Crypto Daybook Americas : Les deux facteurs qui suggèrent une Rally du prix du BTC en fin de trimestre

Par Omkar Godbole (Toutes les heures sont HE sauf indication contraire)

Le marché des Crypto s'est stabilisé ces deux derniers jours, le Bitcoin ayant brièvement dépassé la moyenne mobile simple sur 200 jours à 84 000 $ en début de journée. La publication mercredi de l'IPC américain, plus faible que prévu, a renforcé le sentiment en validant les estimations des traders concernant quatre baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale cette année.

La reprise des dernières 24 heures a été menée par le secteur des memecoins, suivi par les jetons des blockchains de couche 1 et de couche 2 ainsi que par les jetons d'IA, selon la source de données Velo.

Cependant, des problèmes tels que les tarifs douaniers imposés par le président Trump, les craintes de récession aux États-Unis et la volatilité des marchés obligataires qui a récemment ébranlé les actifs risqués, dont le BTC, continuent de mettre en doute la durabilité de la reprise du marché. Cela dit, au moins deux facteurs suggèrent le contraire.

Le premier est le rééquilibrage de fin de trimestre. Le Nasdaq et le S&P 500 ont respectivement baissé de 6 % et 4,8 % ce trimestre, tandis que les bons du Trésor à 10 ans ont progressé de 5 %. Cela signifie que les fonds mandatés pour maintenir une répartition d'actifs spécifique surpondèrent désormais les obligations et procéderont probablement à un rééquilibrage en achetant des actions et en vendant des obligations à l'approche de la fin du trimestre.

Ces actions pousseront les rendements BOND et les cours des actions à la hausse et pourraient être de bon augure pour le Bitcoin et le marché plus large des Crypto , étant donné la forte corrélation entre le BTC et les actions Technologies .

L’autre facteur est le yen, qui subit des pressions depuisCoinDesk a noté Le potentiel de stabilisation du marché des Crypto , soutenu par un positionnement haussier excessif sur la devise japonaise, pourrait se renforcer. Le yen, considéré comme une valeur refuge, pourrait rester sous pression, le rééquilibrage potentiel de fin de trimestre faisant grimper les rendements BOND américains. Autrement dit, l'aversion au risque liée à la vigueur du yen et au dénouement des carry trades sur le yen qui en résulte pourrait être révolu pour le moment.

Une liquidité mondiale nette positive pourrait également favoriser la prise de risque.

« La liquidité mondiale nette, principalement due à la Chine et aux États-Unis, est en hausse », a déclaré Two PRIME, conseiller en investissement enregistré auprès de la SEC, lors d'une conversation Telegram. « Cela pourrait contrebalancer certains effets du dénouement du marché du yen. De plus, à mesure que les États-Unis maîtriseront mieux leurs taux et l'inflation, qui a déjà commencé à baisser progressivement ces derniers mois, la pression sur les obligations des autres banques centrales diminuera et la croissance des taux d'emprunt en yens ralentira. »

Les traders doivent néanmoins rester vigilants face à la volatilité, car le marché des options cotées en BTC de Deribit, suivi par Amberdata, présente un gamma négatif important pour les traders, entre 81 000 et 87 000 dollars. Les traders sont susceptibles de négocier dans le sens du marché afin de maintenir une exposition globale neutre, ce qui accentue les fluctuations de prix.

Les États-Unis devraient publier aujourd'hui l'indice des prix à la production (IPP) de février et les inscriptions hebdomadaires au chômage. Un IPP plus élevé que prévu, représentatif de l'inflation des pipelines, pourrait entraîner une volatilité baissière des actifs risqués. Restez vigilants !

Que regarder

• Crypto:
  • 15 mars :Lancement du réseau principal d'Athene Network (ATH).
  • 15 mars :Reployfermera son programme de jalonnement V1 RAI aux nouveaux utilisateurs car iltransitionsà un système entièrement automatiséprotocole de partage des revenus.
  • 17 mars : CME Grouplancements contrats à terme sur Solana (SOL).
  • 18 mars :Zano(ZANO)mise à niveau du réseau hard fork qui active la « prise en charge de la signature ETH pour la signature hors chaîne et les opérations d'actifs ».
  • 20 mars :Mise à niveau du réseau hard fork Pascal est mis en ligne sur le réseau principal de la BNB Smart Chain (BSC).
• Macro
  • 13 mars, 8h30 : Le Bureau of Labor Statistics (BLS) des États-Unis publie les données sur l'inflation des prix à la production de février.
    • IPP de CORE (mom) : estimation de 0,3 % contre 0,3 % précédemment
    • IPP de CORE (en glissement annuel) : 3,6 % contre 3,6 % précédemment
    • PPI MoM Est. 0,3 % par rapport à la précédente. 0,4%
    • IPP YoY Est. 3,3 % par rapport à la précédente. 3,5%
  • 14 mars, 8h00 : L'Institut brésilien de géographie et de statistique (IBGE) publie les données sur l'inflation des prix à la production pour janvier.
    • IPP en glissement mensuel Préc. 1,48 %
    • IPP en glissement annuel : 9,42 %
  • 16 mars, 22h00 : Le Bureau national des statistiques de Chine publie les données sur l'emploi de février.
    • Taux de chômage précédent : 5,1 %
• Gains(Estimations basées sur les données FactSet)
  • 14 mars : BIT Digital (BTBT), avant bourse, -0,05 $
  • 24 mars (à confirmer) : Galaxy Digital Holdings (TSE : GLXY), 0,38 $ CA

