4 Pamantayan Para sa Pagsusuri ng mga Blockchain ICO

Si William Mougayar ang may-akda ng "The Business Blockchain", isang board advisor sa Ethereum Foundation at isang venture investor.

Sa piraso ng Opinyon na ito, nag-aalok si Mougayar ng kanyang mga saloobin sa isang bagong kaso ng paggamit ng blockchain na sinusuri - at ginagamit - ng mga negosyante bilang alternatibo sa tradisyonal na venture capital.

Ang mga inisyal na alok ng Cryptocurrency , o mga paunang alok na barya, (mga ICO) ay ang flavor du jour sa malawak na merkado ng crypto-tech.

Gaya ng inilarawan ko sa mga naunang sinulat, ang mga ICO ay kumakatawan sa isang pangunahing pagbabago sa kung paano napopondohan ang mga kumpanya, kahit man lang kung ihahambing sa mga tradisyonal na pamamaraang hinihimok ng venture capital.

Ang naisip ko mula sa post na iyon ay ang daan pasulong ay isang matalinong kumbinasyon ng parehong mundo, ang luma at ang bago, isang punto na Zenel Batagelj mula sa ICONOMI kinuha sa"ICO 2.0 – ano ang ideal na ICO?" – isang magandang post na lubos kong inirerekomenda.

Para sa background, inilarawan ko na ang "pinakamahusay na kasanayan para sa mga ICO" sa isang mahabang post dalawang taon na ang nakalipas. Nalalapat pa rin ang mga aralin nito, ngunit para sa isang bagong dahilan: marami pang ICO ngayon kaysa sa unang bahagi ng 2015.

Gusto kong palawakin ang sarili kong mga iniisip sa kung paano suriin ang isang ICO sa pamamagitan ng pagkakategorya sa mga pamantayan kasama ang apat na dimensyon:

• Mga katangian ng pagsisimula
• Transparency ng pagpapatakbo
• Katatagan ng pagbebenta ng crypto
• Mga relasyon sa modelo ng negosyo

Masasabing, mas mataas ang bar ngayon dahil kung gusto mong komprehensibong suriin ang isang ICO, kailangan mong tumingin sa ilang mga bagong dimensyon.

Ngunit sa parehong oras, maaaring mukhang mas mababa ang bar dahil ONE pumipilit sa mga bagong mamumuhunan na suriin ang apat na lugar na ito na may parehong kinakailangang higpit na karaniwang ginagawa ng mga venture capitalist, at ang partikular na regulasyon ng ICO ay lumilitaw na maluwag o wala.

Doon napupunta ang lahat ng tradisyonal na bagay sa VC. Sa isang hindi crypto-tech na mundo, ipagpapatuloy ng mga VC ang kanilang mga trabaho gaya ng dati, sa pamamagitan ng paggawa ng mga desisyon sa pamumuhunan batay sa pagsusuri sa mga startup, ONE paisa-isa.

Dito papasok ang tradisyonal na "team-product-market" na pagsusuri ng trifecta, at hindi ko na uulitin kung ano ang mangyayari sa dimensyong iyon.

Kadalasan ay tumatagal ng isang habang-buhay na karera upang maperpekto kung paano mamuhunan batay sa pagkilala sa pattern at pagguhit ng iyong sariling mga guidepost para sa paggawa ng mga desisyon. T mo iyon mapapalitan, at T mo rin ito mape-peke. Dito, maaari kang magdagdag ng mga paksa tulad ng kumpetisyon, diskarte sa go-to-market, roadmap ng produkto at ipinahiwatig na pagpapahalaga.

Lumilitaw ang isang senyales ng babala kapag nagsimulang mag-alok ang mga bagong dating ng malawak na pagsusuri ng brush nang hindi nakinabang ng direktang karanasan sa pamumuhunan na kinabibilangan ng mga aral na natutunan mula sa paggawa ng mabuti at masamang mga desisyon.

Ang isang karagdagang kinakailangan dito ay ang isang taong nagsusuri sa mga Markets o mga solusyon na tina-target ng mga bagong kumpanyang ito ay kailangang malaman ang isang bagay tungkol sa umuusbong na crypto-tech na espasyo.

