Avec sa proposition de perte socialisée, Bitfinex entre en territoire inconnu

Le piratage de Bitfinex semble forcer la bourse à envisager des mesures non conventionnelles dans le cadre d'une tentative de relance après le piratage de 60 millions de dollars de la semaine dernière.

La bourse Bitcoin basée à Hong Kong annoncé Hier soir, la plateforme a annoncé qu'elle « penchait vers » un scénario qui la verrait partager les pertes entre les utilisateurs de Bitcoin et les traders sur marge ayant des positions BTC/USD. Bien que non gravée dans le marbre, l'idée que les utilisateurs pourraient potentiellement partager équitablement les pertes a néanmoins suscité des spéculations compte tenu de l'impact perçu de l'impact final de la plateforme.fermeture pourrait avoir à la fois sur le prix du Bitcoin et sur sa perception en tant que Technologies auprès du grand public.

À la suite de cette déclaration, les observateurs du marché tentent d'évaluer la nature de l'approche et si elle sera suffisante pour résoudre les problèmes de la bourse, ONEune des plus importantes du réseau Bitcoin en termes de volume avant sa fermeture.

S'adressant à CoinDesk aujourd'hui, les représentants des communautés de trading et d'échange de l'écosystème ont convenu que cela marquerait ONEune des premières fois, sinon la première fois, qu'une proposition de perte sociale serait mise en œuvre à la suite d'un piratage dans une importante bourse de devises numériques.

Michael Moro, PDG de la société de trading OTC Genesis Trading, a déclaré à CoinDesk:

« Je ne peux T penser à une autre situation dans laquelle quelque chose de similaire a été proposé dans la monnaie numérique. »

Bien que l'idée semble en être à ses débuts, les observateurs du marché ont souligné qu'en prenant des fonds de tous ses utilisateurs de Bitcoin - même ceux dont les fonds sont potentiellement encore sous le contrôle de la bourse - et en les redistribuant, Bitfinex s'engageait sur un territoire qui était largement sans précédent.

Des observateurs expérimentés du marché aussi divers que l'administrateur de la communauté du Whale Club BTCVIX, le directeur du marketing de HaoBTC Eric Mu et le consultant blockchain Antony Lewis, par exemple, ont eu du mal à se souvenir d'un autre cas similaire, tout comme d'autres lorsqu'ils ont été contactés.

Certains suggèrent néanmoins qu’un tel système pourrait être la seule solution pour maintenir l’échange en ligne.

« Je pense qu’il pourrait être nécessaire d’éviter une fermeture du type de celle de Mt Gox », a déclaré Mu.

En effet, au moment de la mise sous presse, il subsiste un manque de clarté quant à ce que l'échange entend par « perte socialisée », si cela pourrait être légalement mis en œuvre ou si Bitfinex serait confronté à une responsabilité potentielle si certaines parties lésées prenaient des mesures si elle poursuivait le plan.

Précédent passé

D'autres ont néanmoins noté que des actions similaires ont été entreprises par des bourses plus petites dans le passé à de RARE occasions, et que certaines ont même réussi à se relancer.

Tuur Demeester d'Adamant Research a noté que, même si la définition n'était pas utilisée à l'époque, la situation ressemble aux actions prises par les échanges de devises numériques comme Poloniex etBitfloor dans le passé.

Par exemple, Poloniex a décidé de rembourser les utilisateurs de la plateforme d'échange en 2014 après avoir perdu 12,3 % de tous ses bitcoins enun incident de piratageDans ce cas, Poloniex rembourserait les créances des clients en quelques mois, passant finalement d'une plateforme relativement inconnue à la plus grande bourse Ethereum en termes de volume d'échanges.

Il est à noter que Poloniex ne propose cependant pas de trading de devises fiduciaires, contrairement à Bitfinex.

Un autre point de référence était un incident survenu en 2014 sur la plateforme de trading sur marge de la bourse chinoise Huobi, BitVC, lorsqu'ellesuscité des critiquespour socialiser les pertes des utilisateurs.

