Anthony Pompliano: Bitcoin sarà nel bilancio degli Stati Uniti nei "prossimi 10, 15 anni" e investire in Solana per meno di un dollaro

Anthony Pompliano, CEO di Professional Capital Management, ha parlato con Jennifer Sanasie di CoinDesk. Quella che segue è una trascrizione leggermente modificata della lorocolloquio.

Jennifer Sanasie:È martedì 30 luglio e questo è Mercati Daily, condotto da me, Jen Sanasie. In questo show, esploriamo l'attuale configurazione dei Mercati Cripto , fornendo approfondimenti rispetto al più ampio panorama finanziario. Che tu stia facendo trading attivamente o semplicemente affascinato dalla volatilità dei Mercati Cripto , questo show è la tua bussola per capire cosa è successo, dove siamo e dove stiamo andando. Buongiorno a tutti. Il nostro ospite di oggi non ha assolutamente bisogno di presentazioni da parte del capitale di rischio o del podcasting. Ha davvero fatto di tutto. Anthony Pompliano, benvenuto a Mercati Daily. Ovviamente, grazie per essere qui. Quindi, come sai, in questo show, vogliamo davvero scavare nei Mercati Cripto . Vogliamo sentire le persone che hanno avuto successo nel navigare nei Mercati Cripto . Quindi la mia prima domanda per te è come stai allocando un portafoglio questa mattina o come stai pensando di allocare un portafoglio se guardi cosa sta succedendo nei Mercati Cripto questa mattina?

Anthony Pompliano:Grazie mille per avermi ospitato.

Sì, quindi T penso solo al mercato Cripto . Penso più in generale alla Finanza in generale e a tutti i Mercati degli asset. Il nostro portafoglio è davvero, le Cripto sono una percentuale dominante, più del 50%. Ma abbiamo anche grandi allocazioni al capitale di rischio di Osage. E poi abbiamo un po' di immobili. E poi sempre di più, stiamo facendo sempre più cose anche nei Mercati pubblici. Per quanto riguarda le Cripto , direi che, sai, la maggior parte è in Bitcoin. È una posizione che abbiamo mantenuto per molto tempo. Abbiamo aggiunto nel corso degli anni ed è qualcosa che consideriamo come un investimento di 20, 30 anni e più. T facciamo davvero trading. T pensiamo di poter vendere in base ai livelli di prezzo. Si tratta semplicemente di acquistare, detenere un ottimo asset per sempre e poi, si spera, di darlo ai miei nipoti. La seconda posizione più grande nel portafoglio è Solana. È una cosa relativamente nuova. Abbiamo iniziato a mettere quella posizione a circa 45, 48 dollari, credo l'anno scorso, e poi abbiamo aumentato la posizione in modo abbastanza costante. E questa è cresciuta sostanzialmente come dimensione della posizione e ora è la seconda più grande. E poi direi che altre cose in Cripto di cui siamo davvero entusiasti, abbiamo venduto una società all'inizio di quest'anno chiamata Reflexivity Research a una società quotata in borsa chiamata DeFi Technologies. DeFi Technologies fa ETP in tutta Europa per una specie di long tail di Cripto .

E hanno un business davvero forte e sembrano andare piuttosto bene. E quindi, sai, pensandoci bene se le Cripto sono un settore in cui vogliamo investire, come si ottiene visibilità su molti aspetti diversi, sai, sia da criptovalute liquide, aziende private in termini di capitale di rischio, e poi anche alcune delle aziende pubbliche.

Italiano:Hai menzionato SOL lì, la maggior parte delle persone che vengono a questo show hanno le loro due maggiori allocazioni Cripto come Bitcoin ed Ether. Ma hai appena detto che hai SOL come seconda più grande. So che sei rialzista su SOL. Parlami un BIT' della tua tesi di investimento quando si tratta di Solana rispetto a Ether.