Marami sa mga kumpanyang ito ay hindi nagta-target ng mga tradisyunal na brick-and-mortar o umiiral na mga online Markets.

Sa halip, maaari nilang ibase ang kanilang mga modelo sa mga pagpapalagay ng isang bagong ecosystem ng mga gumagamit na nakabatay sa blockchain, mga application at mga uri ng nobela ng mga marketplace, na may mga bagong uri ng serbisyo na T umiiral noon (hal: mga pagkakakilanlan, pag-verify, mga karapatan, matalinong asset, lohika ng mga smart contract, ETC.)

Katatagan ng pagbebenta ng crypto

Dito, papasok tayo sa crypto-tech na teritoryo. Sinasaklaw ng bahaging ito ang napakaraming mekanika ng pagbebenta ng Cryptocurrency , kabilang ang mga legal at regulasyong aspeto nito.

Ang ilang mga tanong na pag-iisipan ay kinabibilangan ng:

• Sa anong hurisdiksyon isinasama ang kumpanya?
• Anong mga legal na istruktura ang isiniwalat?
• Ano ang istraktura ng pamamahagi ng token?
• Paano pinangangasiwaan ang seguridad?
• Ano ang maliwanag, nakikita o totoong mga panganib sa regulasyon?
• Mayroon bang mga plano para sa panlabas o panloob na pag-audit?
• Kung mayroong isang sangkap na tulad ng DAO, makatotohanan ba ang artikulasyon nito at mahusay na pinagbabatayan?
• Sino ang sumulat ng mga kontrata sa pagbibigay ng token at aktwal na software ng pagpapalabas ng token?
• Aling imprastraktura ng blockchain ang nagba-back up sa kanilang pagbebenta?
• Nai-publish ba nila ang mga tuntunin at kundisyon ng pagbebenta sa malinaw na wika?
• Nakausap mo na ba ang hindi bababa sa tatlong ibang entity na matagumpay na nakagawa ng token sale dati?

Ang non-profit na advocacy group na Coin Center ay nag-publish ng napakahusay pagsusuriiyon ay nagkakahalaga ng pagbabasa. Binabanggit nito ang dalawang mahalagang punto na dapat KEEP : 1) ang mga token ay dapat na isang utility sa mga pagpapatakbo ng negosyo, at 2) ang mga ito ay dapat lamang maging available pagkatapos ng iyong mga operasyon, hindi bago.

Transparency ng pagpapatakbo

Isinulat ko ito noong Pebrero 2015:

Sa pampublikong pera ay may mas malaking responsibilidad. Ang paggawa ng pampublikong crowdfunding campaign ay isang two-way na kalye. Ito ay halos tulad ng pagiging isang pampublikong kumpanya mula sa ONE araw. Hindi madaling maging sa mata ng publiko. Kung T mo maihatid ang transparency, T tahakin ang landas na iyon. At kung T tayo mamamahala sa sarili sa mas matataas na pamantayan, darating ang mga regulator at maglalagay ng damper sa paglalakbay na ito.

Totoo pa rin ang lahat ng ito, at nauugnay ito sa kung paano mo pinaplano ang pakikipag-usap sa visibility ng progreso.

Ilang tanong na itatanong:

• Nagbibigay ba ang kumpanya ng mga pampublikong dashboard?
• Ang kumpanya ba ay may mga independiyenteng auditor?
• Ang kanilang mga pangako sa paghahatid ay mahusay na naipahayag upang sila ay masusukat sa ibang pagkakataon?
• Ang GitHub ba o isa pang pampublikong imbakan ay nagpapakita ng kanilang pag-unlad, at may ibinigay na track record?
• Paano nila ipagpapatuloy ang kanilang pag-unlad?
• Regular ba silang nagba-blog tungkol sa kanilang trabaho?
• Ang mga miyembro ba ng koponan ay mahusay na nakilala sa mga link sa kanilang mga profile sa LinkedIn?
• Mayroon ba silang mga panlabas na tagapayo?
• Mayroon ka bang plano na ilista ang iyong Cryptocurrency sa mga pampublikong palitan, at alin ang nakausap mo?

