Cripto Daybook Americas: Os 2 fatores que sugerem uma Rally no preço do BTC no final do trimestre

Por Omkar Godbole (todos os horários ET, a menos que indicado de outra forma)

O mercado de Cripto se estabilizou nos últimos dois dias, com o Bitcoin superando brevemente a média móvel simples de 200 dias em US$ 84.000 no início de hoje. A divulgação do IPC dos EUA mais suave do que o esperado na quarta-feira ajudou o sentimento ao validar a precificação dos traders de quatro cortes de taxas de juros pelo Federal Reserve este ano.

A recuperação das últimas 24 horas foi liderada pelo setor de memecoins, seguido por tokens de blockchains de camada 1 e camada 2, bem como tokens de IA, de acordo com a fonte de dados Velo.

Ainda assim, questões como as tarifas do presidente Trump, preocupações com a recessão nos EUA e a volatilidade do mercado de títulos que recentemente abalou ativos de risco, incluindo BTC, continuam a lançar dúvidas sobre a sustentabilidade da recuperação do mercado. Dito isso, pelo menos dois fatores sugerem o contrário.

O primeiro é o rebalanceamento do fim do trimestre. O Nasdaq e o S&P 500 caíram 6% e 4,8%, respectivamente, neste trimestre, enquanto a nota do Tesouro de 10 anos subiu 5%. Isso significa que os fundos mandatados para manter uma combinação específica de alocação de ativos agora são títulos sobreponderados e provavelmente se rebalancearão comprando ações e vendendo títulos conforme o fim do trimestre se aproxima.

Essas ações elevarão os rendimentos dos BOND e os preços das ações e podem ser um bom presságio para o Bitcoin e o mercado de Cripto em geral, dada a forte correlação entre o BTC e as ações de Tecnologia .

O outro fator é o iene, que está sob pressão desdeCoinDesk observou o potencial para a estabilidade renovada do mercado de Cripto devido ao posicionamento otimista exagerado na moeda japonesa. O iene, visto como um investimento seguro, pode permanecer sob pressão, já que o potencial rebalanceamento do fim do trimestre eleva os rendimentos dos BOND dos EUA. Em outras palavras, a aversão ao risco decorrente da força do JPY e o consequente desenrolar das carry trades do iene podem ter acabado por enquanto.

A liquidez global líquida positiva também pode estimular a tomada de riscos.

"A liquidez global líquida, em grande parte devido à China e aos EUA, está aumentando", disse Two PRIME, um consultor de investimentos registrado na SEC, em um chat do Telegram. "Isso pode neutralizar alguns dos efeitos do desenrolar do comércio do iene. Além disso, à medida que os EUA controlam melhor suas próprias taxas e inflação, que já começou a cair gradualmente nos últimos meses, isso reduzirá a pressão sobre outros títulos do banco central e desacelerará o crescimento da taxa de empréstimo do iene."

Ainda assim, os traders precisam estar atentos à volatilidade, já que o mercado de opções listadas em BTC da Deribit rastreado pela Amberdata mostra gama de dealers significativamente negativa entre $ 81.000 e $ 87.000. Os dealers provavelmente negociarão na direção do mercado para manter sua exposição geral neutra, aumentando as oscilações de preço.

Os EUA devem publicar o relatório do índice de preços ao produtor (PPI) de fevereiro e os pedidos semanais de auxílio-desemprego ainda hoje. Um PPI mais quente do que o esperado, representando a inflação do pipeline, pode injetar volatilidade negativa em ativos de risco. Fique alerta!

O que assistir

• Cripto:
  • 15 de março:Lançamento da rede principal da Athene Network (ATH).
  • 15 de março:Reproduzir novamentefechará seu programa de staking V1 RAI para novos usuários, poistransiçõespara um totalmente automatizadoprotocolo de partilha de receitas.
  • 17 de março: CME Grouplançamentos Futuros de Solana (SOL).
  • 18 de março:Zano(ZANO)atualização de rede hard fork que ativa o “suporte de assinatura ETH para assinatura off-chain e operações de ativos”.
  • 20 de março:Atualização da rede Pascal hard fork entra no ar na rede principal da BNB Smart Chain (BSC).
• Macro
  • 13 de março, 8h30: O Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA divulga dados de inflação de preços ao produtor de fevereiro.
    • PPI CORE MoM Est. 0,3% vs. Anterior 0,3%
    • PPI CORE YoY Est. 3,6% vs. Anterior 3,6%
    • PPI MoM Est. 0,3% vs. anterior. 0,4%
    • PPI YoY Est. 3,3% vs. anterior. 3,5%
  • 14 de março, 8h: O Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) divulga dados de inflação de preços ao produtor de janeiro.
    • PPI MoM Anterior 1,48%
    • PPI YoY Anterior 9,42%
  • 16 de março, 22h: O Escritório Nacional de Estatísticas da China divulga dados de emprego de fevereiro.
    • Taxa de desemprego anterior 5,1%
• Ganhos(Estimativas baseadas em dados do FactSet)
  • 14 de março: BIT Digital (BTBT), pré-mercado, $-0,05
  • 24 de março (TBC): Galaxy Digital Holdings (TSE: GLXY), C$ 0,38

