Crypto para sa mga Advisors: Crypto Reserves at Advisors

Sa Crypto ngayon para sa mga tagapayo, Ashton Chaffee, pinuno ng Securitize para sa Mga Tagapayo, ay dadalhin tayo sa ebolusyon ng Crypto investing para sa mga tagapayo at ang mga tool at modelong magagamit.

pagkatapos, Layne Nadeau mula sa NVAL ay sumasagot sa mga tanong tungkol sa pagkatubig at pagkalkula ng buwis para sa mga tokenized na asset sa Ask an Expert.

Alerto sa Kaganapan: Naghahanap upang Learn nang higit pa tungkol sa mga digital asset? Sumali sa CoinDesk Mga Index sa Abril 9 para sa isang webinar na sumasaklaw sa ebolusyon at pagpapatibay ng mga digital na asset. Ang webinar na ito ay tumutuon sa "kung ano ang kailangan mong malaman" para sa mga digital asset Markets, Policy at regulasyon, pag-aampon ng institusyon, at higit pa! I-click dito para magparehistro.

- Sarah Morton

Nagbabasa ka Crypto para sa Mga Tagapayo, lingguhang newsletter ng CoinDesk na nag-unpack ng mga digital asset para sa mga financial advisors. Mag-subscribe dito para makuha ito tuwing Huwebes.

Ang Nawawalang LINK sa Mga Istratehiya ng Crypto ng Advisors

Para sa maraming tagapayo sa pananalapi, ang kakayahang mag-alok ng mga digital na asset ay lumipat mula sa isang palawit na pagsasaalang-alang sa isang kinakailangang bahagi ng mga portfolio ng kanilang mga kliyente. Gayunpaman, kahit na sa mga pag-uusap namin sa mga kumperensya tulad ng FutureProof sa Miami, isang kumperensya na idinisenyo para sa mga pangmatagalang nag-iisip, nakakaranas pa rin kami ng pag-aalinlangan. Nais ng mga tagapayo na pagsilbihan ang kanilang mga kliyente ng mga makabagong solusyon sa pamumuhunan, ngunit gusto rin nila ang mga istrukturang naaayon sa tradisyonal na mga prinsipyo sa pamamahala ng asset. Ang magandang balita? Ang pagtaas ng mga diskarte sa modelo ng Crypto ay nag-aalok ng isang walang putol na paraan upang maisama ang mga digital na asset sa mga portfolio — nang hindi muling iniimbento ang gulong.

Pagtulay sa Tradisyonal at Digital na Pamumuhunan

Kamakailang data mula sa 2025 Institutional Investor Digital Assets Survey ng Coinbase at EY-Parthenon ay nagpapahiwatig na ang mga pangunahing institusyon ay nagsisimula nang ituring ang Crypto bilang isang pangunahing bahagi ng kanilang mga portfolio. Ayon sa pag-aaral, 59% ng mga namumuhunan sa institusyon ay nagpaplanong maglaan ng higit sa 5% ng kanilang AUM sa mga cryptocurrencies at halos 70% ang tumitingin sa Crypto bilang ang pinakamalaking pagkakataon upang makabuo ng kaakit-akit na pagbabalik sa pagsasaayos ng panganib. Inaasahan ng halos 80% na tataas ang halaga ng asset class.

Sa pananaw na ito, ang pagwawalang-bahala sa Crypto ay hindi lamang nagdudulot ng hindi magandang pagganap sa paglipas ng panahon — itinataas nito ang tanong kung ang mga kliyenteng T nakalaan sa klase ng asset ay tunay na pinaglilingkuran sa paraang nakatuon sa hinaharap. Kung hindi ka naglalaan sa mga digital na asset, talagang pinaikli mo ang pangmatagalang paglago ng Crypto economy.

Ang pangkalahatang salaysay sa paligid ng mga digital na asset ay mabilis na nagbabago. Sa pambansang antas ng mga pag-uusap na umuusbong sa paligid ng Bitcoin bilang isang tindahan ng halaga — isipin ang "Strategic Bitcoin Reserve" — malinaw na ang mga digital asset ay hindi na mga speculative sideshow. Nagiging foundational na sila. Kung ang isang Strategic Bitcoin Reserve ay sapat na mabuti para sa ating bansa, hindi T ito dapat man lang na magbigay ng konsiderasyon para sa mga portfolio ng kliyente?

