La pista cartacea di Three Arrows porta a un trading desk oscurato tramite entità offshore

Il crollo epico (e oracaso di fallimento) del fondo speculativo Cripto un tempo potente Three Arrows Capital ha ha sconvolto l’industria delle risorse digitalie ha contribuito a uncrollo record nel primo tempo nel prezzo del bitcoin (BTC).

Tuttavia, per gli investitori e gli esecutori che seguono la pista del denaro, le frecce puntano a un'oscura entità giuridica che finora è rimasta per lo più lontana dalle notizie, pur continuando a essere scambiata in modo aggressivo e forse proteggendo alcuni asset dal recupero.

Mentre Three Arrows Capital utilizzava le sue decine di miliardi di dollari di asset in gestione per investire in nuovi progetti e assumere grandi posizioni di mercato, gestiva anche un desk di trading over-the-counter chiamato Tai Ping Shan (TPS) Capital. L'entità era stata descritta una volta su LinkedIn come "il desk OTC ufficiale di Three Arrows Capital", secondo una versione del sito copiata da Google, ma da allora il linguaggio è stato modificato, allontanando le due società.

Secondo fonti del settore degli asset digitali in Asia, TPS Capital continua a effettuare transazioni, nonostante la sua società madre sia in liquidazione nelle Isole Vergini Britanniche e stia affrontando un'indagine a Singapore.

Per coloro che cercano un risarcimento da Three Arrows Capital tramite una causa legale, la separazione legale potrebbe complicare gli sforzi per ottenere un pagamento. Prendendo il nome dalla montagna Tai Ping Shan sull'isola di Hong Kong, TPS Capital è registrata a Singapore ma domiciliata nelle Isole Vergini Britanniche. La società madre sta ora affrontando una causa legale ma, secondo i documenti aziendali, TPS Capital ha una diversa struttura proprietaria e direttori nascosti.

Secondo i documenti di registrazione depositati a Singapore, la proprietà di TPS Capital è divisa tra una società registrata nelle Isole Vergini Britanniche chiamataTre portafortuna Ltd, TPS Research registrata nelle Isole Vergini Britanniche e Tai Ping Shan Ltd. registrata nelle Isole Cayman.

Sebbene la legge delle Isole Vergini Britanniche stabilisca che i nomi dei direttori di una società T siano informazioni pubbliche, il nome Three Lucky Charms ricorda Three Arrows Capital, i cui tre dirigenti sono Su Zhu, Kyle Davies e un terzo individuo la cui identità T è chiara.

TPS Research, che possiede il 47,5% dell'entità di Singapore di TPS Capital, tiene inoltre nascosti al pubblico i propri direttori, come consentito dalla legge delle Isole Vergini Britanniche.

Tai Ping Shan registrato alle Cayman, che possiede il 5% dell'entità di Singapore TPS Capital, elenca Paul Muspratt, amministratore delegato di West Bay Global Services, un fornitore di servizi aziendali, come ONE dei suoi direttori, insieme a Steven Sokohl, un altro dipendente di West Bay, e Yi Long Fung.

Yi T ha molta presenza online. È elencato come direttore di Entità registrata in Canada di TPS Capital, che opera con lo stesso nome ed è stata fondata nel febbraio 2022. Elenca un indirizzo nel sobborgo di Toronto di Thornhill.

Dove sono i soldi di Three Arrows?

Per un fondo che si diceva gestisse miliardi di dollari, i documenti depositati da Three Arrows presso il governo di Singapore mostrano un reddito misero che suggerirebbe la gestione di una cifra significativamente inferiore.

Secondo una dichiarazione presentata per la fine dell'anno fiscale 2020, Three Arrows Singapore ha dichiarato di avere S$3,3 milioni (US$2,36 milioni) di asset totali e ha dichiarato un utile di S$1,15 milioni ($823.015) per l'anno. Circa S$6,33 milioni sono stati pagati in dividendi a Zhu e Davies.

La dichiarazione di fine anno 2021 di Three Arrows non è disponibile.

Le unità di Singapore e BVI di Three Arrows si dividono l’acquisto di Three Arrows di dicembre 2020posizione in Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), secondo gli Stati UnitiDocumenti depositati presso la Securities and Exchange Commission (SEC)L'entità di Singapore è stata autorizzata a gestire 250 milioni di dollari di Singapore (179 milioni di dollari),secondo l'Autorità monetaria di Singapore.

Una persona di Singapore coinvolta nel settore degli asset digitali istituzionali, che ha parlato con CoinDesk a condizione di anonimato, ha affermato che TPS deteneva e negoziava la maggior parte del tesoro di Three Arrows. Un'altra persona, in una posizione simile presso una società Cripto istituzionale con sede in Asia, che ha parlato anche con CoinDesk a condizione di anonimato, ha affermato che TPS è "dove c'era l'azione" per Three Arrows.

Le autorità di Singapore non sono impressionate

All'inizio di questa settimanal'Autorità monetaria di Singapore ha censuratoThree Arrows ha ricevuto un rimprovero per aver riportato informazioni errate in merito all'entità dei suoi averi.

"Il rimprovero riguarda le infrazioni commesse da [Three Arrows Capital] prima della sua notifica a MAS nell'aprile 2022. MAS sta indagando su queste infrazioni da giugno 2021", ha scritto MAS. Three Arrows ha fornito informazioni "fuorvianti", secondo l'ente regolatore.

MAS ha anche scritto: “Alla luce dei recenti sviluppi che mettono in discussione la solvibilità del fondo gestito da [Three Arrows Capital], MAS sta valutando se vi siano state ulteriori violazioni”.

Ma mentreThree Arrows ha dichiarato bancarotta a New York(a Singapore non ha ancora dichiarato bancarotta al 2 luglio), TPS continua a utilizzare capitali per commerciare, hanno affermato le persone informate.

La domanda è: le autorità di regolamentazione o i querelanti nella causa riusciranno a penetrare il velo societario tra le due aziende?

LinkedIn è cambiato

Le descrizioni di TPS Capital su LinkedIn sembrano essere state modificate per eliminare un apparente collegamento con Three Arrows Capital.

Ecco come appariva prima:

Ed ecco come LOOKS ora: