Cripto per i consulenti: riserve e consulenti in Cripto

Nella Cripto odierna per i consulenti, Ashton Chaffee, responsabile di Securitize for Advisors, ci illustra l'evoluzione degli investimenti in Cripto per i consulenti e gli strumenti e i modelli disponibili.

Poi, Layne Nadeaudi NVAL risponde alle domande sulla liquidità e sui calcoli fiscali per gli asset tokenizzati in Chiedi a un esperto.

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-Sara Morton

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L' LINK mancante nelle strategie Cripto dei consulenti

Per molti consulenti finanziari, la capacità di offrire asset digitali è passata dall'essere una considerazione marginale a una componente necessaria dei portafogli dei loro clienti. Tuttavia, anche nelle conversazioni che abbiamo a conferenze come FutureProof a Miami, una conferenza progettata per pensatori a lungo termine, incontriamo ancora esitazioni. I consulenti vogliono servire i loro clienti con soluzioni di investimento innovative, ma vogliono anche strutture che si allineino con i principi tradizionali di gestione patrimoniale. La buona notizia? L'ascesa delle strategie di modelli Cripto offre un modo semplice per integrare gli asset digitali nei portafogli, senza reinventare la ruota.

Collegare gli investimenti tradizionali a quelli digitali

Dati recenti dalSondaggio sulle risorse digitali degli investitori istituzionali del 2025 di Coinbase e EY-Parthenon segnala che le principali istituzioni stanno iniziando a trattare le Cripto come una parte fondamentale dei loro portafogli. Secondo lo studio, il 59% degli investitori istituzionali prevede di allocare oltre il 5% del proprio AUM alle criptovalute e quasi il 70% considera le Cripto come la più grande opportunità per generare interessanti rendimenti risk-adjusted. Quasi l'80% si aspetta che la classe di attività aumenti di valore.

Con questa prospettiva, ignorare del tutto le Cripto non solo rischia di sottoperformare nel tempo, ma solleva anche la questione se i clienti che T sono allocati alla classe di asset siano davvero serviti in modo orientato al futuro. Se non si alloca ad asset digitali, si sta essenzialmente svendendo la crescita a lungo termine dell'economia Cripto .

La narrazione generale sulle risorse digitali sta cambiando rapidamente. Con le conversazioni a livello nazionale che emergono su Bitcoin come riserva di valore (pensate a "Strategic Bitcoin Reserve"), è chiaro che le risorse digitali non sono più fenomeni speculativi collaterali. Stanno diventando fondamentali. Se una Strategic Bitcoin Reserve è abbastanza buona per il nostro paese, T dovrebbe almeno giustificare la considerazione per i portafogli dei clienti?

Naturalmente, sapere da dove iniziare può essere travolgente. Per molti consulenti, la prospettiva di tenere il passo con gli sviluppi quotidiani di decine di token è irrealistica. Ecco perché un numero crescente di consulenti sta prendendo in prestito un concetto dalla Finanza tradizionale: Separately Managed Accounts (SMA).

Perché le strategie basate sul modello Cripto ?

I consulenti possono utilizzare strategie strutturate per gestire efficacemente le allocazioni Cripto . Ecco dove entrano in gioco i conti gestiti separatamente (SMA) Cripto . Queste soluzioni di investimento gestite professionalmente forniscono:

• Gestione degli esperti – Sviluppate da esperti gestori di asset digitali, queste strategie eliminano ogni dubbio sugli investimenti in Cripto .
• Diversificazione – Esposizione che va oltre Bitcoin ed ether, incorporando una gamma più ampia di asset digitali.
• Proprietà diretta – A differenza degli ETF o dei trust, gli SMA Cripto forniscono un'esposizione diretta, il che significa che i clienti possiedono effettivamente i token.
• Approcci flessibili – Le strategie passive, attive e tattiche consentono ai consulenti di adattare l’esposizione Cripto ai diversi profili di rischio dei clienti.

Per i consulenti che esitano a districarsi nelle complessità della gestione degli asset digitali, gli SMA offrono un ponte tra la gestione tradizionale del portafoglio e il settore Cripto in rapida evoluzione.

