Genesis y BitGo se unen para facilitar el comercio de Cripto a las instituciones

BitGo, custodio de Criptomonedas, y Genesis Global Trading, especialista en operaciones extrabursátiles (OTC), se han unido para crear un servicio diseñado para que Wall Street se sienta más cómodo al incursionar en el mercado.

Anunciada hoy, la alianza significa que los inversores institucionales que almacenan activos digitales con BitGo pueden usar la plataforma de Genesis para ejecutar operaciones a la velocidad a la que están acostumbrados en los Mercados financieros tradicionales.

Por ejemplo, si un cliente tiene 100 Bitcoin en su billetera de almacenamiento en frío de BitGo, puede obtener una cotización a través de Genesis y vender esos bitcoins inmediatamente. En el momento en que el cliente acepta la transacción, BitGo bloquea los 100 Bitcoin y los retiene para entregárselos a Genesis, quien inicia una transferencia bancaria en dólares estadounidenses a BitGo.

Una vez que se realiza el pago, la transferencia de Bitcoin se liquida en los libros de BitGo, sin que nadie tenga que sacar las monedas del almacenamiento (lo que puede llevar 24 horas o más) y sin que la transacción tenga que registrarse en el libro público.

Michael Moro, director ejecutivo de Genesis Trading, explicó:

“Como contamos con una billetera BitGo Trust, las monedas nunca salen del sistema BitGo; simplemente pasan del cliente a Bitgo y a Genesis, sin estar expuestas a billeteras HOT ni cadenas de bloques públicas”.

Además de resolver el problema del almacenamiento en frío con retraso, la solución BitGo/Genesis también tiene como objetivo abordar el riesgo de contraparte y de liquidación asociado con algunas operaciones de Cripto OTC, lo que el director ejecutivo de BitGo, Mike Belshe, llama el problema de "quién va primero".

En tales escenarios, un comprador acuerda un precio con una contraparte, quien solicita el envío de efectivo y luego envía millones de dólares en Bitcoin. En opinión de Belshe, esto es una locura.

"Nadie hace esto con ninguna otra clase de activo. Nadie quiere transferirle a alguien esa cantidad de dinero", dijo.

Al expandirse de la custodia pura a la compensación y liquidación, BitGo puede demostrar lo que es posible con las Cripto, añadió Belshe. «Podemos realizar liquidaciones en tiempo real; podemos usar tokens digitales por dólares y usarlos para los tokens digitales que se intercambian. Podemos realizar swaps sin riesgo de contraparte».

Sin embargo, BitGo no es el único custodio que avanza en esta dirección.

Iluminación para instituciones

De hecho, el anuncio de Genesis sigue a una asociación similar revelada a finales del año pasado entre el custodio rival de BitGo, Kingdom Trust, y la firma comercial OTCXN.

“La plataforma OTCXN es esencialmente una cadena de bloques privada donde la gente realiza transacciones”, dijo Matt Jennings, director ejecutivo de Kingdom Trust (usando el término “cadena de bloques” en sentido figurado). “A través de esa plataforma, verificamos que los activos existan, por lo que una entidad regulada verifica que los activos se encuentren en almacenamiento en frío”.

Más recientemente, OTCXN se unió a PRIME Trust, custodio calificado y especialista en Cripto con sede en Nevada, lo que creó la posibilidad de conectar a diferentes proveedores de almacenamiento en frío.

El CEO de OTCXN, Rosario Ingargiola, dijo a CoinDesk que también está en proceso de conectar su infraestructura de blockchain y tokenización con un puñado de intercambios de primer nivel.

Es una extensión de la infraestructura de billeteras de almacenamiento en frío y cuentas heredadas. Cada custodio de nuestra red tiene un conjunto único de registros de activos. Kingdom Trust y PRIME Trust, por ejemplo, tienen un registro único de dólares y Bitcoin por empresa, dijo Ingargiola, y agregó:

Nunca se tiene una transacción contable pública. Es como la red Lightning en ese sentido, solo que funciona.

Nuevamente, para ser claro, no se refería literalmente a un nuevo protocolo como la red Lightning de Bitcoin, solo que la red de OTCXN permite el tipo de velocidad y escala asociada con el comercio algorítmico de tamaño industrial.

“Lo bueno de esto es que, utilizando este paradigma, se puede realmente respaldar el trading de alta frecuencia (HFT) en cualquier activo digital”, afirmó Ingargiola. “Creo que esto es absolutamente necesario para escalar este mercado al nivel de liquidez necesario para atraer a inversores institucionales y fondos de pensiones”.

Otras plataformas Cripto institucionales también están pensando en líneas similares, entre ellas Fidelity Digital Assets (FDAS), el custodio y corredor de bolsa que pronto lanzará la potencia de servicios financieros estadounidense Fidelity Investments.