Italiano:Sì, intendo, sai, la mia esperienza con Solana è stata davvero che eravamo LP nel Multicoin's Fund I e Multicoin Fund I abbiamo investito in Solana. Penso che lo abbiano fatto a meno di un dollaro, tipo un paio di centesimi. E quindi c'è stata questa mossa esplosiva nel mercato rialzista del tipo 2020 e 2021. Quei ragazzi hanno fatto un lavoro fantastico, penso, nel gestire quella posizione, catturando molti profitti lì. E poi, sai, quando ci hanno dato una specie di distribuzioni in natura,

Dicevo a me stesso e ai miei soci, T so cosa sia, giusto? Non ci avevamo letteralmente dedicato tempo, T lo capivamo e T sapevamo cosa fare con Solana. Lo teniamo? Lo vendiamo? Dove andiamo? E così ovviamente nel mercato ribassista, è sceso in modo significativo fino a credo $ 8. E poi ha iniziato a risalire. E, ONE delle cose che mi è sembrata interessante quando ho iniziato a guardare, perché non è morto? Mi ha ricordato molto Bitcoin, giusto? Più volte. Perché non è morto? Ma la seconda è che ho iniziato a vedere l'inizio

attività su Solana che inizia a erodere parte dell'attività ether o attività Ethereum . E non tanto in un gioco come Ethereum non sarà forte o non vedrà salire il prezzo del token, ma più semplicemente l'opportunità di prezzo errato, giusto? Se pensi che entrambe le attività saliranno, l'attività di Solana potrebbe semplicemente salire a un ritmo più veloce. Potrebbero effettivamente erodere parte della quota di mercato che Ethereum ha per certe cose come l'attività DEX o i lanci di token, et cetera.

E quindi, se ciò dovesse accadere, allora potresti aspettarti che il prezzo del token SOL salisse più del token ether. E questa è stata davvero, sai, una specie di analisi. E quindi, sai, come ho condiviso in precedenza, ho venduto tutto l'ether che detenevo personalmente più o meno verso la fine dell'anno scorso, all'inizio di quest'anno, da qualche parte, ovunque SOL fosse scambiato a, sai, 70 primi $ 70, $ 73, qualcosa del genere. E finora è andata così. E sai, continuo a credere che i numeri dell'attività Solana e sai, vari fattori macroeconomici consentiranno a quell'asset specifico di continuare a comportarsi in modo abbastanza attraente. E quindi stiamo solo tenendo

Italiano:Anthony, qual è stato il peggior investimento che tu abbia mai fatto?

Italiano:I più grandi errori di investimento sono sicuramente investimenti che T ho fatto, il che è un po' una risposta stupida. Ma se lo guardi da un capitale puro che non è stato catturato o un capitale che è stato perso, c'erano diverse aziende diverse che all'inizio ho visto e T ho semplicemente premuto il grilletto. Ricordo di aver lavorato a Facebook e di aver incontrato ONE dei dirigenti di DoorDash. E l'azienda era molto piccola, molto presto. E avrei potuto avere un'opportunità di investire. T l'ho fatto. E quindi quando vedi queste cose, Imparare nel tempo che le scommesse asimmetriche molto grandi, a volte vale la pena semplicemente prenderle perché il rapporto rischio/rendimento è così distorto. Ma quelle sono sicuramente quelle che mi sono costate di più, sono solo cose che T ho fatto e che avrei dovuto fare.

Italiano:Prendiamo l'esempio di DoorDash per un secondo. Perché T hai fatto quell'investimento? Raccontami la tua analisi... E cosa c'era di DoorDash che ti ha fatto saltare quell'investimento?

Italiano:Non avevo mai fatto investimenti prima. Ero molto nella mentalità dell'operatore. Lavoravo a Facebook. Ero concentrato sul mio lavoro. era francamente, se avessi dovuto fare qualcosa con loro, probabilmente avrei pensato, ehi, forse dovrei andare a lavorare lì, tipo aiutare nel team di crescita o qualcosa del genere. Ma invece, sapendo ora quello che so, avrei parlato con loro dal punto di vista di un investitore. Avrei detto, ehi, posso investire soldi in questo? E quindi quando vedi questo, parte di questo non è solo valutare un investimento specifico, ma anche che mentalità hai? Con quante diverse startup in fase iniziale ho parlato con i fondatori, ho anche aiutato i fondatori negli anni prima di rendermi conto, forse dovrei anche investire soldi in queste aziende. E quindi è stato un enorme sblocco per me personalmente nella mia carriera, mettere a frutto il capitale, non solo essere in un certo senso d'aiuto, ovviamente genera un ritorno finanziario. E poi l'altra cosa che direi è, capire il tipo di costruzione del portafoglio. C'è ONE cosa da dire... Ehi, ho una convinzione molto alta in qualcosa come Bitcoin. Probabilmente non andrà a zero. E quindi potrei perdere, sai, il 10, il 20%, il 30% dei miei soldi, ma non è che perderò tutto. Nel venture capital, puoi perdere tutto. E quindi capire davvero le dinamiche di, beh, devi costruire un portafoglio di queste cose per ottenere un rendimento complessivo è qualcosa che, sai, mi ha preso un po' di tempo per Imparare. E poi una volta capito, sai, mi ha messo in una posizione molto migliore per allocare il capitale.

