Genesis e BitGo collaborano per facilitare il trading Cripto per le istituzioni

BitGo, il depositario Criptovaluta, e Genesis Global Trading, specialista over-the-counter (OTC), hanno unito le forze per creare un servizio pensato per far sì che Wall Street si senta più a suo agio nell'introdursi nel mercato.

Annunciata oggi, questa unione significa che gli investitori istituzionali che conservano asset digitali presso BitGo potranno utilizzare la piattaforma Genesis per eseguire operazioni alla velocità a cui sono abituati nei Mercati finanziari tradizionali.

Ad esempio, se un cliente detiene 100 Bitcoin nel suo portafoglio cold storage BitGo, può ottenere una quotazione tramite Genesis e vendere immediatamente quei bitcoin. Nel momento in cui il cliente accetta lo scambio, BitGo blocca i 100 Bitcoin e li trattiene per darli a Genesis, che avvia un bonifico bancario in dollari USA a BitGo.

Una volta effettuato il bonifico, il trasferimento Bitcoin viene registrato nei libri contabili di BitGo, senza che nessuno debba prelevare le monete dal deposito (operazione che può richiedere 24 ore o più) e senza che la transazione debba essere registrata nel registro pubblico.

Michael Moro, CEO di Genesis Trading, ha spiegato:

"Poiché noi stessi abbiamo un portafoglio BitGo Trust, le monete non lasciano mai il sistema BitGo, ma passano semplicemente dal client a Bitgo a Genesis senza mai essere esposte a portafogli HOT e blockchain pubbliche".

Oltre a risolvere il problema del ritardo temporale dell'archiviazione a freddo, la soluzione BitGo/Genesis mira anche ad affrontare il rischio di controparte e di regolamento associato ad alcune negoziazioni Cripto OTC, ovvero ciò che il CEO di BitGo Mike Belshe chiama il problema di "chi inizia per primo".

In tali scenari, un acquirente concorda un prezzo con una controparte, che chiede che il denaro venga inviato e poi invierà milioni di dollari in Bitcoin. Secondo Belshe, questo è semplicemente "folle".

"Nessuno fa questo con nessun'altra classe di asset. Nessuno vuole semplicemente inviare a qualcuno quel tipo di denaro", ha detto.

Espandendosi dalla custodia pura alla compensazione e al regolamento, BitGo può mostrare cosa è possibile con le Cripto, ha aggiunto Belshe. "Possiamo effettivamente effettuare il regolamento in tempo reale; possiamo usare token digitali per dollari e possiamo usarli per token digitali che fai trading. Possiamo fare swap con zero rischio di controparte".

Tuttavia, BitGo non è l'unico depositario a muoversi in questa direzione.

Fulmini per le istituzioni

In effetti, l'annuncio di Genesis segue una partnership simile svelata alla fine dell'anno scorso tra il custode rivale di BitGo, Kingdom Trust, e la società di trading OTCXN.

"La piattaforma OTCXN è essenzialmente una blockchain privata dove le persone vanno a fare trading", ha affermato Matt Jennings, CEO di Kingdom Trust (usando il termine "blockchain" in senso figurato). "Verifichiamo tramite quella piattaforma che gli asset esistano qui, quindi hai un'entità regolamentata che verifica che gli asset siano in cold storage".

Più di recente, OTCXN ha sottoscritto un contratto con PRIME Trust, un depositario qualificato con sede in Nevada e specialista in Cripto , aprendo la possibilità di mettere in contatto diversi fornitori di cold storage.

Il CEO di OTCXN Rosario Ingargiola ha dichiarato a CoinDesk che sta anche collegando la sua infrastruttura blockchain e di tokenizzazione con una manciata di exchange di alto livello.

"È un'estensione del portafoglio cold storage e dell'infrastruttura di account legacy. Ogni depositario sulla nostra rete ha un set unico di registri di asset. Kingdom Trust e PRIME Trust, ad esempio, hanno ciascuno un registro univoco di dollari e Bitcoin per azienda", ha affermato Ingargiola, aggiungendo:

"Non hai mai una transazione di registro pubblico. È un po' come il lightning network in questo senso, tranne che funziona."

Di nuovo, per essere chiari, non intendeva letteralmente un nuovo protocollo come il lightning network di bitcoin, ma solo che la rete di OTCXN consente il tipo di velocità e scala associati al trading algoritmico di dimensioni industriali.

"La bellezza di tutto ciò è che puoi davvero supportare il trading ad alta frequenza (HFT) in qualsiasi asset digitale usando questo paradigma", ha detto Ingargiola. "Penso che sia assolutamente necessario per scalare questo mercato al livello in cui la liquidità deve essere tale da ottenere investitori istituzionali e fondi pensione".

Anche altre piattaforme istituzionali Cripto stanno pensando in modo simile, tra cui Fidelity Digital Assets (FDAS), la banca depositaria e di intermediazione che sarà presto lanciata dal colosso statunitense dei servizi finanziari Fidelity Investments.