Passivo vs. Attivo: scegliere la giusta strategia Cripto

Non tutti gli investitori in Cripto sono uguali. Alcuni vogliono un'esposizione ampia e costante al mercato, mentre altri cercano strategie dinamiche che catturino l'alfa.

Le SMA Cripto passive possono soddisfare i sostenitori a lungo termine della classe di asset, evitando generalmente le insidie ​​del trading reazionario durante le oscillazioni del mercato, affidandosi a un'esposizione costante. Questo approccio basato su regole elimina il processo decisionale emotivo e generalmente porta a commissioni di trading ridotte a causa del volume di transazioni inferiore.

D'altro canto, le SMA Cripto attive possono consentire ai gestori professionisti di prendere decisioni di allocazione in tempo reale. Data la velocità dei movimenti del mercato Cripto , un approccio attivo può aiutare a capitalizzare le tendenze e mitigare i rischi, assicurando che i portafogli rimangano allineati con obiettivi di investimento più ampi.

La conclusione per i consulenti

Le Cripto e gli asset digitali meritano di essere presi in considerazione per l'inclusione nei portafogli dei clienti. Mentre l'acquisto di asset ONE alla ONE richiede ricerca e familiarità con il mercato, le strategie del modello Cripto forniscono un'esposizione strutturata e gestita professionalmente e danno ai consulenti un modello familiare attraverso cui accedere a questa nuova classe di asset. E poiché la domanda di Cripto da parte dei clienti continua a crescere, la capacità di offrire queste soluzioni potrebbe presto diventare meno un vantaggio competitivo e più un'aspettativa.

-Ashton Chaffee,Responsabile della cartolarizzazione per i consulenti

Chiedi a un esperto

Q: In che modo la liquidità differisce nei Mercati tokenizzati?

UN: La tokenizzazione può offrire una liquidità notevolmente migliorata rispetto ai Mercati tradizionali attraverso la proprietà frazionata, consentendo agli investitori di negoziare porzioni più piccole di asset di alto valore come immobili o private equity. Gli asset tokenizzati offrono anche trading 24/7, richiedendo meno capitale e meno intermediari. Ciò significa liquidazione più rapida, commissioni ridotte e barriere all'ingresso più basse.

Tuttavia, la liquidità effettiva richiede Mercati attivi con acquirenti e venditori, e alcuni asset tokenizzati potrebbero non avere una profondità di mercato sufficiente. Gli investitori dovrebbero valutare le dinamiche di mercato specifiche di ogni asset tokenizzato piuttosto che supporre che la tokenizzazione garantisca automaticamente la liquidità.

Q: Come vengono calcolati i rendimenti non realizzati per gli asset tokenizzati?

UN: I rendimenti non realizzati Seguici la formula di base: Rendimento non realizzato = Valore di mercato corrente − Prezzo di acquisto originale

Gli asset tokenizzati Seguici gli stessi principi di calcolo degli investimenti tradizionali, ma la loro natura di negoziazione 24/7 e il potenziale di volatilità richiedono un monitoraggio più frequente. Queste informazioni sulle performance del portafoglio aiutano i clienti a comprendere la propria posizione prima di prendere decisioni sulla detenzione o la vendita di asset (tokenizzati o meno).

D: Come posso contabilizzare e misurare i diversi tipi di investimenti tokenizzati al fair value?

UN:Le attività tokenizzate vengono classificate in base alle loro caratteristiche con opportune misurazioni del fair value e trattamenti contabili, comprese le variazioni riflesse nel reddito netto, oppure potrebbe essere necessario classificarle in base al fatto che rappresentino attività finanziarie o non finanziarie.

Per gli asset tokenizzati fungibili (criptovalute), il fair value viene ricavato utilizzando i prezzi di mercato degli exchange più attivi, con variazioni di valore che incidono sui conti economici.

Molti asset tokenizzati (del mondo reale) sono non fungibili (NFT), il che richiede metodologie di valutazione significativamente più complesse.

I fornitori di servizi di contabilità in genere dispongono di fornitori di servizi che forniscono servizi di valutazione indipendenti per stabilire valori equi difendibili per le attività tokenizzate.

-Layne Nadeau, amministratore delegato, Nval

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