Italiano:Hai detto proprio all'inizio dello show che hai intenzione di detenere Bitcoin per 20 o 30 anni. Abbiamo sentito la senatrice Lamas alla Bitcoin Conference di Nashville nel weekend. Ha messo insieme una proposta per il governo di detenere Bitcoin per circa 20 anni per iniziare ad affrontare il debito nazionale. So che hai visto quelle osservazioni. So che hai fatto commenti su questo. Ma sono solo curioso di sentire cosa pensi del piano di Lummis e di detenere Bitcoin nella National Reserve per iniziare ad affrontare il debito di 35 trilioni di dollari che ha questo paese.

Italiano:Sì, io, sai, capisco cosa sta dicendo il senatore Lummis qui. Penso che sia un'idea molto intelligente. Penso, sai, che gli Stati Uniti detengano Bitcoin nel loro bilancio come riserva strategica o come riserva strategica, giusto, effettivamente sostenendo il dollaro o meno, penso che sia separato e distinto dal tipo di conversazione sul debito nazionale. È molto difficile vedere un mondo in cui il Bitcoin che gli Stati Uniti deterrebbero in realtà, sai, farebbe una significativa DENT in quello. Sai, se guardi all'acquisto di 1 milione Bitcoin, 68, 70 miliardi di dollari oggi. Se aumenta in modo significativo, diciamo 20 volte, T coprirebbe nemmeno il 10% del debito nazionale. In realtà stiamo aumentando il debito più velocemente di quanto stia crescendo Bitcoin . E quindi il debito continuerebbe a espandersi. Ma penso che sia la mentalità giusta. Penso che il coraggio, francamente, che la senatrice Lummis ha avuto non solo di fare il lavoro, mettere insieme la legislazione, sai, andare a presentarla, mettere in gioco il suo tipo di capitale sociale nel fare qualcosa del genere è encomiabile. E quindi ora che l'idea è se pensi che sia per il debito nazionale o per altri scopi, si sta formando il consenso che le persone di tutti gli schieramenti politici vogliono che il governo degli Stati Uniti detenga Bitcoin. Poi l'hai visto con alcuni dei principali candidati presidenziali, ma ora lo stai vedendo anche con senatori e congressisti. Lo stai vedendo in un certo senso nella circoscrizione regolare, sia repubblicani, democratici, indipendenti. Sono tutti interessati a che ciò accada. E quindi probabilmente non siamo al punto in cui quel consenso è abbastanza forte da farlo accadere domani. Ma penso che entro i prossimi cinque anni o giù di lì, è probabile che ci sia abbastanza consenso da iniziare a vedere che ciò si verifica in una certa misura a livello nazionale.

Italiano:Sai, abbiamo parlato delle elezioni probabilmente ogni giorno in questo show. Sono curioso di sapere cosa pensi che potrebbe significare per l'industria Cripto una presidenza Trump rispetto a una presidenza Harris.

Italiano:Sì, intendo, questa è ONE di quelle cose per cui c'è molta narrazione e poi ci sono i fatti e i dati. E se guardi, sai, l'attuale amministrazione, ha fatto più progressi per l'industria Cripto di qualsiasi altra amministrazione prima di loro. Coinbase è diventata pubblica. Abbiamo ottenuto l'ETF Bitcoin e abbiamo ottenuto l'ETF Ether. Quelle tre cose hanno probabilmente fatto di più per l'industria Cripto di, sai, tutte le altre cose messe insieme in precedenza.