Siyempre, ang pag-alam kung saan magsisimula ay maaaring maging napakalaki. Para sa maraming tagapayo, ang pag-asang makasabay sa pang-araw-araw na pag-unlad ng dose-dosenang mga token ay hindi makatotohanan. Iyon ang dahilan kung bakit dumaraming bilang ng mga tagapayo ang humihiram ng konsepto mula sa tradisyonal Finance: Mga Separately Managed Accounts (SMAs).

Bakit Crypto Model Strategy?

Maaaring gumamit ang mga tagapayo ng mga structured na diskarte upang epektibong pamahalaan ang mga Crypto allocation. Doon pumapasok ang Crypto Separately Managed Accounts (SMAs). Ang mga solusyon sa pamumuhunan na pinamamahalaan ng propesyonal ay nagbibigay ng:

• Dalubhasang Pamamahala – Binuo ng mga may karanasang digital asset manager, ang mga diskarteng ito ay nag-aalis ng hula sa Crypto investing.
• Diversification – Exposure na lampas sa Bitcoin at ether, na nagsasama ng mas malawak na hanay ng mga digital asset.
• Direktang Pagmamay-ari – Hindi tulad ng mga ETF o trust, ang mga Crypto SMA ay nagbibigay ng direktang pagkakalantad, ibig sabihin, pagmamay-ari ng mga kliyente ang aktwal na mga token.
• Flexible Approach – Ang pasibo, aktibo, at taktikal na mga diskarte ay nagbibigay-daan sa mga tagapayo na ihanay ang pagkakalantad ng Crypto sa iba't ibang profile ng panganib ng kliyente.

Para sa mga tagapayo na nag-aalangan na i-navigate ang mga kumplikado ng pamamahala ng digital asset, nag-aalok ang mga SMA ng tulay sa pagitan ng tradisyonal na pamamahala ng portfolio at ang mabilis na umuusbong na espasyo ng Crypto .

Passive vs. Active: Pagpili ng Tamang Crypto Strategy

Hindi lahat ng Crypto investor ay magkapareho. Gusto ng ilan ng malawak at pare-parehong pagkakalantad sa merkado, habang ang iba ay naghahanap ng mga dynamic na diskarte na kumukuha ng alpha.

Ang mga passive Crypto SMA ay maaaring magsilbi sa mga pangmatagalang naniniwala sa klase ng asset, sa pangkalahatan ay iniiwasan ang mga pitfalls ng reaksyonaryong kalakalan sa panahon ng market swings sa pamamagitan ng pag-asa sa pare-parehong exposure. Ang diskarteng ito na nakabatay sa panuntunan ay nag-aalis ng emosyonal na paggawa ng desisyon at sa pangkalahatan ay humahantong sa pinababang mga bayarin sa pangangalakal dahil sa mas mababang dami ng transaksyon.

Sa kabilang banda, ang mga aktibong Crypto SMA ay maaaring magbigay-daan sa mga propesyonal na tagapamahala na gumawa ng mga real-time na desisyon sa paglalaan. Dahil sa bilis ng paggalaw ng Crypto market, ang isang aktibong diskarte ay maaaring makatulong sa pag-capitalize sa mga uso at pagaanin ang mga panganib, tinitiyak na ang mga portfolio ay mananatiling nakahanay sa mas malawak na mga layunin sa pamumuhunan.

Ang Bottom Line para sa Mga Tagapayo

Ang mga Crypto at digital na asset ay nararapat na isaalang-alang para sa pagsasama sa mga portfolio ng kliyente. Habang ang pagbili ng mga asset nang ONE ONE ay nangangailangan ng pananaliksik at pagiging pamilyar sa merkado, ang mga diskarte sa modelo ng Crypto ay nagbibigay ng structured, pinamamahalaang propesyonal na exposure at nagbibigay sa mga tagapayo ng isang pamilyar na template kung saan maa-access ang mas bagong klase ng asset na ito. At habang ang demand ng kliyente para sa Crypto ay patuloy na lumalaki, ang kakayahang mag-alok ng mga solusyong ito ay maaaring maging mas mababa sa isang competitive na bentahe at higit pa sa isang inaasahan.

