Ang Mga Panganib sa Staking ay Lubos na Hindi Naiintindihan

Ang interes sa staking ay nagpakita ng malakas na katatagan sa bear market. Ang isang malaking halaga ng halaga ay nananatiling nakataya sa mga nangungunang blockchain, sa maraming pagkakataon ay lumalampas sa aktwal na kabuuang halaga na naka-lock (TVL) na nabubuhay sa kadena.

Ang artikulong ito ay bahagi ng CoinDesk's "Staking Week." Si JK ang nagtatag ng ApybaraIO, ang Maker ng ProtocolStaking.info.

Gayunpaman, hindi maganda ang hitsura ng mga bagay kung hindi man para sa staking. Ang pampublikong pang-unawa sa staking ay naging ONE sa mga pinakamalaking kaswalti ng kasalukuyang bear market. Marami sa mga Crypto lending firm at exchange na sumailalim sa nakaraang taon ay madalas na nag-market ng kanilang mga alok ng serbisyo bilang "staking." Sa karamihan ng mga kaso, hindi sila.

Bilang isang resulta, staking ay naging ikinategorya bilang isang aktibidad na may mataas na peligro at pinanghinaan ng loob ng mga regulator. Sa ilang mga kaso, mga aksyong pangregulasyon ay kinuha na humahantong sa ilang mga platform ng Crypto na isinara ang anumang mga alok ng serbisyo sa staking. Makatwiran ba ang mga pagkilos na ito laban sa staking?

Tingnan din ang: Ang Crypto Lenders ay Nagdulot ng Crypto Contagion Noong nakaraang Taon | Opinyon

Pwede bang manindigan ang mga totoong staker

Mahalagang gumuhit muna ng linya sa pagitan ng staking at "staking." staking nagsasangkot ng pag-lock ng mga token nang direkta sa blockchain kasama ng mga operator/validators. Hindi ibinibigay ng mga staker ang pagmamay-ari ng kanilang mga token sa pamamagitan ng prosesong ito. Ang mga operator/validator ay inaasahang magse-secure at magsagawa ng trabaho sa blockchain na may stake na nakatalaga sa kanila.

Ang pag-lock at pagpapahiram ng token ng liquidity pool (LP) ay ang pinakamalaking nagkasala ng malayang paggamit ng "staking" kapag inilalarawan ang kanilang mga serbisyo. Ang mga impostor na "staking" na serbisyong ito ay mas mahirap suriin kung ihahambing sa on-chain staking, na maaaring ganap na maobserbahan at masubaybayan dahil ito ay nasa isang blockchain.

Ang mga panganib para sa on-chain staking ay medyo malinaw at dapat masuri nang hiwalay mula sa iba pang mga serbisyong ito na maaaring magsama ng mas mataas at, kung minsan, hindi malinaw na mga panganib.

Makatotohanang mga panganib ng staking

Mayroong apat na pangunahing panganib na nauugnay sa staking.

1. Paglaslas at mga parusa: Nagaganap ang mga slash kapag nagpapatunay ang isang validator sa dalawang magkaibang kasaysayan ng chain at nangyayari ang mga parusa kapag offline ang isang validator sa mahabang panahon. Sa kumbinasyon, pinipigilan nila ang mga malisyosong validator mula sa pag-atake sa mga blockchain. Ang halagang nasa panganib ay hindi de minimis. Halimbawa, ang pinakahuling paglaslas sa Ethereum ay nagresulta sa pagkawala ng 1 ETH (halos 3% na pagkawala sa isang 32 ETH stake deposit).

2. Panganib sa validator: Sa pag-aakalang T ka mismo magpapatakbo ng validator, kakailanganin ng mga staker na pumili ng third party validator kung saan nila itataya ang kanilang mga token. Ang prosesong ito ay hindi kasama ang pagbibigay ng kustodiya ng mga pondo ng mga staker. Kaya, ang staker ay hindi kailangang mag-alala tungkol sa pagkawala ng mga pondo, ngunit dapat pa rin nilang tasahin kung ang validator ay kagalang-galang at hindi gagawa ng mapaminsalang gawi na maaaring humantong sa paglaslas o mga parusa.

3. Mga bug ng software ng kliyente: Ang software ay hindi palya, lalo na para sa mga blockchain na may madalas na pag-upgrade. Naranasan ng Ethereum mga isyu sa pagkamit ng finality dahil sa ONE sa software ng kliyente nito. Ang pinakamahusay na paraan upang mabawasan ang panganib sa software ay ang pagkakaroon ng maraming pagpapatupad ng blockchain, na pinagsisikapan ng Ethereum na gawin sa pamamagitan ng pagpapanatili ng maramihang mga client team.

