Blockchain Bites : l'investissement de 50 millions de dollars de Square dans le BTC , le million d'utilisateurs de MetaMask et le nouveau PDG de BitMEX

CoinDesk se prépare pour leinvestir : économie EthereumUn événement virtuel le 14 octobre avec une série spéciale de Newsletters consacrées au passé, au présent et à l'avenir d'Ethereum. Chaque jour jusqu'à l'événement, l'équipe de Blockchain Bites se penchera sur un aspect d' Ethereum qui nous passionne ou nous déroute.

Utilisation accrue

ONEune des meilleures mesures de l’utilisation accrue dans l’économie Ethereum provient de l’adoption du portefeuille, le point d’entrée pour quiconque souhaite interagir avec la Finance décentralisée, ou DeFi.

Les portefeuilles sont un élément clé de la discussion autour de l'adoption de la DeFi et un point central du CoinDeskinvestir : économie Ethereumpanel « Débloqué : TVL et au-delà - Mesurer l'économie DeFi » le 14 octobre. La valeur totale verrouillée, ou TVL, peut mesurer les chiffres les plus élevés, mais les portefeuilles sont l'endroit où les investisseurs garent leur Crypto.

Le portefeuille MetaMask, une extension de navigateur permettant aux utilisateurs d'interagir avec le réseau Ethereum et sa multitude d'applications DeFi basées sur des contrats intelligents, a dépassé le million d'utilisateurs. Ce portefeuille, développé et maintenu par ConsenSys, une société de logiciels new-yorkaise, a ainsi quadruplé sa capacité depuis 2019.

La recherche de rendements attractifs dans l'espace DeFi, qui peut parfois offrir des rendements à deux ou trois chiffres pour le prêt de Crypto, est ONEune des raisons de la croissance de MetaMask, a déclaré John Willock, PDG de Tritium Digital Assets, fournisseur de liquidités Crypto . « Je pense que nous pouvons tous reconnaître qu'une grande partie de l'adoption de MetaMask est due à l'engouement récent pour la DeFi et à l'intérêt pour les rendements à court terme perçus comme étant à la traîne », a-t-il déclaré.

Cependant, cette spéculation suscite une réelle adoption, a ajouté Willock, en comparant MetaMask à un navigateur Web, qui est le logiciel qui a intégré presque tout le monde à Internet.

« Je considère les chiffres de MetaMask comme le même type d'indicateur d'adoption précoce que l'adoption du navigateur Netscape dans les années 1990. C'est passionnant », a-t-il déclaré.

Plus intéressant encore : les pays en développement sont en tête de l'adoption de MetaMask. L'Inde, le Nigéria et les Philippines sont les pays où MetaMask est le plus utilisé, après les États-Unis.

« Le passage de Metamask au million d'utilisateurs est un exploit impressionnant. C'est de loin le portefeuille de navigateur le plus utilisé et il offre à la communauté un équilibre optimal entre sécurité, fonctionnalité et ergonomie », a déclaré Brian Mosoff, directeur général de la société d'investissement Ether Capital.

« Je m'attends à ce que MetaMask continue de dominer à mesure que DeFi et d'autres applications Ethereum prospèrent au cours des mois et des années à venir », a ajouté Mosoff.

C'est simple : plus d'utilisateurs de portefeuilles signifie une adoption accrue de l'économie Ethereum . Bien que MetaMask nécessite une certaine connaissance du stockage de données mnémotechniques, il s'agit en réalité d'un portefeuille très intéressant pour un écosystème DeFi en pleine expansion.

– Daniel Cawrey

Panneau en vedette

Stablecoins, hyper-collatéralisation et économie DeFiL'essor des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires et à des algorithmes a largement mis fin au discours sur la volatilité des cryptomonnaies. Elles sont désormais devenues la passerelle vers l'économie DeFi, ainsi qu'un moteur d'hyper-collatéralisation et de « jeux d'argent ». Comment ces outils évolueront-ils à mesure que la DeFi mûrit ? Quels risques ces systèmes engendrent-ils et comment les gérer face à des enjeux de plus en plus importants ?

Jeremy Allaire, PDG de Circle, Stani Kulechov, PDG Aave et Maya Zehavi, cryptorati, seront en direct de 16h30 à 17h00 HE le 14 octobre dans le cadre deinvestir : économie Ethereum .

