Como instituições e empresas estão investindo em Cripto?

Durante anos, a ideia de que as instituições Finanças tradicionais investiriam em Bitcoin (BTC) era risível. Mas em meados de 2020, a presença institucional na Criptomoeda se tornou realidade. Muitos citam a incursão dos “engravatados” nas Cripto como um fator contribuinte para a última alta que começou no final de 2020 e terminou no final de 2021.

O interesse institucional no mercado de Criptomoeda anima os investidores atuais porque as instituições trazem dinheiro novo e certamente mais dinheiro do que o varejo pode investir.

Bitcoin, a maior Criptomoeda por capitalização de mercado, é a porta de entrada – e de fato a única parada – para muitas instituições que se aventuraram no mercado de Criptomoeda . Em junho de 2022, 6,47% de todo o Bitcoin que existirá é mantido por instituições, uma categoria ampla que inclui ETFs como VanEck no Canadá e governos soberanos como El Salvador.

Embora o Bitcoin seja frequentemente o primeiro e o último passo para grandes instituições, instituições experimentais recentemente entraram em outras partes da indústria Cripto . NFTs e o metaverso são dois setores interligados nos quais as instituições investem ativamente – em vez de apenas investir passivamente em uma Criptomoeda como o Bitcoin.

Bitcoin

A maneira mais direta de investir em Cripto para instituições é manter Criptomoeda em seus balanços.

A presença institucional em Cripto começou para valer quando a MicroStrategy, liderada pelo maximalista do Bitcoin Michael Saylor, comprou US$ 250 milhões em Bitcoin em agosto de 2020, seguido por US$ 175 milhões adicionais em Bitcoin um mês depois. O grande passo da MicroStrategy foi seguido pelo processador de pagamentos Os 50 milhões de dólares da Square Compra de BTC em outubro de 2021 e fabricante de EV TeslaUS$ 1,5 bilhão em BTC em fevereiro de 2021.

O primeiro a se mover continua sendo o maior detentor. A MicroStrategy possui 129.218 BTC em seus estoques, respondendo por 0,615% dos 21 milhões de Bitcoin que existirão. A Tesla vem em segundo lugar com 42.902 BTC, ou 0,204% de todo o possível fornecimento de Bitcoin .

A atividade institucional em Cripto é uma faca de dois gumes. Em maio de 2021, a Tesla reverteu sua decisão de aceitar pagamentos em Bitcoin por preocupações ambientais após menos de dois meses de testes da Criptomoeda como método de pagamento para seus carros. Essa reviravolta contribuiu para uma grande liquidação no mercado de Criptomoeda .

Empresas ou grupos de mineração de Bitcoin, que recebem recompensas em Bitcoin pela validação de transações na rede, são outra categoria de instituições que detêm a maior Criptomoeda.

Também há maneiras indiretas de as instituições investirem em Bitcoin. Os fundos negociados em bolsa, ou ETFs, são a forma indireta mais comum de investimento. Embora existam ETFs de Bitcoin spot no Canadá e na Europa, o instrumento financeiro T é aprovado nos EUA. Em vez disso, existem instrumentos semelhantes a ETF, como o Grayscale Bitcoin Trust, um fundo fechado que rastreia o valor do Bitcoin. (Grayscale Investments, que administra o fundo, é uma unidade do Digital Currency Group, que também é dono do CoinDesk.) Ele tinha US$ 18,5 bilhões em ativos sob gestão (AUM) em Junho de 2022.

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Outra alternativa aos ETFs à vista de Bitcoin vem na forma de ETFs de futuros de Bitcoin, que investem em contratos futuros de Bitcoin . O ProShares' Bitcoin Strategy ETF (BITO), e vários outros, foram aprovado no final de 2021pela SEC, elevando o preço a novas máximas.

Bitcoin como parte de uma estratégia de aposentadoria é outro desenvolvimento recente. Em abril de 2022, a Fidelity Investments, a maior provedora de 401(k) nos Estados Unidos, começou a oferecer exposição ao Bitcoin por meio de seus planos 401(k). Se os empregadores aprovarem, os americanos poderiam investir na Criptomoeda por meio de suas economias para aposentadoria.

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DeFi

As Finanças descentralizadas são um canto da indústria de Cripto com bilhões de dólares bloqueadosem contratos inteligentes. Os contratos inteligentes são pedaços de código autoexecutáveis que impõem acordos contratuais entre as partes. O DeFi é executado em contratos inteligentes que alimentam aplicativos descentralizados (Aplicativos digitais), que oferecem uma gama de serviços financeiros, tais como:

• Empréstimos
• Seguro
• Contas remuneradas

Embora, superficialmente, o DeFi LOOKS o oposto das Finanças tradicionais, ambos os setores têm interesses sobrepostos; houve colaborações inovadoras recentemente.