Événements symboliques

• Votes et appels en matière de gouvernance
  • Uniswap DAO discute délégation continue du Trésorpour maintenir la stabilité de la gouvernance et conserver les délégués actifs, y compris un cadre renouvelé et des mécanismes d’expiration et d’attribution de la structure.
  • ApeCoin DAO discute de lacréation d'une base APEà Lhassa, dans la région autonome du Tibet, en Chine. Il aborde également lacréation d'ApeSites, qui vise à fournir à la communauté BAYC un « outil facile à utiliser pour créer des sites Web personnalisés ».
  • Aave DAO discute de laofficialisation d'un accord de six mois avec Chainlink sur l'intégration potentielle du système Chainlink Smart Value Recapture (SVR).
  • 13 mars, 10h : Mantra àorganiser un appel Community Connectavec son PDG et co-fondateur pour discuter de diverses mises à jour majeures.
  • 13 mars, 10 h : Mantle Network organise uneSurge - Demandez-moi n'importe quoi (AMA)session.
  • 13 mars, 11h30 : Jupiter àorganiser un appel planétaire.
  • 13 mars, 14h : THORChain àorganiser une session X Spacessur la récupération TCY / THORFi.
• Déverrouillages
  • 14 mars : Starknet (STRK) débloquera 2,33 % de son offre en circulation d'une valeur de 11,16 millions de dollars.
  • 15 mars : Sei (SEI) débloquera 1,19 % de son offre en circulation d'une valeur de 10,65 millions de dollars.
  • 16 mars : ARBITRUM (ARB) débloquera 2,1 % de son offre en circulation d'une valeur de 32,33 millions de dollars.
  • 18 mars : Fasttoken (FTN) débloquera 4,66 % de son offre en circulation d'une valeur de 79,80 millions de dollars.
  • 21 mars : Immutable (IMX) débloquera 1,39 % de l'offre en circulation d'une valeur de 13,19 millions de dollars.
  • 23 mars : Metars Genesis (MRS) débloquera 11,87 % de son offre en circulation d'une valeur de 97,6 millions de dollars.
  • 23 mars : Mantra (OM) débloquera 0,51 % de son offre en circulation d'une valeur de 32,4 millions de dollars.
• Listes de jetons
  • 13 mars : NANO (XNO) sera coté sur OKX.
  • 18 mars : Paws (PAWS) sera répertorié sur Bybit.
  • 31 mars : Binance àretirer de la liste USDT, FDUSD, TUSD, USDP, DAI, AEUR, UST, USTC et PAXG.

Conférences

• Le consensus de CoinDesk a lieu à Toronto du 14 au 16 mai.Utilisez le code DAYBOOK et économisez 15 % sur les pass.
  
• Jour 1 sur 2 :Web3 Amsterdam 2025
• 16 mars, 18h00 :Sommet Solana sur l'IA(San José, Californie)
• 18-20 mars :Sommet sur les actifs numériques 2025(New York)
• 18-20 mars :Fintech Americas Miami 2025
• 19-20 mars :Prochaine exposition de blocs(Varsovie)
• 24-26 mars :Fusionner Buenos Aires
• 25-26 mars :PAY360 2025 (Londres)
• 25-27 mars :Perturbation de l'exploitation minière(Fort Lauderdale, Floride)
• 26 mars :Conférence sur les Crypto actifs(Francfort)
• 26 mars :Sommet Blockchain de Washington DC 2025(Washington)
• 26-28 mars :Symposium sur la Crypto dans le monde réel 2025(Sofia, Bulgarie)
• 27 mars :Blocs de construction(Tel-Aviv)
• 27 mars :Conférence numérique Euro 2025(Francfort)
• 27 mars :WIKI Finance EXPO Hong Kong 2025
• 27-28 mars :Money Motion 2025(Zagreb, Croatie)
• 28 mars :Solana APEX(Le Cap)