DeFi étrangeLa mise à niveau 2.0 très attendue d'Ethereum devrait rapprocher le réseau de sa vision initiale : devenir un « ordinateur mondial » hébergeant un système financier parallèle et décentralisé.

À investir : économie Ethereum sur 14 octobre, nous aborderons les ramifications pour les investisseurs alors que la Finance décentralisée prend d'assaut le monde de la Crypto .

En prévision de l'événement, notre reportage en deux partiesCoinDesk Live : Au cœur de l'économie Ethereummini-série virtuelle sur8 et 12 octobre présente les récits tendance que nous analyserons lors de l'événement principal : Pourquoi tout ce battage médiatique autour de l'agriculture de rendement et des jetons inspirés de l'alimentation ? Les investisseurs doivent-ils les prendre au sérieux ou s'agit-il d'une tendance en déclin ?

Le 8 octobre, Brady Dale, journaliste économique senior de CoinDesk, accueille Priyanka Desai d'Open Law, Mason Nystrom de Messari et Sam Bankman-Fried de FTX pour évaluer les dernières tendances qui balayent le paysage DeFi.

Regardez DeGeneration : Comment Ethereum rend la Finance étrangele 8 octobre.

Ethereum 101

Tout comme MetaMask est devenu une rampe d'accès importante à l'économie Ethereum , les récits qui captent l'attention des gens le sont également.

L’année dernière a vu l’essor de nouvelles stratégies de trading mémétiques – des moyens d’interagir et de discuter des applications Ethereum – qui ont donné le ton au développement.

Le yield farming, « le carburant de la DeFi », est ONEune de ces stratégies. Un nom un peu saugrenu, mais un concept important. Brady Dale de CoinDeskexpliqué en juillet comment tout cela fonctionne.

Champs de surveillance
Le nouveau terme à la HOT dans le Crypto est le « yield farming », une abréviation pour des stratégies intelligentes où mettre temporairement des Crypto à la disposition de l'application d'une startup permet à son propriétaire de gagner plus de Cryptomonnaie.

Un autre terme qui circule est celui de « liquidity mining ». L'engouement autour de ce concept s'est transformé en un murmure sourd à mesure que de plus en plus de personnes s'y intéressent.

L'observateur occasionnel des Crypto qui ne se rend sur le marché que lorsque l'activité s'intensifie pourrait commencer à ressentir un léger sentiment d'imminence d'un événement imminent. Croyez-nous sur parole : le yield farming est à l'origine de ces intuitions.

D’une manière générale, l’agriculture de rendement est tout effort visant à mettre les actifs Crypto au travail et à générer le plus de rendement possible sur ces actifs.

Au niveau le plus simple, un yield farmer pourrait déplacer des actifs sur le marché du crédit basé sur Ethereum, Compound, en recherchant constamment le pool offrant le meilleur rendement annuel (APY) d'une semaine à l'autre. Cela pourrait impliquer de se tourner occasionnellement vers des pools plus risqués, mais un yield farmer sait gérer le risque.

« L'agriculture ouvre la voie à de nouveaux arbitrages de prix qui peuvent se répercuter sur d'autres protocoles dont les jetons sont dans le pool », a déclaré Maya Zehavi, consultante en blockchain.

Cependant, comme ces positions sont tokenisées, elles peuvent aller plus loin.

Dans un exemple simple, un agriculteur productif pourrait mettre 100 000USDTdans Compound. Ils recevront un jeton en échange de cette mise, appelé cUSDT. Imaginons qu'ils récupèrent 100 000 cUSDT (la formule de Compound est un peu folle, donc ce n'est pas du 1:1, mais cela T d'importance pour nous ici).

Ils peuvent ensuite récupérer ces cUSDT et les placer dans un pool de liquidités qui les accepte sur Balancer, un AMM permettant aux utilisateurs de créer des fonds indiciels Crypto à rééquilibrage automatique. En temps normal, cela pourrait générer un léger gain en frais de transaction. C'est le principe même du yield farming. L'utilisateur LOOKS des cas limites dans le système pour maximiser le rendement sur autant de produits que possible.