4. Unstaking (unbonding) period: Ang mga Blockchain ay nagpapatupad ng panahon ng buffer kung kailan maaaring alisin ng mga staker at i-withdraw ang kanilang stake. Pinipigilan nito ang mga malisyosong aktor na magsagawa ng pag-atake at pagtakas bago maputol ang kanilang mga pondo. Maaari itong lumikha ng hindi pagkakatugma ng tagal para sa mga tagapag-alaga o mga exchange platform na nagtataya ng mga asset sa ngalan ng kanilang mga user.

Ang staking ay hindi maaaring magdulot ng malalaking pagkasira tulad ng nakita natin noong nakaraang taon

Sa mga panganib na ito, ang paglaslas ay ang pinakamalaki at pinaka-kapani-paniwalang alalahanin para sa mga staker. Sa empirikal, ang paglaslas ay hindi isang madalas na kaganapan. Sa kabuuan ng kasaysayan nito, mas mababa sa 0.04% ng mga validator ng Ethereum ang na-slash na nagreresulta sa pagkalugi ng mas mababa sa $1 milyon sa halos presyo ngayon ng ETH.

Ang mga panganib na ito ay walang halaga kung ihahambing sa mga hack ng desentralisadong Finance (DeFi) na mga protocol, na may kabuuang humigit-kumulang $5 bilyon na halaga ng mga pagkalugi ay nagaganap sa magkatulad na yugto ng panahon.

Maikling side note sa LST

Dahil sa pagsikat ng Lido sa katanyagan, ang mga liquid staking protocol (LST) ay naging pangunahing paraan ng pagkamit ng mga reward sa staking para sa maraming gumagamit ng Crypto . Sa CORE nito, ang mga LST ay isang pambalot sa paligid ng staking. Gumaganap sila bilang isang aggregator ng mga validator, na pinagsasama-sama ang mga token ng mga staker gamit ang isang matalinong kontrata at gumagawa ng isang derivative token na kumakatawan sa mga naka-lock na token na nagbibigay ng agarang paglipat.

Ang mga platform na ito, na sa isang kahulugan ay naging isang sistematikong malaking bahagi ng staking ecosystem, ang mga karagdagang panganib na dapat isaalang-alang sa itaas.

1. Panganib sa matalinong kontrata: Ang pagpapanatili ng isang bug-free na smart contract ay hindi madaling gawain. Dahil ang mga LST ay nag-pool ng mga token at nag-isyu din ng mga token na kumakatawan sa mga staked na asset, mayroong maraming mga layer ng mga smart na kontrata na kasangkot. Ang bawat ONE ay maaaring maging panganib sa seguridad kung hindi binuo at na-audit nang maayos ng mga karampatang developer.

2. Panganib ng operator: Ang decentralized autonomous organization (DAO) o entity na nagpapatakbo ng LST ay isa pang karagdagang operator na dapat isaalang-alang sa itaas ng mga pinagbabatayan na validator. Kakailanganin ng mga staker na tasahin kung ang DAO o entity na kasangkot ay maaaring mahusay na magpatakbo ng mga operasyon ng isang LST.

Kailangan ang pag-unlad sa loob ng staking

Ang staking ay hindi maaaring magdulot ng malalaking pagkasira tulad ng nakita natin noong nakaraang taon sa mga nagpapahiram. Masasabing, ito ang on-chain na aktibidad na may pinakamababang panganib na maaaring makilahok ng isang gumagamit ng Crypto . Makatuwirang i-staking ang mga rate ng reward upang maging de facto na benchmark rate ng bawat ekosistema ng blockchain.

Nakikita na natin ito na nagaganap habang ang mga rate ng paghiram para sa ilang mga token ng staking ay nagsisimulang mag-converge sa mga rate ng gantimpala sa staking. ONE araw, makikita natin ang staking bilang isang pangunahing paraan ng pakikilahok sa Crypto .

Tingnan din ang: DeFi vs CeFi Lending: Bago Pumili, Unawain ang Mga Hamon at Mga Panganib

T ito magiging madaling landas na may maling kuru-kuro at miscategorization ng staking. Ang staking ecosystem ay nangangailangan ng higit pang mga produkto at tool upang matulungan ang mga user na ligtas na makisali at maunawaan ang staking.

Kung ikukumpara sa mga sektor ng DeFi at non-fungible token (NFT), ang staking ay lubhang nahuhuli sa harap na ito. Mga serbisyo tulad ng Mga Index ng CoinDesk, Na-rate, Stakingrewards.com at Observatory Zone ay mga pioneer, ngunit marami pa ang kailangang itayo bago natin, ONE araw, makasakay at turuan ang mga taong hindi crypto sa staking.