Eventos de Token

• Votos e chamadas de governança
  • Uniswap DAO está discutindo delegação de tesouraria contínuapara manter a estabilidade da governança e reter delegados ativos, incluindo uma estrutura renovada e mecanismos de expiração e alocação de estruturas.
  • ApeCoin DAO está discutindo oestabelecimento de uma base APEem Lhasa, Região Autônoma do Tibete, China. Também está discutindo ocriação de ApeSites, que visa fornecer à comunidade BAYC uma “ferramenta fácil de usar para criar sites personalizados”.
  • Aave DAO está discutindo oformalização de um acordo de seis meses com a Chainlink sobre a potencial integração do sistema Chainlink Smart Value Recapture (SVR).
  • 13 de março, 10h: Mantra parahospedar uma chamada Community Connectcom seu CEO e cofundador para discutir diversas atualizações importantes.
  • 13 de março, 10h: Mantle Network realizará umaSurge Pergunte-me Qualquer Coisa (AMA)sessão.
  • 13 de março, 11h30: Júpiter pararealizar uma Chamada Planetária.
  • 13 de março, 14h: THORChain pararealizar uma sessão X Spacessobre recuperação TCY / THORFi.
• Desbloqueia
  • 14 de março: Starknet (STRK) desbloqueará 2,33% de seu estoque circulante, no valor de US$ 11,16 milhões.
  • 15 de março: Sei (SEI) desbloqueará 1,19% de seu estoque circulante, no valor de US$ 10,65 milhões.
  • 16 de março: ARBITRUM (ARB) desbloqueará 2,1% de seu estoque circulante, no valor de US$ 32,33 milhões.
  • 18 de março: Fasttoken (FTN) desbloqueará 4,66% de seu fornecimento circulante, no valor de US$ 79,80 milhões.
  • 21 de março: Immutable (IMX) desbloqueará 1,39% do fornecimento circulante, no valor de US$ 13,19 milhões.
  • 23 de março: Metars Genesis (MRS) desbloqueará 11,87% de seu estoque circulante, no valor de US$ 97,6 milhões.
  • 23 de março: Mantra (OM) desbloqueará 0,51% de seu estoque circulante, no valor de US$ 32,4 milhões.
• Listagens de Tokens
  • 13 de março: NANO (XNO) será listado na OKX.
  • 18 de março: Paws (PAWS) será listada na Bybit.
  • 31 de março: Binance pararemover da lista USDT, FDUSD, TUSD, USDP, DAI, AEUR, UST, USTC e PAXG.

Conferências

• O Consenso da CoinDesk está ocorrendo em Toronto de 14 a 16 de maio.Use o código DAYBOOK e economize 15% nos passes.
  
• Dia 1 de 2:Web3 Amsterdã ‘25
• 16 de março, 18h00:Cimeira de IA de Solana(San Jose, Califórnia)
• 18 a 20 de março:Cimeira de Ativos Digitais 2025 (Nova Iorque)
• 18 a 20 de março:Fintech Américas Miami 2025
• 19 e 20 de março:Próximo Bloco Expo(Varsóvia)
• 24 a 26 de março:Mesclar Buenos Aires
• 25 e 26 de março:PAY360 2025(Londres)
• 25 a 27 de março:Disrupção da mineração(Fort Lauderdale, Flórida)
• 26 de março:Conferência de Cripto(Frankfurt)
• 26 de março:Cúpula DC Blockchain 2025(Washington)
• 26 a 28 de março:Simpósio de Cripto do Mundo Real 2025(Sófia, Bulgária)
• 27 de março:Blocos de construção(Tel Aviv)
• 27 de março:Conferência Euro Digital 2025(Frankfurt)
• 27 de março:WIKI Finanças EXPO Hong Kong 2025
• 27 e 28 de março:Movimento de Dinheiro 2025(Zagreb, Croácia)
• 28 de março:Solana APEX(Cidade do Cabo)