Cependant, à l’heure actuelle, les choses ne sont pas normales, et elles ne le seront probablement T avant un certain temps, car l’extraction de liquidités dynamise l’agriculture de rendement.

L'extraction de liquidités se produit lorsqu'un agriculteur de rendement obtient un nouveau jeton ainsi que le rendement habituel (c'est la partie « extraction ») en échange de la liquidité de l'agriculteur.

« L'idée est que stimuler l'utilisation de la plateforme augmente la valeur du jeton, créant ainsi une boucle d'utilisation positive pour attirer les utilisateurs », a déclaré Richard Ma, de l'auditeur de contrats intelligents Quantstamp.

Les exemples de yield farming ci-dessus ne concernent que le rendement généré par les opérations normales de différentes plateformes. Apportez des liquidités à Compound ou Uniswap et percevez une petite part du chiffre d'affaires généré par ces protocoles – une approche très classique.

Mais Compound a annoncé plus tôt cette année sa volonté de décentraliser véritablement le produit et de donner une large part de propriété à ceux qui l'ont popularisé en l'utilisant. Cette propriété prendrait la forme du jeton COMP .

En offrant une part conséquente aux utilisateurs, cela allait très probablement rendre le site de prêt beaucoup plus populaire, ce qui, en retour, augmenterait considérablement la valeur de la mise de chacun.

Compound a donc annoncé cette période de quatre ans pendant laquelle le protocole distribuerait des jetons COMP aux utilisateurs, un montant fixe chaque jour jusqu'à épuisement. Ces jetons COMP contrôlent le protocole, tout comme les actionnaires contrôlent en dernier ressort les sociétés cotées en bourse.

Chaque jour, le protocole Compound LOOKS tous ceux qui ont prêté de l'argent à l'application et ceux qui lui ont emprunté et leur donne un COMP proportionnel à leur part du volume d'affaires total de la journée.

COMP s'est avéré être une BIT surprise pour le monde de la DeFi, notamment sur le plan technique. Il a inspiré une vague de nouvelles idées.

« D'autres projets travaillent sur des sujets similaires », a déclaré Hugh Karp, fondateur de Nexus Mutual. Des sources bien informées indiquent d'ailleurs que CoinDesk lancera de nouveaux projets utilisant ces modèles.

Nous pourrions bientôt voir apparaître des applications plus prosaïques de l'agriculture de rendement. Par exemple, des formes de partage des bénéfices récompensant certains comportements.

À mesure que ce secteur gagne en solidité, ses architectes trouveront des moyens toujours plus performants d'optimiser les incitations à la liquidité de manière toujours plus raffinée. Les détenteurs de jetons pourraient donner le feu vert à de nouvelles façons pour les investisseurs de tirer profit des niches de la DeFi.

– Brady Dale

Le grand livre

Cette année, la Finance décentralisée s'est imposée comme le meilleur atout d'Ethereum pour attirer le grand public. Bien qu'elle ne représente encore qu'une fraction de l'activité sur Ethereum, et une part encore plus faible de la Crypto en général, la DeFi a capté l'attention du public.

Le Financial Times, par exemple, a rédigé un guide d'utilisation de la DeFi. Cependant, quelques questions sont restées sans réponse. Alyssa Hertig, collaboratrice de CoinDesk, répond à quelques-unes d'entre elles.questions fréquemment posées, essayer de filtrer le signal du bruit.

Comment gagner de l'argent avec DeFi ?
La valeur bloquée dans les projets Ethereum DeFi a explosé, de nombreux utilisateurs gagnant apparemment beaucoup d'argent.

Grâce aux applications de prêt basées sur Ethereum, comme mentionné précédemment, les utilisateurs peuvent générer des « revenus passifs » en prêtant leur argent et en générant des intérêts. Le yield farming, décrit précédemment, offre un potentiel de rendement encore plus important, mais comporte un risque plus élevé. Il permet aux utilisateurs de tirer parti de l'aspect prêt de la DeFi pour optimiser le rendement de leurs Crypto . Cependant, ces systèmes sont souvent complexes et manquent souvent de transparence.

Investir dans la DeFi est-il sûr ?
Non, c'est risqué. Beaucoup pensent que la DeFi représente l'avenir de la Finance et qu'investir tôt dans cette Technologies disruptive pourrait générer des gains considérables.

