Paano Matutulungan ng Mga Aktibistang Mamumuhunan ang Industriya ng Digital Assets na Maging Mature

Kasunod ng krisis sa pananalapi noong 2008, ang Main Street at Wall Street ay sumang-ayon na ang kapangyarihan ay masyadong puro sa antas ng institusyong pampinansyal. Gusto ng mga tao ng higit na kontrol, pagsilang sa panahon ng Bitcoin, at kalaunan, iba pang anyo ng mga digital asset. Ang kilusan ng mga digital asset ay nakabatay sa pagbabalik ng kapangyarihan sa mga kamay ng mga customer, user, at komunidad – upang i-demokratize ang paggawa ng desisyon, pamamahala at pag-iipon ng halaga.

Gayunpaman, ang boom na nag-aalok ng paunang coin noong 2017 ay naging money grab para sa madaling pagpopondo nang walang wastong pamamahala at pangangasiwa na binuo sa mga token o kanilang mga kumpanyang nag-isyu. Ang mga ICO ay madalas na ginagawa nang mabilis at walang wastong mga detalye, na pinipilit ang mga mamumuhunan na bigyan ang mga pinuno ng proyekto ng benepisyo ng pagdududa na habang ang kanilang proyekto ay tumanda, ito ay mamamahala sa sarili.

Ang pangangailangang ito para sa self-regulation ay maliwanag noong 2018, kung kailan maagang mga talakayan tungkol sa token na pamamahala unang nabuo. Sumulat ang venture capitalist na si Mikal Khoso:

"Bahagi ng pagkahinog ng ICO bilang mekanismo sa pangangalap ng pondo ay ang pagtatatag ng mga balangkas para sa kung anong karapatan ng pagmamay-ari ng mga token ang dapat ibigay sa mga namumuhunan. Sa isip, ang merkado ay magkokontrol sa sarili at gagawa ng mga balangkas na ito."

Sa kasamaang palad, hindi ito nangyari. Ang mga may hawak ng token ay naiwan na may kaunting paraan kung paano pilitin ang mga kumpanya at ang kanilang mga management team na Social Media ang kanilang mga unang pangako.

Si Jeff Dorman, isang kolumnista ng CoinDesk , ay punong opisyal ng pamumuhunan sa Arca kung saan pinamunuan niya ang komite ng pamumuhunan at responsable para sa pagpapalaki ng portfolio at pamamahala sa peligro. Siya ay may higit sa 17 taong karanasan sa pangangalakal at pamamahala ng asset sa mga kumpanya kabilang ang Merrill Lynch at Citadel Securities.

Ito ay hindi gaanong problema sa tradisyunal Finance, kung saan ang mga Markets ng utang at equity ay malinaw na tinukoy ang mga istruktura ng stakeholder para sa pag-uutos ng mamumuhunan, na nagreresulta sa mga sistema ng pamamahala na nagpoprotekta sa mga interes ng mamumuhunan at pumipigil sa mga masasamang ehekutibo sa pag-amok sa isang kumpanya. Iyon ay sinabi, maraming mamumuhunan ang hindi wastong naniniwala na ang pagmamay-ari ng utang o equity ay nagsisiguro na mayroon kang direktang kontrol sa mga asset ng isang kumpanya.

Kung ang isang kumpanya ay may $100 milyon na cash sa balanse, ang tanging claim na mayroon ka sa mga asset na iyon ay kung ang kumpanya ay nag-file para sa bangkarota. Kung hindi, ang cash na ito ay direktang makikinabang lamang sa mga may hawak ng utang at equity kung mayroong pamamahala sa lugar upang pigilan ang pamamahala sa paggawa ng mga kahila-hilakbot na desisyon (ibig sabihin, isang independiyenteng lupon ng mga direktor), o kung pinagkakatiwalaan mo ang pamamahala na lumikha ng mataas na kita sa cash na ito.

Sa ngayon, ang mga namumuhunan sa mga digital asset ay hindi pa pinangangalagaan ng mga katulad na legal at proteksyon sa merkado. Kaya't saan ka makakahanap ng mga tseke at balanse sa industriya ng mga digital na asset kapag hindi kinokontrol ang pagpapalabas ng token at hindi pa naitakda ang legal na pamarisan para sa mga karapatan ng mga may hawak ng token?

Ang mga may hawak ng token ay may mga karapatan, kahit na hindi tahasang inilatag sa isang puting papel o korte ng batas.

Kadalasan ang mga pangkat ng pamamahala ay nakahanay sa kanilang mga namumuhunan at hindi ito isang isyu. Sa mga kaso kung saan hindi, maaaring pilitin ng mga mamumuhunan ang pagbabago. Isang kamakailan Ulat ni Willis Towers Watson iminungkahing pangunahing tungkulin ng mga namumuhunan ay pangangasiwa. "Maaaring sabihin, ang mabuting pangangasiwa ay ang pinakakapaki-pakinabang na tungkulin na ginagawa ng industriya ng pamamahala ng asset," sabi nito.