Discussion symbolique

Par Shaurya Malwa

• Le coût demanquer des parachutages potentielsa été énorme pour les bénéficiaires potentiels aux États-Unis, selon un rapport de Dragonfly Capital.
• Jusqu'à 5,2 millions d'utilisateurs américains de Crypto ont été exclus des airdrops, manquant ainsi une valeur symbolique estimée entre 3,49 et 5,02 milliards de dollars, selon des données plus larges.
• Ce n'est que la partie émergée de l'iceberg : 22 à 24 % des portefeuilles Crypto actifs sont américains, mais ils ont été systématiquement supprimés. Le gouvernement américain a également été pénalisé, avec une perte de recettes fiscales fédérales de 418 à 1,1 milliard de dollars, ainsi que de 107 à 284 millions de dollars d'impôts d'État.
• La confusion réglementaire aux États-Unis a contraint les projets de Crypto à jouer la carte de la sécurité. Nombre d'entre eux ont bloqué les participants américains, délocalisé leurs opérations vers d'autres pays ou modifié la conception de leurs airdrops pour éviter d'éventuelles poursuites ou sanctions.
• Cela a créé un fossé important : alors que l'adoption des Crypto explosait dans le monde entier, les États-Unis étaient à la traîne. Les projets ne voulaient T risquer d'enfreindre des règles floues, alors ils ont géolocalisé les Américains, ce qui signifie que les utilisateurs américains ne pouvaient T réclamer de jetons.
• La situation pourrait toutefois commencer à évoluer. Le contexte Juridique américain évolue, et des signes indiquent que les régulateurs et les législateurs pourraient assouplir les restrictions sur les Crypto , conclut Dragonfly.

Positionnement des produits dérivés

• Selon la source de données Velo, BNB, ETH, XLM, DOT et OM sont les seules cryptomonnaies du top 25 en termes de valeur de marché à afficher des deltas de volume cumulés positifs sur les contrats à terme perpétuels au cours des dernières 24 heures. C'est un signe de pression acheteuse nette.
• Le positionnement sur les contrats à terme Bitcoin du CME reste faible, avec un intérêt ouvert à 146 000 BTC, à peine supérieur au récent plus bas mensuel de 140,84 BTC. Il en va de même pour les contrats à terme ETH du CME.
• La base CME du BTC reste bloquée entre 5 % et 10 % annualisés, tandis que celle de l'ETH a rebondi à près de 7 % par rapport au récent plus bas de 4 %.
• Les options de vente BTC et ETH se négocient plus cher que les options d'achat jusqu'à l'expiration de fin mai sur Deribit, reflétant des craintes persistantes de baisse.
• Les flux de blocs ont présenté un long straddle BTC , un jeu vol haussier et des achats directs dans des puts OTM.

Mouvements du marché :

• Le BTC est resté inchangé depuis 16h00 HE mercredi à 83 335,37 $ (24h : +0,98 %)
• ETH est en baisse de 0,29 % à 1 896,33 $ (24 h : -0,4 %)
• CoinDesk 20 est en hausse de 0,55 % à 2 596,89 (24 h : +1,65 %)
• Le taux de jalonnement composite Ether CESR est en baisse de 27 points de base à 3,16 %
• Le taux de financement du BTC est de 0,0038 % (4,18 % annualisé) sur Binance

• Le DXY est inchangé à 103,66
• L'or est en hausse de 0,15 % à 2 943,76 $/oz
• L'argent est en baisse de 0,48% à 33,11 $/oz
• Le Nikkei 225 a clôturé inchangé à 36 790,03
• Hang Seng a clôturé à -0,58% à 23 462,65
• Le FTSE est en hausse de 0,38% à 8 573,66
• L'Euro Stoxx 50 est en hausse de 0,25% à 5 372,83
• Le DJIA a clôturé mercredi à -0,2% à 41 350,93
• Le S&P 500 a clôturé en hausse de 0,49 % à 5 599,30
• Le Nasdaq a clôturé en hausse de 1,22% à 17 648,45
• L'indice composé S&P/TSX a clôturé en hausse de 0,72 % à 24 423,34
• Le S&P 40 Amérique latine a clôturé en hausse de 0,81 % à 2 326,29
• Le taux du Trésor américain à 10 ans est en hausse de 1 pb à 4,33 %
• Les contrats à terme E-mini S&P 500 sont en hausse inchangés à 5 604,25
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 sont inchangés à 19 602,00
• Les contrats à terme sur l'indice E-mini Dow Jones Industrial Average sont inchangés à 41 411,00

Statistiques Bitcoin :

• Dominance du BTC : 61,97 (-0,21 %)
• Ratio Ethereum / Bitcoin : 0,02272 (-0,39 %)
• Taux de hachage (moyenne mobile sur sept jours) : 832 EH/s
• Prix de hachage (spot) : 46,1 $
• Frais totaux : 5,19 BTC / 428,778 $
• Intérêt ouvert sur les contrats à terme du CME : 143 790 BTC
• Prix ​​du BTC en or : 28,3 oz
• Capitalisation boursière du BTC par rapport à l'or : 8,04 %

Analyse technique

• Le ratio SOL/ ETH continue de maintenir la ligne de tendance du marché haussier malgré le MACD, un indicateur de momentum, qui affiche des lectures négatives pour la quatrième semaine consécutive.
• C'est un signe de force sous-jacente du marché et d'un potentiel de surperformance continue du SOL par rapport à l'éther.