Conversa de fichas

Por Shaurya Malwa

• O custo deperdendo possíveis airdropstem sido enorme para potenciais destinatários nos EUA, de acordo com um relatório da Dragonfly Capital.
• Até 5,2 milhões de usuários de Cripto americanos foram excluídos dos airdrops, perdendo um valor estimado de US$ 3,49 bilhões a US$ 5,02 bilhões em tokens, com base em dados mais amplos.
• Essa é apenas a ponta do iceberg: 22%–24% das carteiras Cripto ativas são americanas, mas elas foram sistematicamente cortadas. O governo dos EUA também perdeu, com US$ 418 milhões a US$ 1,1 bilhão em receita tributária federal perdida, mais US$ 107 milhões a US$ 284 milhões em impostos estaduais.
• A confusão regulatória nos EUA forçou os projetos de Cripto a jogarem pelo seguro. Muitos bloquearam participantes dos EUA de cara, mudaram suas operações para outros países ou ajustaram seus designs de airdrop para evitar potenciais processos ou penalidades.
• Isso criou uma grande divisão: enquanto a adoção de Cripto explodiu no mundo todo, os EUA ficaram para trás. Os projetos T queriam arriscar quebrar regras pouco claras, então eles geocercaram os americanos — o que significa que usuários dos EUA T podiam reivindicar tokens.
• As coisas podem estar começando a mudar, no entanto. O ambiente Política nos EUA está mudando, com sinais de que reguladores e legisladores podem aliviar as restrições de Cripto , concluiu Dragonfly.

Posicionamento de Derivativos

• BNB, ETH, XLM, DOT e OM são as únicas moedas top 25 por valor de mercado ostentando deltas de volume cumulativo de futuros perpétuos positivos nas últimas 24 horas, de acordo com a fonte de dados Velo. É um sinal de pressão líquida de compra.
• O posicionamento nos futuros de Bitcoin da CME continua leve, com juros abertos em 146K BTC, pouco acima da baixa recente de vários meses de 140,84 BTC. O mesmo pode ser dito sobre os futuros de ETH da CME.
• A base CME do BTC permanece estagnada entre 5% e 10% anualizados, enquanto a do ETH saltou para quase 7% da mínima recente de 4%.
• As opções de venda de BTC e ETH estão sendo negociadas mais caras do que as opções de compra para o vencimento no final de maio na Deribit, refletindo temores persistentes de queda.
• Os fluxos de bloco apresentaram um longo straddle de BTC , uma volatilidade otimista e compras diretas de puts OTM.

Movimentos de mercado:

• O BTC permanece inalterado desde as 16h00 horário do leste dos EUA na quarta-feira, em US$ 83.335,37 (24 horas: +0,98%)
• ETH caiu 0,29% para US$ 1.896,33 (24 horas: -0,4%)
• CoinDesk 20 subiu 0,55% para 2.596,89 (24 horas: +1,65%)
• A taxa de participação composta do Ether CESR caiu 27 bps para 3,16%
• A taxa de financiamento do BTC está em 0,0038% (4,18% anualizado) na Binance

• DXY permanece inalterado em 103,66
• O ouro subiu 0,15% para US$ 2.943,76/oz
• A prata caiu 0,48%, para US$ 33,11/oz
• Nikkei 225 fechou inalterado em 36.790,03
• Hang Seng fechou -0,58% em 23.462,65
• FTSE sobe 0,38% para 8.573,66
• Euro Stoxx 50 sobe 0,25% para 5.372,83
• DJIA fechou quarta-feira -0,2% em 41.350,93
• S&P 500 fechou +0,49% em 5.599,30
• Nasdaq fechou +1,22% em 17.648,45
• O índice composto S&P/TSX fechou em +0,72% a 24.423,34
• S&P 40 América Latina fechou +0,81% em 2.326,29
• A taxa do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu 1 pb para 4,33%
• Os futuros do E-mini S&P 500 estão inalterados em 5.604,25
• Os futuros do E-mini Nasdaq-100 permanecem inalterados em 19.602,00
• Os futuros do índice E-mini Dow Jones Industrial Average permanecem inalterados em 41.411,00

Estatísticas do Bitcoin :

• Domínio do BTC : 61,97 (-0,21%)
• Proporção Ethereum para Bitcoin : 0,02272 (-0,39%)
• Hashrate (média móvel de sete dias): 832 EH/s
• Preço de hash (à vista): $ 46,1
• Taxas totais: 5,19 BTC / $ 428,778
• Juros em aberto de futuros da CME: 143.790 BTC
• BTC com preço em ouro: 28,3 oz
• Capitalização de mercado do BTC vs ouro: 8,04%

Análise Técnica

• A relação SOL/ ETH continua mantendo a linha de tendência do mercado de alta, apesar do MACD, um indicador de momentum, apresentar leituras negativas pela quarta semana consecutiva.
• Isso é um sinal de força subjacente no mercado e potencial para um desempenho superior contínuo do SOL em relação ao ether.