In un'intervista con CoinDesk Verso la fine dell'anno scorso, Tom Jessop, a capo di FDAS, ha affermato che una volta raggiunta una massa critica di clienti con i cui ordini è possibile far coincidere tra loro, anziché ricorrere a fornitori di liquidità esterni, T sarà più necessario spostare le monete dai depositi così tanto tempo.

"Se riusciamo a incrociare due ordini dei clienti, è effettivamente solo un trasferimento contabile nei nostri libri e registri", ha affermato Jessop. "Se stiamo negoziando con una controparte esterna, ciò comporta lo spostamento di asset. Possiamo fare entrambe le cose [trasferimenti esterni e interni]. C'è probabilmente un vantaggio in termini di efficienza nel primo caso, in cui possiamo effettuare transazioni tra clienti... Crea un BIT ' di attrattiva sulla piattaforma".

Matt Johnson, co-fondatore di Digital Asset Custody Company, ha affermato LOOKS anche che, dal punto di vista del cold storage, la rapidità di liquidazione non sia più un problema.

"Possiamo passare da un cold storage a un cold storage e non c'è mai bisogno di un altro HOT wallet. Tutti possono buttare via i loro HOT wallet per la custodia istituzionale", ha detto.

Un ruolo per le stablecoin

Tuttavia, a lungo termine, Moro di Genesis ha affermato che la sua preferenza sarebbe quella di utilizzare l'infrastruttura esistente e sfruttare potenzialmente le stablecoin (criptovalute progettate per mantenere la parità con la valuta fiat) piuttosto che attendere l'adozione su un sistema di livello 2.

Ad esempio, questo potrebbe funzionare se Genesis e BitGo concordassero di usare una stablecoin come mezzo di scambio, eliminando i dollari USA dall'equazione. Invece di inviare un bonifico bancario al cliente BitGo che vende i suoi 100 Bitcoin, come è il piano attuale, riceverebbero 100 Bitcoin di una stablecoin in questo scenario, ha detto Moro.

In alternativa, BitGo potrebbe effettuare una conversione dalla stablecoin in dollari, ha affermato. "In questo modo, se una transazione avviene durante il fine settimana, in un giorno festivo o durante la notte, possiamo comunque saldarla perché non siamo vincolati agli orari della banca".

Tuttavia, David Mercer, CEO di LMAX Exchange Group, che gestisce l'exchange Cripto istituzionale LMAX Digital, ha affermato che qualsiasi sfumatura di approccio impallidisce di fronte al tassello mancante fondamentale, ovvero l'arrivo di una grande banca che funge da punto di riferimento affidabile per il trading fiat/ Cripto .

La società di Mercer offre anche la custodia e le registrazioni contabili istantanee tra controparti di trading senza dover spostare monete. Ma ha detto che questa parte T è il vero problema; dove entra in gioco la moneta fiat è la parte che manca, ha detto Mercer.

"La BIT sulle monete è facile", ha detto. "Ma la maggior parte del trading oggi avviene ancora con fiat contro moneta. E la fiat deve entrare nel sistema in qualche modo. Al momento, i clienti devono usare - T voglio essere troppo critico nei loro confronti - banche senza un bilancio molto grande".

Sfortunatamente, le HSBC e le JPMorgan del mondo T vogliono ancora toccare le aziende digitali. Ma è un "ancora", crede Mercer, che ha detto di essere in trattative con le banche nel Regno Unito a riguardo, aggiungendo:

"Quando ciò accadrà, all'improvviso, quando otterrai denaro istituzionale, i gestori patrimoniali e i fondi pensione, abbastanza sicuri da parcheggiare i loro soldi presso una banca con rating AA o AAA e fare trading."

Eppure Moro ha affermato che chiedere alle banche di regolare le transazioni in tempo Cripto , ovvero 24 ore su 24, 7 giorni su 7, 365 giorni all'anno, rimane un grosso ostacolo. Tornando al potenziale delle stablecoin, ha affermato che un consorzio di banche che si uniscono ed emettono la propria stablecoin sarebbe una soluzione ottimale (e, secondo lui, probabile).

"Ciò consentirebbe ai ragazzi delle banche esistenti di essere coinvolti. Penso che il processo di creazione/riscatto potrebbe essere automatizzato", ha affermato Moro, concludendo:

"La comunità Cripto avrà delle domande sul fatto che sia centralizzata e che faccia ancora affidamento sul vecchio sistema finanziario. Ma per essere onesti, è una stablecoin che varrà un dollaro".

AGGIORNAMENTO (16 gennaio 14:30 UTC):Una versione precedente del titolo di questo articolo ha sopravvalutato l'impatto del servizio BitGo-Genesis. Ciò comporterà un trading più veloce, ma non la definizione di "high-frequency trading" in nanosecondi.

Il CEO di BitGo Mike Belshe tramite gli archivi CoinDesk