I rischi di puntata sono ampiamente fraintesi

L'interesse per lo staking ha mostrato una forte resilienza al mercato ribassista. Una quantità considerevole di valore rimane puntata sulle blockchain principali, in molti casi superando il valore totale effettivo bloccato (TVL) che vive sulla blockchain.

Questo articolo fa parte di CoinDesk"Settimana dello staking".JK è il fondatore diApybaraIO, il Maker di ProtocolloStaking.info.

Tuttavia, le cose non stanno andando così bene per lo staking. La percezione pubblica dello staking è diventata ONE delle vittime più grandi dell'attuale mercato ribassista. Molte delle società di prestito Cripto e degli exchange che sono falliti l'anno scorso hanno spesso commercializzato le loro offerte di servizi come "staking". Nella maggior parte dei casi, non lo erano.

Di conseguenza, lo staking è statoclassificata come attività ad alto rischioe scoraggiato dai regolatori. In alcuni casi,azioni regolamentari sono state intraprese portando alcune piattaforme Cripto a chiudere qualsiasi offerta di servizi di staking. Queste azioni contro lo staking sono giustificate?

Vedi anche:I prestatori Cripto hanno causato il contagio Cripto l'anno scorso | Opinioni

I veri scommettitori si alzino in piedi, per favore?

È importante innanzitutto tracciare una linea di demarcazione tra staking e “staking”.Picchettamentocomporta il blocco dei token direttamente sulla blockchain con operatori/validatori. Gli staker non rinunciano alla proprietà dei loro token tramite questo processo. Gli operatori/validatori devono proteggere ed eseguire il lavoro sulla blockchain con la posta in gioco delegata a loro.

Il token lock e lending del pool di liquidità (LP) sono i maggiori colpevoli dell'uso liberale di "staking" quando descrivono i loro servizi. Questi servizi di "staking" impostori sono più difficili da analizzare rispetto allo staking on-chain, che può essere completamente osservato e monitorato perché è su una blockchain.

I rischi dello staking on-chain sono relativamente chiari e dovrebbero essere valutati indipendentemente da questi altri servizi che possono comportare rischi maggiori e, a volte, oscuri.

Rischi realistici dello staking

Esistono quattro rischi principali associati allo staking.

1. Tagli e penalità:Gli slashing si verificano quando un validatore attesta due diverse cronologie della catena e le penalità si verificano quando un validatore è offline per un periodo di tempo prolungato. In combinazione, scoraggiano i validatori malintenzionati dall'attaccare le blockchain. L'importo a rischio non è de minimis. Ad esempio,il taglio più recente su Ethereum ha comportato una perdita di 1 ETH (circa una perdita del 3% su un deposito di 32 ETH ).

2. Rischio del validatore:Supponendo che tu T gestisca un validatore, gli staker dovranno selezionare un validatore di terze parti con cui mettere in stake i loro token. Questo processo non comporta la cessione della custodia dei fondi degli staker. Quindi, lo staker non deve preoccuparsi della perdita di fondi, ma deve comunque valutare se il validatore è affidabile e non si impegnerà in comportamenti dannosi che potrebbero portare a tagli o sanzioni.

3. Bug del software client:Il software non è infallibile, soprattutto per le blockchain che hanno aggiornamenti frequenti. Ethereum ha sperimentato problemi con il raggiungimento della finalità a causa di ONE dei suoi software client. Il modo migliore per mitigare il rischio software è avere più implementazioni della blockchain, cosa che Ethereum si sforza di fare mantenendo più team client.

4. Periodi di svincolo (unstaking):Le blockchain implementano un periodo di buffer per quando gli staker possono annullare lo stake e ritirare la loro posta in gioco. Ciò impedisce agli attori malintenzionati di eseguire un attacco e scappare prima che i loro fondi vengano tagliati. Ciò potrebbe creare una discrepanza di durata per i depositari o le piattaforme di scambio che mettono in stake asset per conto dei loro utenti.

Lo staking non può causare grandi crolli come quelli che abbiamo visto l’anno scorso

Di questi rischi, lo slashing è la preoccupazione più grande e plausibile per gli staker. Empiricamente, lo slashing non è un evento che si verifica di frequente. Nel corso della sua storia, meno dello 0,04% dei validatori Ethereum sono stati tagliati, con conseguenti perdite inferiori a 1 milione di $ al prezzo odierno di ETH.

Questi rischi non sono nulla in confronto agli attacchi informatici ai protocolli Finanza decentralizzata (DeFi), che in un arco di tempo simile causano perdite per un valore complessivo di circa 5 miliardi di dollari.

Breve nota a margine su LST

Grazie all'aumento di popolarità di Lido, i protocolli di staking liquido (LST) sono diventati un metodo fondamentale per guadagnare ricompense di staking per molti utenti Cripto . In CORE, gli LST sono un wrapper attorno allo staking. Agiscono come un aggregatore di validatori, che mettono in pool i token degli staker utilizzando uno smart contract e creano un token derivato che rappresenta i token bloccati, fornendo un'immediata trasferibilità.

Queste piattaforme, che in un certo senso sono diventate una parte sistematicamente importante dell'ecosistema dello staking, rappresentano ulteriori rischi da considerare oltre a quelli sopra menzionati.

1. Rischio dei contratti intelligenti: Mantenere uno smart contract privo di bug non è un'impresa facile. Poiché gli LST mettono in pool i token e rilasciano anche token che rappresentano asset in stake, sono coinvolti più livelli di smart contract. Ognuno ONE potrebbe rappresentare un rischio per la sicurezza se non sviluppato e verificato correttamente da sviluppatori competenti.

2. Rischio per l'operatore:L'organizzazione autonoma decentralizzata (DAO) o entità che gestisce l'LST è un altro operatore aggiuntivo che deve essere preso in considerazione oltre ai validatori sottostanti. Gli staker dovranno valutare se la DAO o l'entità coinvolta può gestire in modo competente le operazioni di un LST.

Progressi necessari all'interno dello staking

Lo staking non può causare grandi crolli come abbiamo visto l'anno scorso con i prestatori. Si può sostenere che sia l'attività on-chain con il rischio più basso a cui un utente Cripto possa partecipare. Ha senso che i tassi di ricompensa dello staking diventino il tasso di riferimento de facto di ogni ecosistema di blockchain.

Possiamo già vedere che questo avviene mentre i tassi di prestito per alcuni token di staking iniziano a convergere verso i tassi di ricompensa dello staking. ONE giorno vedremo lo staking diventare una forma fondamentale di partecipazione Cripto .

Vedi anche:DeFi vs CeFi Lending: prima di scegliere, comprendere le sfide e i rischi

T sarà un percorso facile con l'idea sbagliata e la categorizzazione errata dello staking. L'ecosistema dello staking ha bisogno di più prodotti e strumenti per aiutare gli utenti a impegnarsi e comprendere lo staking in modo sicuro.

Rispetto ai settori DeFi e token non fungibili (NFT), lo staking è notevolmente indietro su questo fronte. Servizi comeIndici CoinDesk,Valutato,Premiazioni di Staking.com E Zona Osservatorio sono dei pionieri, ma c'è ancora molto da fare prima ONE giorno potremo coinvolgere e istruire allo staking anche chi non è interessato alle criptovalute.