Cripto

• Estratégia (MSTR): fechou na quarta-feira a $ 262,55 (+ 0,75%), queda de 0,63% a $ 260,89 no pré-mercado
• Coinbase Global (COIN): fechou em US$ 191,73 (+0,02%), queda de 0,18% para US$ 191,39
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): fechou em C$ 17,50 (+1,33%)
• MARA Holdings (MARA): fechou em US$ 13,11 (-1,58%), alta de 1,07% para US$ 13,25
• Riot Platforms (RIOT): fechou em US$ 7,85 (+1,68%), queda de 0,25% para US$ 7,83
• CORE Scientific (CORZ): fechou em US$ 8,95 (+3,71%), queda de 1,12% para US$ 8,85
• CleanSpark (CLSK): fechou em US$ 8,10 (-1,94%), queda de 0,62% para US$ 8,05
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): fechou em US$ 15,29 (+1,39%)
• Semler Scientific (SMLR): fechou em $ 33,60 (+2,44%)
• Exodus Movement (EXOD): fechou em $ 27,43 (+11,96%), queda de 5,18% para $ 26,01

Fluxos de ETF

ETFs de BTC à vista:

• FLOW líquido diário: $ 13,3 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 35,49 bilhões
• Total de participações em BTC ~ 1.117 milhões.

ETFs ETH à vista

• FLOW líquido diário: -$10,3 milhões
• Fluxos líquidos acumulados: US$ 2,70 bilhões
• Total de participações em ETH ~ 3,555 milhões.

Fonte: Investidores Farside

Fluxos noturnos

Gráfico do dia

• O índice VIX, o chamado medidor de medo de Wall Street, caiu em relação à máxima de dezembro, sugerindo uma nova alta de risco nas ações.
• Isso pode ser um bom presságio para as criptomoedas.

Enquanto você dormia

• Presidente da Polônia pede que EUA movam ogivas nucleares para território polonês(Financial Times): Andrzej Duda disse que a dissuasão nuclear da OTAN deveria se mover para o leste, citando a expansão da aliança e a implantação de armas nucleares pela Rússia na Bielorrússia.
• O pior da correção de ações dos EUA provavelmente já passou, diz JPMorgan (Bloomberg): Estrategistas do JPMorgan disseram que os Mercados de crédito dos EUA sugerem um risco de recessão menor do que as ações, indicando que os recentes declínios nas ações podem resultar de fundos de hedge desfazendo posições e não de fundamentos econômicos.
• A angústia do consumidor está atingindo todos os níveis de renda(The Wall Street Journal): Os consumidores dos EUA estão gastando menos, já que a redução da poupança e o crescimento salarial mais fraco limitam seus orçamentos, enquanto as preocupações com tarifas alimentam expectativas de maior inflação e recessão.
• BOJ deve manter taxas neste mês, aumentar para 0,75% no terceiro trimestre, provavelmente em julho: pesquisa da Reuters(Reuters): Uma pesquisa da Reuters descobriu que 90% dos economistas veem as tarifas de Trump prejudicando a economia do Japão, enquanto 70% preveem que o Banco do Japão aumentará as taxas no terceiro trimestre.
• Golpe de Cripto : Request Feito para Prisão Internacional de Hayden Davis(Página/12): Um advogado argentino pediu a um promotor federal que solicitasse um mandado de prisão internacional e um Alerta Vermelho da Interpol para Hayden Davis, visando sua extradição por suposto envolvimento no escândalo da moeda meme LIBRA.
• O viés curto do XRP persiste em meio às esperanças legais do Ripple, o DOGE se aproxima da cruz da morte enquanto o domínio do BTC atinge a máxima de 4 anos (CoinDesk): O preço do XRP se recuperou, mas os traders ainda estão apostando contra ele nos Mercados futuros, sinalizando ceticismo sobre sua Rally. Várias outras altcoins exibem posicionamento de baixa semelhante.

No Éter