Mais pour certains, cette comparaison ne décrit T la situation actuelle de Bitfinex étant donné que, dans ce cas, les utilisateurs optaient pour un accord et acceptaient le risque d'une perte socialisée en échange des gains potentiels offerts par des marges plus élevées.

« C'est complètement différent des contrats à terme à fort effet de levier et à pertes socialisées », a déclaré le BTC VIX. « [Ces entreprises] disposent d'un fonds d'assurance qui amortit les pertes en cas de perte et qui couvre souvent la perte systémique. »

Incertitudes juridiques

Cependant, de nombreux observateurs du marché s'interrogent sur la légalité de la mise en œuvre d'une telle mesure par la bourse. Les experts juridiques suggèrent que, même si le marché recherche des réponses faciles, celles-ci pourraient être, pour l'instant, au mieux spéculatives.

Par exemple, les conditions d'utilisation de Bitfinex stipulent que l'entreprise a été créée en vertu du droit des Îles Vierges britanniques, ce qui signifie que toute action en justice pourrait avoir lieu dans cette juridiction. Au moment de la mise sous presse, les conditions d'utilisation de Bitfinex n'étaient plus disponibles en ligne, mais une version en cache est disponible.ici.

Un expert juridique, s'exprimant en arrière-plan, a déclaré que même s'il reste à voir si Bitfinex ou son partenaire de sécurité BitGo seront poursuivis, tous deux pourraient être tenus responsables même s'il n'est pas immédiatement clair qui poursuivrait ou où la poursuite serait déposée.

« Les conditions d'utilisation de BitGo comportent une clause d'arbitrage obligatoire, Bitfinex dispose d'une clause de renonciation aux recours collectifs, et il existe toutes sortes d'obstacles à l'introduction de réclamations », a-t-il déclaré, ajoutant :

« Mais ce n’est T parce que vous avez des conditions qu’elles seront appliquées. »

Drew Hinkes, défenseur des monnaies numériques et avocat plaidant, a souligné que les conditions de service des entreprises seraient d'une importance capitale.

Il a noté que les conditions de service de Bitfinex prévoient un arbitrage obligatoire et comportent une définition large de la perte et de la force majeure.

« Cela créerait des difficultés pour une partie souhaitant déposer une plainte », a-t-il déclaré.

Le retour du « Far West »

La plupart des personnes interrogées avaient un certain nombre de questions non résolues sur la manière dont la situation évoluerait à l’avenir, même s’il y avait quelques points communs.

Par exemple, il y avait une incertitude quant à savoir si les autorités interviendraient et, si elles le faisaient, si elles permettraient à la bourse de continuer à fonctionner et d’avancer avec un plan de remboursement.

La bourse serait en contact avec les autorités, mais au moment de la mise sous presse, des représentants de Bitfinexn'ont T offert de clartéquant à ceux qui sont impliqués.

En effet, les commentaires se sont souvent concentrés sur certaines des questions les plus existentielles auxquelles l’écosystème Bitcoin est confronté, celles liées à l’intention de la Technologies et à sa capacité à réussir dans la vision de la Finance qu’elle a popularisée.

En effet, l’ironie selon laquelle la Technologies Bitcoin est confrontée à des problèmes de sécurité en raison de l’utilisation de modèles financiers traditionnels par ses startups n’a pas échappé aux observateurs du marché. Financial TimesL'écrivaine Izabella Kaminska, par exemple, a utilisé son style de reportage particulièrement acerbepour soulever ces questions pertinentes.

Cependant, il semble que même les entrepreneurs Bitcoin trouvent des points communs avec ses idées.

Andrea Medri, directeur financier de la bourse de Bitcoin The Rock Trading, a déclaré qu'il se demandait toujours pourquoi autant de Bitcoin étaient conservés sur la bourse.

« L'avantage de cette Technologies , c'est que vous pouvez être votre propre banque et confier vos actifs à un intermédiaire, comme une bourse, pendant quelques minutes seulement », a déclaré Medri, concluant :

« Les gens doivent comprendre qu’ils T plus besoin de gardiens. »

Clause de non-responsabilité: CoinDesk est une filiale de Digital Currency Group, qui possède Genesis Trading et détient une participation dans BitGo.

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