In termini di regolatori che consentono una certa attività. Quindi, sebbene l'industria, giustamente, abbia visto l'attuale amministrazione come abrasiva, c'è stato comunque un bel BIT' di progresso in quell'ambiente abrasivo. E quindi, se abbiamo un presidente, indipendentemente da quale presidente sia, che dice semplicemente, ehi, saremo più amichevoli, ci si aspetterebbe un'esplosione di sviluppi positivi. Ora, ciò che è interessante da esaminare in quel thread è

Bene, quali sono le altre cose che vuoi davvero che i regolatori facciano? Giusto. Forse è approvare più ETF. E così inizi a scendere in un elenco di capitalizzazione di mercato delle monete o qualcosa del genere di ETF. Forse c'è qualcosa in giro per una guida chiara per le startup in fase iniziale, sai, in termini di lanci di token o l'uso di token. Ma l'elenco è probabilmente, sai, cinque cose o meno che in realtà i regolatori possono andare a fare in modo specifico. Ora, se vai e poi aggiungi il Congresso, il Senato, persino il presidente.

E, alcune delle leggi che potrebbero essere approvate. Abbiamo visto diverse proposte di legge sulle norme contabili e cose del genere che T sono necessariamente della SEC o della CFTC. Quell'elenco potrebbe espandersi da cinque o meno a forse 25 cose che potrebbero essere fatte. E quindi penso che la maggior parte delle cose che le persone vogliono che siano fatte siano in realtà nel processo legislativo, non necessariamente dai regolatori. Sebbene la chiamata di tre o cinque cose che le persone vogliono che i regolatori facciano siano davvero, davvero importanti.

E quindi in realtà ciò di cui stiamo parlando qui è un cambio di regime o un cambio di mentalità, non solo per quanto riguarda la regolamentazione, ma anche dalla classe politica in generale. E se vai in giro per il mondo, hai già visto succedere questo prima. Le persone in un certo senso lo ignorano, poi lo combattono e alla fine, l'industria vince. E quindi penso che questo sia ciò che alla fine accadrà qui negli Stati Uniti, ovvero che stiamo uscendo dalla fase di lotta e stiamo iniziando la fase vincente per l'industria.

Italiano:Voglio ampliare la conversazione e parlare di aree al di fuori degli Stati Uniti. So che hai twittato di recente che i governi di tutto il mondo stanno probabilmente parlando di come Bitcoin potrebbe avvantaggiarli dopo le osservazioni del fine settimana. Ma pensi che i governi stiano osservando cosa sta succedendo qui con le elezioni e stiano iniziando a pensare a come le loro politiche potrebbero avere un impatto sull'innovazione Cripto lì e forse a come possono iniziare a tenere Bitcoin nelle loro riserve?

Italiano:Penso decisamente che i governi di tutto il mondo guardino gli Stati Uniti, giusto, per nient'altro che per essere informati, ma forse anche per copiare. E vedi questo con le banche centrali che sono un ottimo esempio. La BCE ha detto per un po', non aumenteremo i tassi, non aumenteremo i tassi. E poi hanno aumentato i tassi dopo che lo hanno fatto gli Stati Uniti. E quindi penso che gli Stati Uniti siano il leader sulla scena globale, specialmente nei Mercati finanziari. Le persone si rivolgono a noi per una guida e una leadership. E se sei un presidente da qualche parte nel mondo, e senti che due dei tre principali candidati alla presidenza stanno parlando di una riserva strategica di Bitcoin per gli Stati Uniti, inizi a chiedere al tuo team, qual è la nostra strategia Bitcoin ? Cosa dovremmo fare? Dovremmo andare a comprarne un po' prima di loro? Se comprano quel Bitcoin, il prezzo salirà. Sarà più costoso per noi comprarlo più tardi. E così questa teoria dei giochi globali tra governi finisce per svolgersi. E credo che alla fine i presidenti di tutto il mondo si stiano dicendo: "Non ho intenzione di restare seduto e limitarmi a imitare gli altri tutto il tempo".

Forse dovremmo essere noi stessi un leader. E quindi, sai, se ciò accadrà o meno resta da vedere. Ma, ONE delle cose divertenti per me è che se sei un paese e vuoi creare una riserva strategica, allora dovresti acquistare Bitcoin e poi dire alla gente che l'hai fatto. Non dovresti dire loro che lo comprerai e poi andare a comprarlo perché, sì, è probabile che influenzerai il prezzo in modo negativo.