Ang mga aktibistang mamumuhunan ay madalas na inilalarawan nang negatibo. Ang mga ito ay tinitingnan bilang pansariling interes, kapag sa katotohanan, ang kanilang mga pagsisikap ay karaniwang kapaki-pakinabang sa lahat ng mga stakeholder. Ang isang "aktibista," sa kahulugan, ay isang ahente lamang para sa pagbabago, at sa maraming kaso, ang aktibistang mamumuhunan lamang ang nakakakita nang malinaw at sapat na layunin upang matulungan ang isang kumpanya na makilala na kailangan ang pagbabago. Sa katunayan, ayon kay McKinsey, ito ay kapaki-pakinabang para sa mga kumpanya na gumanap ng papel at mag-isip tulad ng isang aktibistang mamumuhunan, upang tumulong sa pagtuklas ng kanilang sariling panloob na mga blind spot.

"Natapos nang maayos, ang isang diskarte sa role-play ng aktibista ay higit na nakakapukaw kaysa sa isang karaniwang pagsusuri sa diskarte. Ang tono ay maaaring maging agresibo, kahit na confrontational. Ang pag-ampon ng isang pananaw ng aktibista ay maaaring makatulong na magtakda ng isang mas mataas na bar para sa mga pagpapabuti sa pagpapatakbo," sabi ni McKinsey.

Ang paglago sa pamumuhunan ng ESG (pangkapaligiran, panlipunan at pamamahala) ay nagpakita na ang presyon ng mamumuhunan ay maaaring makaimpluwensya sa mga desisyon ng kumpanya kahit na walang anumang mga legal na karapatan. BlackRock, ang pinakamalaking asset manager sa mundo, naglabas ng bukas na liham nagbabala sa mga kumpanya na ito ay "lalo nang magiging handa na bumoto laban sa mga board na masyadong mabagal sa sustainability." Sa mga salita ng BlackRock, ang layuning panlipunan "ay ang makina ng pangmatagalang kakayahang kumita."

Mahalaga, ang mga kumpanya ay pinapanagutan lamang sa pamamagitan ng banta ng pagkawala ng access sa mga matatag na base ng mamumuhunan. Gusto nilang protektahan ng mga management team ang higit pa sa mga shareholder; gusto nilang protektahan nila ang lahat ng stakeholder, na kinabibilangan ng mga empleyado, kapaligiran, kanilang lungsod at kanilang panlipunang kapaligiran.

Tingnan din: Jeff Dorman - Dapat Naging Tokenized Asset ang Amazon PRIME Membership

Kamakailan, gumanap si Arca bilang isang "aktibistang mamumuhunan" sa espasyo ng mga digital asset ni pagsusumite ng panukala sa Gnosis matapos matuklasan kung ano ang itinuturing naming malaking maling pamamahala ng mga mapagkukunan, isang kakulangan ng mga panloob na kontrol at pananagutan ng katiwala, at isang di-komunikadong roadmap na lumalayo sa kanilang orihinal na puting papel. Bagama't wala pa kaming nakikitang anumang nasasalat na benepisyo, ang aming mga pag-uusap sa Gnosis ay nag-udyok sa kanila na ipahayag na muli nilang gagawin ang kanilang mga tokenomics para sa GNO token, kabilang ang higit pang pakikipagtulungan at input sa mga may hawak ng token at mga miyembro ng komunidad.

Ito ang etos ng mga digital asset. Ang mga may hawak ng token ay may mga karapatan, kahit na hindi tahasang inilatag sa isang puting papel o korte ng batas. Ang aming karapatan ay manindigan sa mga management team at mga pinuno ng proyekto na gumagawa ng mali, o tahasang kapabayaan na mga desisyon, at pilitin sila sa pamamagitan ng korte ng Opinyon ng publiko na gawin ang tama ng kanilang mga may hawak ng token at komunidad.

Sa pamamagitan ng pag-highlight ng mga blind spot, maling pamamahala, o mga proyektong lumilihis ng landas, tayo, mga may hawak ng token, ay maaaring isulong ang industriyang ito. Ito ay isang bagay na lubos na nararamdaman ni Arca at bahagi ito ng aming mga CORE halaga. Kailangang gamitin ng ecosystem ng mga digital asset ang pinakamahuhusay na kagawian ng tradisyonal Finance. Ang isang malakas na sistema ng pamamahala ay ONE elemento na makakatulong KEEP nasa tamang landas ang mga kumpanya sa lugar na ito at papanagutin sila. Dapat tanggapin ng industriya ng mga digital asset ang kilusang ito, dahil ang simula ng mga digital na asset ay upang magbigay ng higit na kontrol pabalik sa komunidad.