Les traces écrites de Three Arrows mènent à un bureau de négociation obscurci par des entités offshore

L'effondrement épique (et maintenantcas de faillite) du fonds spéculatif Crypto autrefois puissant Three Arrows Capital a a bouleversé l'industrie des actifs numériqueset a contribué à unchute record en première mi-temps dans le prix du bitcoin (BTC).

Pourtant, pour les investisseurs et les autorités qui suivent la piste de l’argent, les flèches pointent vers une entité juridique obscure qui est jusqu’à présent restée en grande partie hors de la une des journaux – tout en poursuivant ses activités commerciales agressives – et qui a peut-être protégé certains actifs de la récupération.

Si Three Arrows Capital utilisait ses dizaines de milliards de dollars d'actifs sous gestion pour investir dans de nouveaux projets et prendre d'importantes positions sur le marché, elle exploitait également un bureau de négociation de gré à gré appelé Tai Ping Shan (TPS) Capital. L'entité était autrefois décrite sur LinkedIn comme « le bureau de négociation de gré à gré officiel de Three Arrows Capital », selon une version extraite du site par Google, mais le langage a depuis été modifié, éloignant ainsi les deux entreprises.

TPS Capital continue d'effectuer des transactions, selon des sources du secteur des actifs numériques en Asie, même si sa société mère est confrontée à une liquidation dans les îles Vierges britanniques et à une enquête à Singapour.

Pour ceux qui cherchent à obtenir réparation auprès de Three Arrows Capital par le biais d'une action en justice, la séparation juridique pourrait compliquer les démarches pour obtenir un dédommagement. Nommée d'après le mont Tai Ping Shan sur l'île de Hong Kong, TPS Capital est enregistrée à Singapour mais domiciliée aux Îles Vierges britanniques. La société mère fait actuellement l'objet d'une action en justice, mais, selon les documents déposés par la société, TPS Capital présente une structure de propriété différente et des administrateurs cachés.

Selon les documents d'enregistrement déposés à SingapourLa propriété de TPS Capital est répartie entre une société enregistrée aux îles Vierges britanniques appeléeTrois porte-bonheur Ltée, TPS Research, enregistrée aux îles Vierges britanniques, et Tai Ping Shan Ltd, enregistrée aux îles Caïmans.

Bien que la loi des îles Vierges britanniques stipule que les noms des directeurs d'une société ne sont T des informations publiques, le nom Three Lucky Charms sonne comme Three Arrows Capital, dont les trois dirigeants sont Su Zhu, Kyle Davies et un troisième individu dont l'identité n'est T claire.

TPS Research, qui détient 47,5 % de l'entité singapourienne de TPS Capital, garde également ses administrateurs cachés du public, comme le permet la loi des îles Vierges britanniques.

Tai Ping Shan, immatriculé aux îles Caïmans, qui détient 5 % de l'entité singapourienne TPS Capital, cite Paul Muspratt, directeur général de West Bay Global Services, un fournisseur de services aux entreprises, comme ONEun de ses administrateurs, aux côtés de Steven Sokohl, un autre employé de West Bay, et de Yi Long Fung.

Yi n'est T très présent en ligne. Il est répertorié comme directeur de Entité enregistrée au Canada de TPS Capital, qui opère sous le même nom et a été fondée en février 2022. Elle répertorie une adresse dans la banlieue de Toronto, Thornhill.

Où est l’argent de Three Arrows ?

Pour un fonds qui était censé gérer des milliards de dollars, les documents déposés par Three Arrows auprès du gouvernement singapourien montrent un revenu dérisoire qui suggérerait la gestion d’un montant nettement inférieur.

Selon une déclaration déposée pour la fin de l'exercice 2020Three Arrows Singapore a déclaré disposer d'un actif total de 3,3 millions de dollars singapouriens (2,36 millions de dollars américains) et a déclaré un bénéfice de 1,15 million de dollars singapouriens (823 015 dollars) pour l'année. Quelque 6,33 millions de dollars singapouriens ont été versés en dividendes à Zhu et Davies.

Le dossier de fin d’année 2021 de Three Arrows n’est pas disponible.

Les unités de Three Arrows à Singapour et aux îles Vierges britanniques se sont partagées l'achat de Three Arrows en décembre 2020.position dans Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), selon les États-Unis.Documents déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC)L'entité de Singapour a été autorisée à gérer 250 millions de dollars singapouriens (179 millions de dollars),selon l'Autorité monétaire de Singapour.

Une personne basée à Singapour et impliquée dans le secteur des actifs numériques institutionnels, qui a parlé à CoinDesk sous couvert d'anonymat, a déclaré que TPS détenait et négociait la majeure partie de la trésorerie de Three Arrows. Une autre personne, occupant un poste similaire au sein d'une société de Crypto institutionnelle basée en Asie, s'entretenant également avec CoinDesk sous couvert d'anonymat, a déclaré que TPS était « le cœur de l'action » pour Three Arrows.

Les autorités de Singapour ne sont pas impressionnées

Plus tôt cette semainel'Autorité monétaire de Singapour censuréeThree Arrows a été condamné à une amende pour avoir communiqué des informations erronées sur la taille de ses avoirs.

« La réprimande concerne des infractions commises par [Three Arrows Capital] avant sa notification à la MAS en avril 2022. La MAS enquête sur ces infractions depuis juin 2021 », a écrit la MAS. Three Arrows a fourni des informations « trompeuses », selon le régulateur.

MAS a également écrit : « À la lumière des récents développements qui remettent en question la solvabilité du fonds géré par [Three Arrows Capital], MAS évalue s'il y a eu d'autres violations. »

Mais pendant queThree Arrows a déposé son bilan à New York(elle n'a pas encore déclaré faillite à Singapour au 2 juillet), TPS continue d'utiliser des capitaux pour faire du commerce, ont déclaré les personnes informées.

La question est de savoir si les régulateurs ou les plaignants dans le procès peuvent percer le voile corporatif entre les deux entreprises ?

LinkedIn a changé

Les descriptions de TPS Capital sur LinkedIn semblent avoir été modifiées pour éliminer un lien apparent avec Three Arrows Capital.

Voici à quoi cela ressemblait avant :

Et voici à quoi cela LOOKS maintenant :