Italiano:Ha senso. Quanto pensi che sia probabile che gli USA abbiano una riserva strategica di Bitcoin nel NEAR futuro?

Italiano:Bene, gli Stati Uniti hanno già 210.000 Bitcoin più o meno in loro possesso. Ne hanno avuti molti di più nel corso degli anni, ma il loro tipo di strategia è stata quella di venderli e ottenere denaro. E quindi il governo degli Stati Uniti detiene Bitcoin oggi? Sì. È una riserva strategica? T credo che la vedano così. Ma penso che, T so, nei prossimi 10, 15 anni, di sicuro, gli Stati Uniti avranno un po' di Bitcoin nel loro bilancio o in una sorta di riserva strategica. Penso che la domanda diventi semplicemente, quanto siamo aggressivi in ​​questo?

E poi anche cosa è possibile, sai, ovviamente RFK è uscito e ha detto che gli Stati Uniti dovrebbero acquistare 4 milioni Bitcoin. T penso che sia matematicamente possibile dato quanto è illiquido il mercato, la tendenza di tale illiquidità, e poi anche la quantità di capitale che sarebbe necessaria per acquistare quel Bitcoin in, sai, chiamiamolo un periodo di 15, 20 anni. Diventerebbe semplicemente, sai, molto difficile vedere un mondo in cui potremmo spendere così tanti soldi per farlo. E quindi è più probabile che, sai, sia un numero più piccolo ma è qualcosa che penso sicuramente accadrà a un certo punto.

Italiano:È interessante che tu sollevi il fatto che T pensi che sia matematicamente possibile. E questo mi porta a questa domanda. Pensi che i politici stiano parlando di Bitcoin per attirare l'attenzione del settore senza... un vero piano per adottare le misure drastiche di cui stanno parlando? Perché come hai detto, in molti di questi casi, non è matematicamente possibile o T ha senso affrontare il massiccio numero crescente di debiti nel paese.

Italiano:Sì, intendo, quattro milioni probabilmente non sono possibili. ONE milione probabilmente sì, giusto? Quindi stiamo ancora parlando della stessa cosa in termini direzionali. È solo che la grandezza o la dimensione finiscono per essere un BIT' diverse. Oltre a ciò, guarda, i politici sono politici, giusto? E parte di ciò che dovrebbero fare è che dovrebbero rappresentare la volontà del popolo. ONE delle cose che la maggior parte delle persone sbaglia è che sono tipo, sto cercando di valutare il politico in base a ciò in cui crede. Bene, in realtà i politici dovrebbero rappresentare ciò in cui crediamo come popolo e quindi sai che la visione negativa di ciò è che stanno assecondando, stanno fondamentalmente dicendo ciò che noi, sai, pensano che vogliamo sentire e poi otterranno un ufficio e faranno quello che vogliono. La visione positiva è no, stanno ascoltando il loro elettorato e il loro elettorato sta dicendo loro, voglio che tu sia pro-Bitcoin. Quindi i più intelligenti stanno dicendo che sono pro- Bitcoin. quindi, sai, indipendentemente da ciò, sì, le loro promesse elettorali, le promesse stanno facendo un sacco di lavoro pesante in quella frase. E quindi devono mantenere le promesse? Non necessariamente. Ma penso che ci siano molte persone che andranno alle urne e diranno, beh, ho due candidati per cui voterò, tre candidati per cui valuterò le promesse di oggi.

E ONE di loro mi promette qualcosa che mi piace e l'altro mi promette qualcosa che T mi piace, indipendentemente da cosa faranno. Posso solo valutare le promesse oggi. E quindi ovviamente andrò dalla persona che mi promette una cosa positiva. E quindi è questa strana cosa in cui, sai, le persone si bloccano sempre su, tipo, il politico fa quello che ha promesso? Bene, dovresti aspettarti che probabilmente T faranno il cento per cento di quello che hanno promesso. E ONE delle cose che sottolineo sempre è quanti presidenti hanno parlato, sai, di rilasciare qualche tipo di informazione.

