Pourquoi la blockchain pourrait permettre un véritable modèle d'assurance P2P

Olivier Rikken est manager, conférencier et leader d'opinion sur la disruption numérique, la blockchain et la gestion des processus d'affaires chez AXVECO, un cabinet de conseil spécialisé dont le siège est à Amsterdam.

Dans cet article Analyses , Rikken explique comment le secteur des assurances pourrait poursuivre un véritable modèle de financement participatif peer-to-peer (p2p) en tirant parti de la Technologies blockchain.

Un changement est en cours dans le secteur financier.

L'essor fulgurant du secteur FinTech, où les investissements ont été multipliés par huit au cours des cinq dernières années pour atteindre près de 20 milliards de dollars, suscite des inquiétudes au sein des entreprises traditionnelles. ONEune des évolutions les plus intéressantes du secteur FinTech est sans conteste la blockchain.

Il existe déjà de nombreux exemples de la manière dont la blockchain pourrait impacter le secteur bancaire, en particulier les services de paiement, la sécurité et le commerce des matières premières. Dans le secteur des assurances, ce sont l'Internet des objets, le big data et le financement participatif qui sont largement décrits.

C'est peut-être pour cette raison que l'impact de la blockchain sur le secteur de l'assurance n'a T été un sujet de préoccupation majeur pour les nouveaux innovateurs. Certains articles, comme le livre blanc sur Ethereum et « Chain of a lifetime », décrivent des exemples de nouveaux produits susceptibles d'être issus de la Technologies blockchain, mais ils se concentrent moins sur les nouveaux modèles économiques possibles.

Cela ne signifie pas pour autant que le sujet n'est pas abordé. Un rapport de la Banque nationale néerlandaise de mars 2016 a mis en lumière la nécessité de modèles économiques durables pour le secteur de l'assurance. L'urgence de nouveaux modèles économiques est grande, même si ce sentiment d'urgence ne LOOKS pas toujours présent au sein des compagnies d'assurance traditionnelles.

L’accent est davantage mis sur le changement progressif du modèle actuel plutôt que sur un changement disruptif ou même sur la mise en place d’un nouveau modèle.

Avantages à gagner

Alors, quel pourrait être un nouveau modèle et comment ce modèle pourrait-il être exécuté ? La blockchain, en particulier contrats intelligents, pourrait être le catalyseur d’un véritable modèle d’assurance P2P ou financé par la foule.

Dans le nouveau modèle économique, les assureurs se concentreraient désormais non plus sur la gestion d'actifs, mais sur l'adéquation entre l'offre et la demande et sur la recherche en calcul des risques. L'assureur fournirait une plateforme de type place de marché où les clients pourraient soumettre leur demande d'assurance, qu'il s'agisse d'un produit standardisé ou d'une demande spécifique.

L'assureur utiliserait ensuite son « intelligence des risques » et ses modèles de risques, basés sur ses données historiques, pour effectuer un calcul de prime afin d'afficher le rendement attendu, après avoir soustrait sa marge de risque.

Après avoir calculé la prime, les investisseurs intéressés peuvent enchérir ou souscrire à l'assurance souhaitée. Cela peut se faire de manière collective via le financement participatif, ou individuellement via une approche P2P. Cela dépend du type d'assurance Request, des ressources disponibles et de l'appétence au risque de l'investisseur.

Jusqu’à présent, ce modèle LOOKS beaucoup à ONE que Lloyd’s utilise déjà sur le marché de l’assurance ou à ceux que des sociétés comme Funding Circle ont mis en place sur le marché des prêts P2P.

Et c’est là que la blockchain jouera un rôle essentiel.

Outre l'administration effectuée dans un registre décentralisé, l'utilisation de contrats intelligents ONE de garantir le paiement de l'investisseur au client en cas de survenance de l'événement pour lequel le client a souscrit sa demande d'assurance. Le contrat intelligent est ainsi programmé comme une garantie traditionnelle, mais sans recours à une banque.