Mais il est difficile pour les nouveaux venus de distinguer les bons projets des mauvais. Et il y en a eu beaucoup de mauvais.

Alors que la DeFi a gagné en activité et en popularité en 2020, de nombreuses applications DeFi, comme la cryptomonnaie mème YAM, ont connu un effondrement brutal, faisant passer leur capitalisation boursière de 60 millions de dollars à 0 dollar en 35 minutes. D'autres projets DeFi, comme Hotdog et Pizza, ont connu le même sort, et de nombreux investisseurs ont perdu beaucoup d'argent.

De plus, les bugs DeFi restent malheureusement très fréquents. Les contrats intelligents sont puissants, mais ils ne peuvent T être modifiés une fois les règles intégrées au protocole, ce qui rend souvent les bugs permanents et augmente ainsi les risques.

Quand la DeFi deviendra-t-elle courante ?
Si ces applications DeFi attirent de plus en plus de personnes, il est difficile de prédire leur avenir. Cela dépend en grande partie de qui les trouve utiles et pourquoi. Nombreux sont ceux qui pensent que divers projets DeFi ont le potentiel de devenir le prochain Robinhood, attirant des hordes de nouveaux utilisateurs en rendant les applications financières plus inclusives et ouvertes à ceux qui n'y ont traditionnellement T accès.

Cette Technologies financière est nouvelle, expérimentale et n’est T sans poser de problèmes, notamment en matière de sécurité ou d’évolutivité.

Les développeurs espèrent à terme corriger ces problèmes. Ethereum 2.0 pourrait résoudre les problèmes d'évolutivité grâce à un concept appelé sharding, une méthode permettant de diviser la base de données sous-jacente en éléments plus petits, plus faciles à gérer pour chaque utilisateur.

Quel sera l’impact Ethereum 2.0 sur la DeFi ?
Ethereum 2.0 n'est T la solution miracle à tous les problèmes de la DeFi, mais c'est un début. D'autres protocoles, tels que Raiden et TrueBit, sont également en développement pour s'attaquer aux problèmes d'évolutivité d'Ethereum.

Si et quand ces solutions seront mises en place, les expériences DeFi d’Ethereum auront encore plus de chances de devenir de véritables produits, voire de devenir courantes.

– Alyssa Hertig

En jeu

Malgré le buzz autour de la DeFi, les risques sont clairs. Donna Redel, professeure adjointe de droit à la Fordham Law School, et Olta Andoni, avocate-conseil chez Zlatkin Wong, sontdeux avocats qui ont perdu leur expérience sur le terrain(pour ainsi dire) : Les régulateurs tournent en rond, ont-ils déclaré dans un éditorial publié en août.

La disparition de la DeFi ?
Un secteur de l'univers des Crypto , représentant moins de 1 % de la capitalisation boursière totale des Crypto , fait la une des journaux depuis juin. Il s'agit de la Finance décentralisée, ou DeFi, que l'on qualifie aussi bien de pôle d'innovation, d'expérimentation que de nouveau Far West où les projets évoluent rapidement et cassent tout.

Un récent coup d'œil aux articles sur CoinDesk illustre le phénomène. Une fois de plus, les gros titres sur les Crypto se concentrent sur « l'engouement », la « frénésie du yield farming », « les investisseurs qui investissent massivement » et « un autre protocole qui s'effondre ».

Les gros titres et le cadrage incessant autour des nouveaux protocoles DeFi «à la HOT» vont-ils refroidir l’adoption institutionnelle qui commence sérieusement pour la Crypto, les actifs numériques et la Technologies blockchain ?

Nous pensons que le secteur a au minimum besoin d'autorégulation. Sans elle, il s'expose à un contrôle réglementaire rigoureux et à un risque de réputation.

Comme pour presque tout ce qui touche aux Crypto, les sentiments et opinions tranchés rendent difficile de cerner la véritable essence et la réalité de la majorité des projets DeFi. Pour nous, ce refrain rappelle l'effervescence de l'offre initiale de pièces (ICO) de 2017, qui a mal tourné pour les grands noms de la blockchain et des Crypto.

