.

La clasificación depende de los usuarios previstos: una es para las instituciones financieras y la otra es para el público en general.

CBDC al por mayorinstituciones financieras objetivo, que pueden utilizarlos para transacciones interbancarias.

Los usuarios previstos deCBDC minoristasSon accesibles al público para transacciones cotidianas, como la compra de bienes y servicios y el envío de dinero. Idealmente, las CBDC minoristas complementarán las cuentas bancarias tradicionales y el efectivo. Sin embargo, aún es muy pronto en la etapa de concepción e implementación para determinar su impacto en los sistemas financieros tradicionales.

Oportunidades y riesgos de las CBDC

Las CBDC tienen el potencial de transformar el panorama financiero. Sin embargo, aún es pronto para determinar si el cambio neto será positivo o negativo para la sociedad. A continuación, analizamos las oportunidades y los riesgos que ofrecen.

Ventajas

• Eliminación de riesgos de terceros:El sistema depende de la estabilidad del banco central, a diferencia de las Finanzas tradicionales, donde los bancos comerciales son las contrapartes.
• Reducción de costosLos bancos centrales tratarán directamente con el público, eliminando la costosa infraestructura bancaria actual. Esto tiene el potencial de reducir los costos de transacción.
• Inclusión financiera:Las CBDC podrían potencialmente presentar una estructura financiera que facilite el acceso a los servicios financieros.

Contras

• Falta total de PrivacidadLas CBDC requerirán una buena dosis de información personal. Los bancos centrales emisores son responsables de supervisar el fraude y verificar la legalidad de las transacciones. El gobierno tendríaacceso a la información financierasin pasar por terceros para acceder a ella.
• Control gubernamental del comportamiento del consumidor:Las CBDC corren el riesgo de ser herramientas que el gobierno utiliza para fomentar ciertas prácticas en consonancia con sus políticas. Por ejemplo, un gobierno podría programar su CBDC para que solo se utilice para comprar ciertos bienes y servicios, pero no otros.
• Riesgo de centralización:Con las CBDC, los bancos centrales probablemente serían los únicos en tener el control total de la moneda digital, lo que crearía un único punto de falla que los piratas informáticos podrían explotar y que podría tener efectos devastadores para la economía si ocurre un ataque.

¿Por qué las CBDC se consideran controvertidas?

Un problema clave de las Finanzas tradicionales es el control que terceros, como los bancos, ejercen sobre las transacciones. Las CBDC asumirían un mayor control y darían al gobierno acceso directo a la información financiera de todos.

Además, si una CBDC es programable, permitiría al gobierno incentivar o desincentivar activamente ciertos comportamientos de su población. Por ejemplo, podría impedir directamente que los ciudadanos compren productos como alcohol o cigarrillos si el gobierno quisiera desincentivar activamente su consumo. Claramente, existe el potencial de abuso de dicho acceso y control.

En un mundo donde la gente denuncia la falta de Privacidad ante la intrusión y la vigilancia del gobierno, las CBDC solo servirían para Compound el problema.