En una entrevista con CoinDesk A finales del año pasado, Tom Jessop, director de FDAS, dijo que una vez que tenga una masa crítica de clientes cuyas órdenes pueda combinar entre sí, en lugar de utilizar proveedores de liquidez externos, no tendrá que sacar monedas del almacenamiento con tanta frecuencia.

“Si podemos cruzar las órdenes de dos clientes, se trata simplemente de una transferencia contable en nuestros libros y registros”, dijo Jessop. “Si negociamos con una contraparte externa, implica el movimiento de activos. Podemos realizar ambas [transferencias externas e internas]. Probablemente exista una ventaja en la eficiencia en el primer caso, ya que podemos realizar transacciones entre clientes… Esto le da un BIT atractivo a la plataforma”.

Matt Johnson, cofundador de Digital Asset Custody Company, dijo que también LOOKS que llegue el momento en que la velocidad de liquidación ya no sea un problema, desde la perspectiva del almacenamiento en frío.

Podemos pasar de un almacenamiento en frío a otro sin necesidad de otra billetera HOT . Todos pueden desechar sus billeteras HOT para su custodia institucional, afirmó.

Un papel para las monedas estables

Sin embargo, a largo plazo, Moro de Genesis dijo que su preferencia sería utilizar la infraestructura existente y potencialmente aprovechar las monedas estables (criptomonedas diseñadas para mantener la paridad con el dinero fiduciario) en lugar de esperar la adopción en un sistema de capa 2.

Por ejemplo, esto podría funcionar si Genesis y BitGo acordaran usar una stablecoin como medio de intercambio, eliminando así el dólar estadounidense. En lugar de enviar una transferencia bancaria al cliente de BitGo que vende sus 100 Bitcoin, como es el plan actual, recibirían 100 Bitcoin en una stablecoin en este caso, explicó Moro.

Como alternativa, BitGo podría hacer una conversión de la moneda estable a dólares, dijo. "De esa manera, si una transacción ocurre un fin de semana o un día festivo o durante la noche, aún podemos liquidarla porque no estamos sujetos al horario bancario".

Sin embargo, David Mercer, CEO de LMAX Exchange Group, que opera el intercambio de Cripto institucional LMAX Digital, dijo que cualquier matiz de enfoque de este tipo palidece en insignificancia al lado de la pieza fundamental que falta, que es un gran banco que llega y se convierte en un ancla confiable para el comercio fiduciario/ Cripto .

La firma de Mercer también ofrece custodia y asientos contables instantáneos entre contrapartes comerciales sin necesidad de transferir monedas. Sin embargo, afirmó que este aspecto no es realmente el problema; la falta de liquidez reside en la presencia de la moneda fiduciaria, añadió.

“El BIT de las monedas es fácil”, dijo. “Pero la mayor parte del comercio hoy en día todavía se realiza entre moneda fiduciaria y moneda fiduciaria. Y la moneda fiduciaria tiene que entrar en el sistema de alguna manera. Actualmente, los clientes tienen que recurrir —y no quiero ser demasiado crítico con ellos— a bancos sin un balance general muy grande”.

Lamentablemente, los HSBC y JPMorgan del mundo aún no quieren involucrarse en los negocios digitales. Pero es un "todavía", cree Mercer, quien afirmó estar en conversaciones con bancos del Reino Unido al respecto, y añadió:

“Cuando eso suceda, de repente, el dinero institucional, los gestores de activos y los fondos de pensiones, tendrán la confianza suficiente para depositar su dinero en un banco con calificación AA o AAA y operar”.

Sin embargo, Moro afirmó que pedir a los bancos que liquiden las operaciones en tiempo Cripto , es decir, las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año, sigue siendo un gran obstáculo. Volviendo al potencial de las monedas estables, afirmó que un consorcio de bancos que se uniera y emitiera su propia moneda estable sería una solución óptima (y, en su opinión, probable).

“Esto permitiría la participación de los banqueros existentes. Creo que el proceso de creación y rescate podría automatizarse”, concluyó Moro.

La comunidad Cripto tendrá dudas sobre su centralización y su dependencia del antiguo sistema financiero. Pero, siendo sinceros, es una stablecoin que valdrá un dólar.

ACTUALIZACIÓN (16 de enero 14:30 UTC):Una versión anterior del titular de este artículo exageraba el impacto del servicio BitGo-Genesis. Resultará en operaciones más rápidas, pero no en la definición de "operaciones de alta frecuencia" que se define en nanosegundos.

Mike Belshe, director ejecutivo de BitGo, a través de los archivos de CoinDesk