4 mythes sur les CBDC démystifiés

Bien que leterminologieLa notion de monnaies numériques de banque centrale (MNBC) devient de plus en plus confuse. Lorsque nous parlons de MNBC, nous parlons d’un type de monnaie présentant au moins trois caractéristiques :

• Contrairement aux dépôts bancaires ou à la monnaie électronique stockée dans des cartes prépayées, il s’agit d’une responsabilité de la banque centrale émettrice, et non d’un intermédiaire entre la banque centrale et l’utilisateur de la monnaie.
• Contrairement aux soldes de réserve détenus par les banques auprès de la banque centrale, il est accessible à toute personne ou entreprise, et pas seulement à certaines contreparties sélectionnées.
• Contrairement à l’argent liquide, il n’existe que sous forme électronique, jamais sous forme de jeton physique.

La CBDC est donc un type conceptuel de monnaie qui n’a T encore été créé, à l’exception de quelques prototypes limités. Mais les mythes entourant les CBDC s’accumulent déjà.

Le mythe équatorien

Non, l'Équateur T été le premier pays à émettre une CBDC. Il a connu une mauvaise expérience avec une soi-disant monnaie numérique souveraine, la « monnaie numérique souveraine ».Système de monnaie électronique, ou système de monnaie électronique, lancé en décembre 2014. La promesse officielle était que les gens ordinaires pourraient ouvrir des comptes numériques à la Banco Central del Ecuador (BCE) et, à l'aide d'un téléphone portable, dépenser ou transférer l'argent déposé sur ces comptes.

Marcelo M. Prates est avocat à la Banque centrale du Brésil et titulaire d'un doctorat de la faculté de droit de l'Université Duke. Les opinions et points de vue exprimés ici sont les siens.

Mais l'« argent », dans ce cas, était le dollar américain, l'Équateur ayant dollarisé son économie début 2000. Le « dinero electrónico » n'a donc jamais été une véritable monnaie souveraine émise numériquement par la banque centrale équatorienne. Il s'agissait plutôt d'une tentative de création de dollars numériques. La BCE échangeait les billets et pièces en dollars américains déposés par le public contre une représentation numérique libellée en dollars, que le déposant pouvait prétendument utiliser, sans perte de valeur, pour effectuer des paiements et transférer des fonds par voie électronique.

Voir aussi : Ajit Tripathi -4 raisons pour lesquelles les banques centrales devraient lancer des monnaies numériques de détail

Le principal problème de ce système monétaire était de permettre, du moins en théorie, à la BCE de contourner la dollarisation, notamment en supprimant la parité entre le montant disponible sur les comptes numériques et le montant en dollars américains déposés. Cette préoccupation a contribué à la méfiance du public et, en fin de compte, à l'échec de l'expérience. Les manifestations contre le « dinero electronico » étaient fréquentes, avec des pancartes sur lesquelles on pouvait lire « dinero electronico ».« Je ne crois T à votre argent imaginaire. »

Au cours des trois années de fonctionnement, 400 000 comptes ont été ouverts auprès de la banque centrale, mais plus de70% des comptes étaient inactifsFin 2017. En décembre 2017, le parlement équatorien a adopté une loi mettant fin au programme de monnaie numérique, et la banque centrale a alors reçu l'ordre defermer tous les comptes numériquesd'ici le 16 avril 2018.

Le mythe du jeton

La CBDC tokenisée est le deuxième mythe. Si «tokenisé« Cela signifie utiliser la Technologies pour brouiller certaines données associées à la CBDC afin de transmettre ou de stocker ces informations de manière sécurisée. » Mais si…tokenisé« implique qu’une CBDC peut ou devrait avoir des caractéristiques similaires à celles de l’argent liquide, nous avons un problème.

Pourquoi voudrions-nous qu'une CBDC, ou tout autre actif numérique, imite un objet physique ? Il semble paradoxal de développer une série d'arguments en faveur de l'émission de monnaie souveraine au format numérique, commeaméliorer la Juridique monétaire et renforcer la stabilité financière– et conclure ensuite que cette monnaie numérique devrait fonctionner comme un jeton. Si nous voulons simplement une forme de monnaie tokenisée, nous avons déjà de l'argent liquide.

Si « tokenisé » implique qu’une CBDC peut ou doit avoir des caractéristiques similaires à celles de l’argent liquide, nous avons un problème.

L'argent liquide est une monnaie tokenisée car il contient toutes les informations nécessaires à un paiement ou un transfert, et la transaction monétaire est définitive lorsque le jeton change de mains. Avec l'argent liquide, le règlement est immédiat et bilatéral, sans aucune intervention intermédiaire. Il s'agit d'un véritable système de pair à pair. Pour les paiements ou les transferts utilisant des CBDC, la transaction doit être enregistrée dans un registre pour indiquer que certaines unités de CBDC ont été transférées d' un compte ou d'un portefeuille à un autre. Une certaine intermédiation, même décentralisée, est nécessaire au règlement de la transaction. Il T peut s'agir d'un système de pair à pair.

Il est peut-être technologiquement possible d'authentifier un certain nombre de CBDC vérifiables et acceptées comme légitimes, même lorsque les comptes ou portefeuilles numériques sont hors ligne. Cependant, ce processus ne peut que différer, et non éviter, le règlement de la transaction en monnaie numérique. À un moment donné, les soldes des comptes ou portefeuilles numériques doivent être rapprochés et communiqués à tous ceux qui suivent les transactions sur le réseau, qu'il s'agisse de banques centrales ou d'institutions financières.Bitcoinmineurs. Autrement, il est impossible de déterminer qui possède quoi.