Il existe certainement des similitudes : frénésie commerciale ; projets émergeant avec peu ou pas de tests et sans audit ; absence de directives réglementaires claires et recyclage deETHCe qui conduit désormais à une inflation des prix de GAS . Sommes-nous sur le point de voir ONEune des agences de régulation se réveiller et envoyer une missive similaire au rapport Dao ?

Sur le plan juridique, il manque un consensus clair quant à l'organisme chargé de la régulation. De plus, les multiples organismes responsables des projets DeFi ou de l'espace en général manquent de directives.

Nous sommes alarmés et préoccupés par l'absence apparente de compréhension globale du rôle potentiel des différents acteurs ou opérateurs et de leurs interactions possibles avec les projets, la gouvernance et, par conséquent, l'écosystème DeFi. Les jetons apparaissent du jour au lendemain. Les projets hésitent à utiliser, voire évitent totalement, les termes pouvant évoquer « émission », « émission » ou « émetteur », car ces termes sont extrêmement sensibles dans le monde des valeurs mobilières.

Qualifier un projet de « jeu expérimental » ou d'« innovation » ne suffit pas à le soustraire au champ réglementaire. L'accent est mis désormais sur la réglementation des valeurs mobilières de « l'émetteur » et le test Howey, en vigueur à l'époque des ICO et après, pour se concentrer sur une analyse plus complexe de l'application de la réglementation des matières premières, notamment sur les questions relatives à l'identité des « parties prenantes contrôlantes » et à leur responsabilité.

De nombreuses questions, tant du point de vue du droit des valeurs mobilières que du droit des matières premières, devraient être examinées à nouveau pour voir comment elles peuvent être appliquées à un modèle financier décentralisé et désintermédié, ainsi que réimaginées pour celui-ci.

Les questions en suspens incluent la question de savoir si les « parties prenantes contrôlantes » sont déterminées par le contrôle des votes sur les plateformes DeFi, qui parmi le groupe d'investisseurs et les fondateurs a le contrôle des votes, et s'il devrait y avoir des normes pour la cotation en bourse.

En outre, il reste à déterminer si le fait de définir ces projets comme « décentralisés » les place hors de portée réglementaire ou si les projets « centralisés » doivent être qualifiés de « Finance désintermédiée » – c’est-à-dire la capacité d’effectuer des transactions financières sécurisées directement, sans recourir à des intermédiaires financiers.

Malgré l’incertitude réglementaire, les traders, les projets et les échanges avancent à plein régime, ce qui fait que les jetons courent des risques élevés de variations de prix injustifiées, ce qui a un impact sur la gouvernance, la liquidité et le bien-être des projets.

Selon nous, l'expérience DeFi démontre la nécessité de créer un nouvel ensemble de règles sectorielles : audits, divulgation adéquate des risques et planification pour anticiper les problèmes potentiels avant qu'ils ne surviennent. L'autorégulation de la DeFi devrait normaliser les examens de suffisance des garanties, les normes d'audit, la gouvernance, tant en continu qu'en cas de crise, ainsi que la propriété centralisée des jetons lors de la distribution.

Il reste à voir comment évoluera cette faille réglementaire qui permettrait la création, la distribution et l'échange de ces jetons sans aucune supervision. Au moins, avec une sphère de sécurité modifiée, proposée par la commissaire Hester Peirce et que nous avons commentée plus tôt cette année, la SEC aurait une certaine surveillance. Pour l'instant, les jetons de la DeFi apparaissent quotidiennement et leur explosion entraîne une distorsion de leur finalité, et les « investisseurs » se font brûler par l'implosion des projets.

– Donna Redel et Olta Andoni

Étagère supérieure

Carré <3s BTCSquare, la société de paiement dirigée par Jack Dorsey, PDG de Twitter, a annoncé jeudi avoir acquis 4 709 bitcoins, un Investissement de 50 millions de dollars représentant 1 % de l’actif total de l’entreprise.« Square considère la Cryptomonnaie comme un instrument d'autonomisation économique et permet au monde de participer à un système monétaire mondial, ce qui correspond à sa raison d'être », a déclaré l'entreprise dans un communiqué. « Nous sommes convaincus que le Bitcoin a le potentiel de devenir une monnaie plus omniprésente à l'avenir », a déclaré Amrita Ahuja, directrice financière de Square. « Pour une entreprise qui conçoit des produits axés sur un avenir plus inclusif, cet investissement marque une étape dans cette voie. »