I file sull'assassinio di JFK, credo che Trump abbia detto, ehi, pubblicherò queste informazioni, entra in ufficio, T lo fa. E da persone che conosco che erano abbastanza vicine all'amministrazione, ha sostanzialmente appreso nuove informazioni e poi ha deciso di non farlo. E quindi se è vero e così è andata, beh, T sappiamo quali siano queste informazioni. E quindi come possiamo valutare? Forse se avessimo queste informazioni, accetteremmo anche di non pubblicarle. E quindi diventa questa strana dinamica in cui gli elettori e la popolazione vogliono criticare i politici, ma T abbiamo tutte le informazioni che hanno loro. E quindi questo T significa che dovremmo fidarci di loro, giusto? Dovremmo essere in realtà molto scettici sulle promesse che fanno e sulle cose che dicono che faranno. Ma penso anche che a volte dovremmo capire che, se avessimo tutte le informazioni, potremmo effettivamente prendere le stesse decisioni, il che è un BIT' strano, dato il disprezzo che la maggior parte delle persone nutre per una certa classe politica.

Italiano:Penso che siano tutti ottimi punti da sollevare in vista delle elezioni di novembre. So che ci restano solo pochi minuti e aspettavo davvero di farti questa domanda perché so che sei un ex sergente dell'esercito e non è raro imbattersi in ex militari che ora sono fondatori o operano ad alti livelli nel capitale di rischio. Ed ero curioso di sapere cosa pensi che ci sia nelle persone con esperienza militare che le rende fondatori e CEO di successo.

Italiano:Beh, voglio dire, penso che l'esercito faccia un lavoro fantastico, scomponendo le persone e poi ricostruendole per farne ONE leader, ma anche per prosperare in un certo senso in ambienti caotici e incerti. Giusto. E se pensi alla posta in gioco quando fanno quell'addestramento. Tende a essere una questione di vita o di morte. E quindi quando prendi questo e lo porti in qualcosa come il mondo degli affari, hai bisogno di leadership. Devi essere in grado di capire ed essere resiliente e prosperare in quell'ambiente incerto. Ma la posta in gioco è molto più bassa. E quindi penso che le persone siano state esposte ad alcuni degli stress estremi degli schieramenti militari o di combattimento. Finiscono per prosperare ancora di più in un ambiente molto più rilassato del mondo degli affari dove lo stress è un tipo di stress diverso.

E quindi, sapete, penso che sia una progressione molto naturale perché alla fine della giornata, il business sta solo portando le persone a realizzare qualcosa. E ci sono molte somiglianze con ciò che l'esercito sta facendo nello stesso modo.

Italiano:Quando cerchi aziende in cui investire, guardi i fondatori e le esperienze che hanno avuto in passato? Forse non è l'esperienza militare, ma cerchi esperienze straordinarie nei fondatori quando pensi di investire nelle loro aziende?

Italiano:Stiamo cercando vincitori e la vittoria può presentarsi in molte forme diverse. Ma quando si valuta un fondatore, si vuole trovare qualcuno che sia in grado di portare a termine il lavoro. In questo, a seconda del settore, a seconda della fase dell'azienda, a seconda di molte delle componenti competitive di ciò che stanno facendo, può essere molto, molto diverso. A volte hai bisogno di qualcuno che abbia una personalità di tipo A, qualcuno che abbia una lunga storia di successi. Ma altre volte, hai effettivamente bisogno di qualcuno che sia molto più introverso, molto più giovane, molto più tecnico e, francamente, troppo ingenuo per capire che ciò che sta cercando di fare è possibile. E quindi capire davvero qual è il compito da svolgere e qual è il tipo di persona che ha maggiori probabilità di avere successo qui. È uno scenario caso per caso.

Italiano:Bene, ci resta ONE minuto. Devo chiedertelo, ti ho chiesto qual è stato il tuo peggior investimento che tu abbia mai fatto. Qual è il migliore?

Italiano:Probabilmente investendo nella mia famiglia. Sai, se tenessi la scheda di tutti gli investimenti finanziari, sai, probabilmente sarei, ne sarei piuttosto orgoglioso. Ma francamente, tutti gli investimenti finanziari T sono paragonabili a, tipo, investire solo in, sai, relazioni Human e assicurarti di essere felice ogni giorno. E, sai, se riesci a ricordartelo, tutti gli investimenti sono solo un gioco che giochiamo su Internet. È molto più facile non eccitarsi troppo quando le cose vanno bene e non deprimersi troppo quando le cose T vanno bene.