En utilisant une blockchain, les processus d'administration et d'exécution sont plus simples, presque entièrement automatisés, transparents et moins coûteux que dans une configuration traditionnelle. De plus, les investisseurs connaissent leur exposition maximale, définie dans le contrat intelligent.

L'assureur peut également jouer le rôle d'expert des dommages pour vérifier la validité de la déclaration d'assurance. Mais cette tâche pourrait tout aussi bien être confiée à un tiers et connectée à d'autres registres. Cette validation pourrait alors être vérifiée automatiquement.

Dans ce modèle, l'utilisation des contrats intelligents sur le marché de l'assurance ne se limiterait pas aux assurances P2P, mais pourrait s'appliquer à pratiquement tous les types d'assurance. Surtout si ONEon parvient à mutualiser les sommes que les investisseurs individuels sont prêts à investir dans le modèle de financement participatif afin de minimiser l'impact par investisseur en cas d'événement majeur.

Répartition des tâches essentielles

Ce nouveau modèle économique présente des avantages pour toutes les parties concernées, les assureurs, les investisseurs et bien sûr les clients.

En agissant en tant que fournisseur du marché et de l'intelligence des risques, les assureurs bénéficient d'un certain nombre d'avantages. Le capital nécessaire pour assurer les clients reste chez les investisseurs, de sorte que l'assureur, à son tour, peut fonctionner avec des niveaux de capital minimes ou même devenir complètement sans capital.

Concernant les licences réglementaires, des modèles similaires dans le secteur du prêt P2P T nécessitent pas de licence complète, ni même de licence du tout, mais simplement une dérogation des autorités de régulation. Quant au développement de la plateforme, il pourrait (et devrait) être externalisé à un tiers sur la base d'un paiement à l'utilisation, ce qui rendrait l'entreprise encore plus agile en termes de capital.

Le résultat final pourrait être une organisation très allégée, agile et rentable.

Du côté des investisseurs, cela ouvre de nouvelles perspectives d'investissement dans des organisations plus agiles et, par conséquent, un potentiel de rendement plus élevé. Les investisseurs privés disposant de ressources plus modestes pourraient également rejoindre le marché, ce qui leur permettrait d'avoir une vision claire de leur exposition maximale au risque financier.

Enfin, pour les clients, étant donné qu’il y aurait plusieurs investisseurs qui soumissionneraient et souscriraient et que les coûts opérationnels seraient faibles, l’assurance pourrait être moins chère.

Ce modèle pourrait donner au client la possibilité de publier facilement une demande d'assurances très spécifiques, et le paiement de l'assurance peut être garanti grâce aux contrats intelligents.

Obstacles potentiels

Bien sûr, ce modèle présente divers défis, l’un des plus urgents étant de savoir si les régulateurs permettent au marché de fonctionner avec ces nouvelles efficiences.

Les assureurs doivent également créer une masse critique du côté des investisseurs afin de répartir les risques en cas de paiements plus importants aux clients, et une certaine flexibilité serait nécessaire du côté de la demande dans le cas d’assurances très spécifiques.

En ce qui concerne le calcul du risque, en raison de la nature très spécifique des assurances, un assureur devrait avoir la capacité adéquate pour effectuer un calcul risque-rendement qui soit attrayant à la fois pour le client et pour l’investisseur.

Les clients joueraient également un rôle essentiel, car ils devraient faire confiance à un système dans lequel il n’existe pas de tiers disposant de réserves de capital.

Mais, dans l'ensemble, ce modèle économique pourrait s'avérer très intéressant et apporter de multiples avantages, créant ainsi un véritable assureur P2P financé par le crowdfunding. On pourrait même affirmer que, si ce modèle se développait pleinement, nous pourrions ne plus avoir d'assureur traditionnel, mais plutôt une société de négoce de capitaux intelligente, capable de remplir ce rôle essentiel sur le marché.

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