Actions Crypto

• Stratégie (MSTR) : a clôturé mercredi à 262,55 $ (+0,75 %), en baisse de 0,63 % à 260,89 $ en pré-bourse
• Coinbase Global (COIN) : a clôturé à 191,73 $ (+0,02 %), en baisse de 0,18 % à 191,39 $
• Galaxy Digital Holdings (GLXY) : clôture à 17,50 $ CA (+1,33 %)
• MARA Holdings (MARA) : clôture à 13,11 $ (-1,58 %), en hausse de 1,07 % à 13,25 $
• Riot Platforms (RIOT) : clôture à 7,85 $ (+1,68 %), en baisse de 0,25 % à 7,83 $
• CORE Scientific (CORZ) : clôture à 8,95 $ (+3,71 %), en baisse de 1,12 % à 8,85 $
• CleanSpark (CLSK) : clôture à 8,10 $ (-1,94 %), en baisse de 0,62 % à 8,05 $
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI) : clôture à 15,29 $ (+ 1,39 %)
• Semler Scientific (SMLR) : clôture à 33,60 $ (+2,44 %)
• Exodus Movement (EXOD) : clôture à 27,43 $ (+11,96 %), en baisse de 5,18 % à 26,01 $

Flux des ETF

ETF BTC au comptant :

• FLOW net quotidien : 13,3 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 35,49 milliards de dollars
• Total des avoirs en BTC : environ 1 117 millions.

ETF ETH au comptant

• FLOW net journalier : -10,3 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 2,70 milliards de dollars
• Total des avoirs en ETH : environ 3,555 millions.

Source: Investisseurs Farside

Débits nocturnes

Carte du jour

• L'indice VIX, l'indicateur de peur de Wallstreet, a baissé par rapport au sommet de décembre, laissant entrevoir une nouvelle hausse du risque sur les actions.
• Cela pourrait être de bon augure pour les crypto-monnaies.

Pendant que tu dormais

• Le président polonais exhorte les États-Unis à déplacer des ogives nucléaires vers le territoire polonais(Financial Times) : Andrzej Duda a déclaré que la dissuasion nucléaire de l’OTAN devrait se déplacer vers l’est, citant l’expansion de l’alliance et le déploiement d’armes nucléaires par la Russie en Biélorussie.
• La pire correction des marchés boursiers américains est probablement terminée, selon JPMorgan (Bloomberg) : Les stratèges de JPMorgan ont déclaré que les Marchés du crédit américains suggèrent un risque de récession plus faible que les actions, indiquant que les récentes baisses des actions pourraient provenir du dénouement des positions des fonds spéculatifs plutôt que des fondamentaux économiques.
• L'angoisse des consommateurs frappe tous les niveaux de revenus(The Wall Street Journal) : Les consommateurs américains dépensent moins, car la diminution de l'épargne et la croissance plus faible des salaires limitent leurs budgets, tandis que les inquiétudes concernant les tarifs douaniers alimentent les attentes d'une inflation plus élevée et d'une récession.
• La Banque du Japon devrait maintenir ses taux ce mois-ci, puis les augmenter à 0,75 % au troisième trimestre, probablement en juillet, selon un sondage Reuters.(Reuters) : Une enquête Reuters révèle que 90 % des économistes estiment que les tarifs douaniers de Trump vont nuire à l'économie japonaise, tandis que 70 % prévoient que la Banque du Japon augmentera ses taux au troisième trimestre.
• Arnaque aux Crypto : Request d'arrestation internationale contre Hayden Davis(Página/12) : Un avocat argentin a demandé à un procureur fédéral de demander un mandat d'arrêt international et une notice rouge d'Interpol à l'encontre de Hayden Davis, en vue de son extradition pour son implication présumée dans le scandale du memecoin LIBRA.
• Le biais de vente à découvert du XRP persiste malgré les espoirs juridiques de Ripple, DOGE se rapproche de la croix de la mort tandis que la domination du BTC atteint un sommet de 4 ans (CoinDesk) : Le cours du XRP a rebondi, mais les traders continuent de parier contre lui sur les Marchés à terme, témoignant d'un certain scepticisme quant à sa Rally. Plusieurs autres altcoins affichent un positionnement baissier similaire.

Dans l'éther