Sans registres fiables, ONE ne peut savoir avec certitude si les unités de CBDC que vous essayez de dépenser vous appartiennent réellement ou si vous les avez transférées de votre portefeuille vers un autre il y a 10 minutes. Par conséquent, la distinction entre les CBDC basées sur des jetons et celles basées sur des comptesest particulièrement artificiel. Aucune monnaie numérique, y compris les CBDC, ne peut être basée sur des jetons, car aucune ne peut être échangée sans intermédiation ni tenue de registres. Seul l'argent liquide peut faire l'affaire.

Le mythe AML/KYC

Le troisième mythe concerne laargumentque si les banques centrales souhaitent proposer une monnaie numérique au public, elles devront respecter les règles de lutte contre le blanchiment d’argent (AML) et de connaissance du client (KYC).

Les règles de LBC/KYC permettent aux autorités publiques d'accéder à des informations financières qu'elles T autrement. Les institutions financières ont été légalement enregistrées comme gardienspour aider à lutter contre les activités illégales, car ce sont eux qui ont un accès direct aux enregistrements des transactions financières.

Dès lors qu'une autorité publique, la banque centrale, reçoit les informations financières relatives aux transactions effectuées via les comptes ou portefeuilles numériques de la CBDC, la tenue de registres ou la déclaration par des tiers ne sont plus nécessaires. Il serait alors plus facile pour les autorités publiques de Réseaux sociaux , voire de restreindre, les transactions suspectes – en fonction, par exemple, du montant transféré ou de la localisation des contreparties, empêchant ainsi les transactions hors du territoire souverain.

Voir aussi :Les banques centrales envisagent de créer une CBDC, mais pas sur une blockchain : enquête

Avec une CBDC, les règles de LBC/KYC ne se limiteraient T à obliger les institutions privées à partager des informations avec les autorités publiques. Ces règles constitueraient plutôt un cadre de collaboration institutionnelle entre la banque centrale et les autorités fiscales et policières afin de prévenir les transactions monétaires suspectes. Si, par conséquent, une personne ou une entité souhaitait demander un compte ou un portefeuille numérique officiel pour utiliser une CBDC, la banque centrale ne devrait T refuser aussi QUICK le service sous prétexte de « méconnaissance du client ».

De la lutte contre les activités illicites à la promotion de l'inclusion financière, la banque centrale aurait de bonnes raisons d'accepter autant de « clients » que possible, en simplifiant les contrôles initiaux de LBC/KYC. La collecte d'informations pour la création d'un nouveau compte ou portefeuille numérique devrait être simplifiée, incitant ainsi chacun à utiliser les canaux officiels des CBDC.

Si le compte ou le portefeuille numérique était ultérieurement utilisé pour des transactions suspectes, la banque centrale aurait les outils pour réagir en conséquence : le compte ou le portefeuille pourrait être temporairement restreint et l'action potentiellement illégale, signalée aux autorités chargées de l'application de la loi pour une enquête plus approfondie, le tout sous réserve d'un contrôle judiciaire.

Le mythe de l'anonymat

Cette évaluation des règles de LBC/KYC ne signifie T qu'il est impossible de préserver la Politique de confidentialité lors de l'utilisation des CBDC. Grâce à la Technologies et à des règles bien conçues, nous pouvons établir un cadre solide pour la protection de la Politique de confidentialité avec une CBDC. Mais il faut d'abord reconnaître, et démystifier le quatrième mythe sur les CBDC, que le temps est venu de Politique de confidentialité monétaire absolue, comme les comptes bancaires Secret suisses, c'est fini.

Voir aussi : Igor Mikhalev & Kaj Burchardi - Les monnaies numériques des banques centrales ont besoin d'être décentralisées

Commençons par la technologie. Les détails de toutes les transactions effectuées avec une CBDC doivent être chiffrés par défaut et inaccessibles à des tiers, publics ou privés. Ensuite, il faut ajouter la loi. Les transactions avec les CBDC devraient être totalement anonymes jusqu'à un certain montant, par exemple 3 000 dollars par mois. Toute personne, même étrangère, devrait pouvoir créer un compte ou un portefeuille numérique et utiliser les CBDC jusqu'à ce montant, même sans présenter de pièce d'identité officielle. Un numéro de téléphone ou une adresse e-mail suffiraient.

Au-delà de ce seuil, la présentation d'une pièce d'identité officielle serait requise lors de la création du compte ou du portefeuille numérique. Cependant, tous les utilisateurs identifiés de CBDC bénéficieraient d' une Politique de confidentialité totale de leur compte ou portefeuille, garantie par chiffrement. La Politique de confidentialité monétaire serait toutefois relative, car elle pourrait être levée et le chiffrement brisé sur décision de justice et dans des circonstances légales spécifiques.

Enfin, les violations de ces règles devraient être des infractions pénales, à l’instar du cadre juridique actuel, qui protège,avec beaucoup de succès, informations fiscales et financières des particuliers et des entreprises. Les CBDC, comme toute autre monnaie numérique, nécessitent une validation lors de leurs transactions et laissent inévitablement des traces. Cela ne signifie T que quiconque devrait pouvoir voir ces traces. Grâce à la Technologies, aux règles juridiques et à la protection judiciaire, la Politique de confidentialité monétaire des CBDC peut être garantie.