- Ashton Chaffee, Pinuno ng Securitize para sa Mga Tagapayo

Magtanong sa isang Eksperto

Q: Paano naiiba ang pagkatubig para sa mga tokenized Markets?

A: Ang tokenization ay maaaring mag-alok ng makabuluhang pinahusay na pagkatubig kumpara sa mga tradisyunal Markets sa pamamagitan ng fractional na pagmamay-ari, na nagpapahintulot sa mga mamumuhunan na mag-trade ng mas maliliit na bahagi ng mga asset na may mataas na halaga tulad ng real estate o pribadong equity. Ang mga tokenized na asset ay nag-aalok din ng 24/7 na kalakalan, na nangangailangan ng mas kaunting kapital at mas kaunting mga tagapamagitan. Nangangahulugan ito ng mas mabilis na pag-aayos, pinababang mga bayarin, at mas mababang mga hadlang sa pagpasok.

Gayunpaman, ang aktwal na pagkatubig ay nangangailangan ng mga aktibong Markets na may mga mamimili at nagbebenta, at ang ilang mga tokenized na asset ay maaaring kulang sa sapat na lalim ng market. Dapat suriin ng mga mamumuhunan ang partikular na dinamika ng marketplace ng bawat tokenized asset sa halip na ipagpalagay na awtomatikong ginagarantiyahan ng tokenization ang pagkatubig.

Q: Paano kinakalkula ang mga hindi natanto na pagbabalik para sa mga tokenized na asset?

A: Ang mga hindi natanto na pagbabalik Social Media sa pangunahing pormula: Unrealized Return = Kasalukuyang Halaga sa Pamilihan − Orihinal na Presyo ng Pagbili

Ang mga tokenized na asset Social Media sa parehong mga prinsipyo ng pagkalkula tulad ng mga tradisyonal na pamumuhunan, ngunit ang kanilang 24/7 na katangian ng kalakalan at potensyal para sa pagkasumpungin ay nangangailangan ng mas madalas na pagsubaybay. Ang mga portfolio performance insight na ito ay tumutulong sa mga kliyente na maunawaan ang kanilang posisyon bago gumawa ng mga desisyon tungkol sa paghawak o pagbebenta ng mga asset (na-tokenize o hindi).

T: Paano ko isasaalang-alang at susukatin ang iba't ibang uri ng mga tokenized na pamumuhunan sa patas na halaga?

A: Ang mga tokenized na asset ay ikinategorya batay sa kanilang mga katangian na may naaangkop na mga sukat ng patas na halaga at mga pagtrato sa accounting, kabilang ang mga pagbabago na makikita sa netong kita, o maaaring kailanganin na uriin kung kinakatawan ng mga ito ang mga asset na pinansyal o hindi pinansyal.

Para sa mga fungible tokenized na asset (cryptocurrencies), kinukuha ang patas na halaga gamit ang mga presyo sa merkado mula sa mga pinakaaktibong palitan, na may mga pagbabago sa halaga na nakakaapekto sa mga pahayag ng kita.

Maraming tokenized (real-world) na asset ang non-fungible (NFTs, na nangangailangan ng valuation methodologies na mas kumplikado.

Ang mga tagapagbigay ng accounting sa pangkalahatan ay may mga tagapagbigay ng serbisyo na nagbibigay ng mga independiyenteng serbisyo sa pagtatasa upang magtatag ng mga mapagtatanggol na patas na halaga para sa mga tokenized na asset. 

- Layne Nadeau, CEO, Nval

KEEP Magbasa

• Ang kumpanya ng pagmimina ng Crypto na Hut8 ay nakipagsanib pwersa sa pamilyang Trump upang lumikha American Bitcoin.
• Ang Gamestop ay nakalikom ng $1.5 bilyon sa pamamagitan ng convertible note sales para isulong ang kanilang mga Bitcoin acquisition.
• Ang Bitcoin bill ng Texas gumawa ng isa pang hakbang pasulong at kabilang dito ang mga probisyon para sa mga pamumuhunan sa antas ng lokal.