Les options laissent présager
Activité sur les options Bitcoin cotées sur le Chicago Mercantile Exchange (CME)Les actions ont bondi mercredi alors que les investisseurs échangeaient des options d'achat.Selon la source de données Skew, le CME a négocié pour 48 millions de dollars d'options au cours de la journée, soit le volume quotidien le plus élevé depuis le 28 juillet. Ce chiffre marque une hausse de 300 % par rapport aux 12 millions de dollars de mardi. « Les options du CME ont connu une séance dynamique, et la hausse du volume est principalement due à l'augmentation de l'activité sur les options d'achat », a déclaré Emmanuel Goh, PDG de Skew, à CoinDesk via Telegram. Les données suggèrent que certains traders anticipent une Rally du Bitcoin , mais estiment que la hausse sera plafonnée à NEAR de 16 000 $ jusqu'à fin décembre. De plus, ils s'attendent à ce que les prix restent inférieurs à 20 000 $ jusqu'à la fin du premier trimestre 2021.

Hayes démissionneLes fondateurs de BitMEX sontdémissionner de leurs fonctions exécutivesLa société mère de la plateforme d'échange de dérivés Crypto a été inculpée par les autorités américaines pour conduite illégale présumée. Jeudi, dans un article de blog, 100x, la holding de l'opérateur BitMEX HDR Holdings, a annoncé que ses fondateurs, Arthur Hayes et Samuel Reed, se retiraient de toutes leurs responsabilités de direction exécutive, notamment de PDG et de directeur technique, avec effet immédiat. Vivien Khoo, actuelle directrice de l'exploitation du groupe 100x, deviendra PDG par intérim, tandis que Ben Radclyffe, directeur commercial, assumera un rôle de soutien, avec une gestion renforcée des relations clients et une supervision des produits financiers.

Entrez GoogleGoogle Cloud estfaire des démarches pour devenir un validateur EOS ,Mais pas pour les jetons. « Google Cloud ne se lance pas dans le minage de Crypto . Il s'agit vraiment d'un investissement en infrastructure pour nous », a déclaré Allen Day, développeur et défenseur de Google Cloud, à Brady Dale de CoinDesk. Mardi, ONE, l'entreprise qui gère la blockchain EOS , a annoncé que Google Cloud envisageait de devenir ONEun des 21 producteurs de blocs du réseau. M. Day a déclaré que l'entreprise s'engageait à soutenir l'infrastructure blockchain publique, comme en témoignent les partenariats déjà noués avec Hedera Hashgraph et THETA Labs, un relais de contenu vidéo.

normes du GAFI
Le Travel Rule Protocol (TRP), un groupe de travail privilégié par les banques et les institutions financières traditionnelles et axé sur la mise en conformité des Crypto avec les normes mondiales de lutte contre le blanchiment d'argent (AML),a publié la première version de son API.Le groupe de travail TRP, composé de 25 membres, dont Standard Chartered, ING Bank et Fidelity Digital Assets, a déclaré que le produit vise à offrir aux entreprises un moyen simple d'échanger des données d'identification. Cela inclut les données des initiateurs et des bénéficiaires des transactions en Crypto , conformément aux exigences du Groupe d'action financière (GAFI), organisme mondial de surveillance de la lutte contre le blanchiment d'argent.

Bouchées QUICK

• KPMG lance une solution blockchain pour aider les entreprises à compenser leurs émissions de carbone(Sebastian Sinclair/ CoinDesk)
• Riot achète 2 500 mineurs Bitmain supplémentaires dans le cadre de sa dernière extension de flotte(Danny Nelson/ CoinDesk)
• Les corrélations du Bitcoin dépendent de la phase dans laquelle il se trouve(Lyn Alden/ CoinDesk)
• Tim Draper mène une levée de fonds de série A de 5 millions de dollars pour la plateforme d'échange de Crypto indienne Unocoin.(Daniel Palmer/ CoinDesk)
• Plus de 26 millions de dollars de Bitcoin associés au piratage de Bitfinex en 2016 sont en mouvement(Jaspreet Kalra/ CoinDesk)

Qui a gagné #CryptoTwitter ?