Algumas plataformas DeFi tentam ativamente atrair investidores institucionais. Protocolo de empréstimo DeFiCompound criou em junho de 2021 um portal institucional chamado Compound Treasury. A S&P Global Ratings, uma agência de classificação de crédito para instituições Finanças tradicionais, concedeu ao Compound Treasury uma nota B-, o que significa o USDCplataforma de rendimento alimentada por .NET é classificada como "especulativa", mas "atualmente tem capacidade para cumprir compromissos financeiros".

Em vez de esperar que a alternativa institucional se estabeleça, algumas instituições vão diretamente para os protocolos DeFi.

Em outubro de 2021, o gigante banco de investimento francês Société Générale (SocGen) enviou uma solicitação no fórum de governança do MakerDAO para que a plataforma de empréstimos aceitasse seus títulos digitais cobertos on-chain, OFH Tokens. Esses tokens foram emitidos pelo banco como garantia para um empréstimo de US$ 42 milhões em stablecoin DAI. A partir de Junho de 2022, as negociações sobre detalhes técnicos continuam.

Os bancos centrais também estão explorando o DeFi. Em maio de 2022, o banco central de Cingapura, a Autoridade Monetária de Cingapura (MAS), lançou o Projeto Guardian, um programa piloto em parceria com o DBS Bank, JPMorgan e Marketnode para explorar casos de uso de ativos digitais em tokenização eFinanças descentralizadas(DeFi). Na primeira etapa do projeto, o banco criará um pool de liquidez de títulos e depósitos tokenizados para fins de empréstimo e tomada de empréstimos.

Falando na conferência Consensus 2022 da CoinDesk, Tyrone Lobban, chefe da Onyx Digital Assets no JPMorgan,disse que o bancoestá pensando em tokenizar títulos do Tesouro dos EUA ou ações de fundos do mercado monetário. “O objetivo geral é trazer esses trilhões de dólares em ativos para o DeFi, para que possamos usar esses novos mecanismos para negociação, empréstimo [e] concessão de empréstimos, mas com a escala de ativos institucionais”, disse Lobban.

NFTs e o metaverso

Algumas marcas contornaram a rota usual do bitcoin primeiro e foram direto paratokens não fungíveis (NFTs), ou ativos digitais hospedados principalmente na blockchain Ethereum .

Algumas empresas investiram em nomes de domínio Cripto , especialmente a Ethereum Name Service (ENS)que são vendidos como NFTs. A empresa de cerveja Budweisercomprei cerveja. ETH por 30 ETHe tambémlançou uma coleção NFT. Seguindo a Budweiser, outras empresas de alimentos e bebidas entraram em NFTs. A Taco Bell (YUM), por exemplo, vendeufichaspara arrecadar fundos para uma variedade de propósitos. Arizona Iced Teacomprei um NFT Bored APEe coloque-o em sua lata.

Intimamente ligado aos NFTs está ometaverso, um termo frequentemente ambíguo que se refere a um espaço digital onde os humanos interagem uns com os outros por meio de avatares. Já que o Facebook renomeado para Metaem outubro de 2021, corporações multinacionais reforçaram os investimentos em marketing e estratégia no metaverso.

Veja também:Como investir no metaverso

Embora a ideia do metaverso do CEO Mark Zuckerberg envolva principalmente espaços de trabalho alimentados por RV, chamados“escritórios infinitos” e T é necessariamente construído em um blockchain público, para a indústria de Cripto o metaverso gira em torno de ambientes de jogos e terras virtuais como The Sandbox e Decentraland.

Em novembro de 2021, Barbados abriuuma embaixada em Decentraland, e em janeiro de 2022, o Warner Music Group (WMG)revelou planos para um parque temático musical no The Sandbox. O HSBC também comprei um terreno no The Sandbox com planos para o futuro “para se envolver com fãs de esportes, e-sports e jogos”.

Como o metaverso é um espaço virtual onde os avatares interagem uns com os outros, esses avatares certamente precisam de peças de roupas digitais. Em dezembro de 2021, a gigante dos calçados Nike (NKE) colecionáveis NFT adquiridose a startup de moda RTFKT por um valor não revelado. A RTFKT produz tênis virtuais.

Embora há shoppings sendo construído no metaverso, a adoção mainstream ainda tem um longo caminho a percorrer. “T acho que alguém possa colocar uma hora ou data, mas direi que esta década é uma década de construção e pioneirismo”, disse Cathy Hackl, também conhecida como Madrinha do Metaverso. CoinDeskem dezembro de 2021.