Relasyon ng modelo ng negosyo

Ito ay isang kritikal na bahagi na hindi dapat basta-basta, at dapat itong maisip nang maaga.

Nauukol ito sa pagbuo ng kaso kung bakit ang modelo ng Cryptocurrency ang tamang landas para sa kumpanyang ito. Ang pangunahing premise ay tungkol sa kung paano nauugnay ang mga token sa modelo ng negosyo ng kumpanya.

Ang token ay dapat na itali ang lahat.

Halimbawa, sa kaso ng Bitcoin blockchain, ang Bitcoin bilang isang pera ay ganap na nakatanim sa mga operasyon ng blockchain na iyon, at ito ay nasa gitna ng iba't ibang mga aksyon: pagpapatunay ng transaksyon, pagpapalit ng halaga, mga gantimpala ng mga minero, tindahan ng halaga, bayad sa transaksyon, pera para sa mga serbisyo, ETC.

Sa kaso ng Ethereum, ginagamit ang ETH para gantimpalaan ang mga minero, bilang "fuel" na nagpopondo sa mga smart contract, at isa rin itong proxy sa iba pang mga token na maaaring gawin at pamahalaan sa imprastraktura ng Ethereum .

Sa panimula, dapat masagot ang ilang katanungan:

• Ano ang layunin ng token?
• Anong function o utility ang ginagawa nito?
• Kailangan ba talaga?
• Maaari mo bang ilarawan ang isang mabubuhay na modelong pang-ekonomiya sa likod nito?

Narito ang isa pang mahalagang tanong na nararapat sa sarili nitong pagsisid:

Paano FLOW ang halaga mula sa labas ng ecosystem patungo sa loob, at kabaliktaran (hindi binibilang ang speculatory trading sa mga pampublikong palitan)?

Mayroong dalawang uri ng mga segment para sa pagbuo ng halaga:

• Sa loob ng sarili mong palengke
• Sa labas ng iyong merkado at sa mga Markets ng Cryptocurrency sa pangkalahatan o sa totoong mundo.

Halimbawa, maaari bang gastusin at kumita lang ng mga barya ang iyong mga user sa loob o maaari rin nilang gastusin ang mga ito sa labas ng iyong application?

Kung gumagamit ka ng currency na may available na liquidity (gaya ng BTC o ETH), nakikinabang ka sa mas malawak na network effect ng mga currency na ito, ngunit kung ikaw ay lumilikha ng may sarili mong proprietary currency, ang iyong interdependency liquidity ay maaaring tumagal nang kaunti bago magkatotoo.

Halimbawa, ang STEEM ay gumawa ng mahusay na trabaho sa pagtawid sa mga hangganan sa pagitan ng kanilang site na pinamamahalaan ng cryptocurrency Steemit, at ang totoong mundo, at ipinakita ito sa kanilang kamakailang Steemfest sa Amsterdam.

Narito ang apat na halimbawang inilalarawan ko sa isang kamakailang artikulo, "Inihayag ng Unang 'Fest' ng Steemit ang Kapangyarihan ng Blockchain Community" na nagpapakita ng cross-pollination na ito ng mga transaksyon sa pagitan ng crypto-world at non-crypto spaces.

Upang quote mula sa piraso:

"Marami sa mga dumalo ang nagbayad para sa kanilang paglalakbay gamit ang STEEM dollars na kanilang kinita sa platform, Bilang bonus, ang bawat dumalo ay nakatanggap ng ilang STEEM Power bilang gantimpala sa pagdalo. Higit pa rito, isang pondo ang ginawang magagamit upang mabayaran ang mga dadalo na nangangailangan ng pananalapi. ONE maliit na lugar ng eksibit ang nagtatampok kay Maurice Mikkers, isang "tear catcher" na kumukuha ng larawan ng iyong luha sa mataas na resolution para sa SBD5 sa pamamagitan ng isang espesyal na resolution para sa microscope. dolyar).”

Kailangan mo ba talaga ng ICO?

Sa gitna ng lahat ng excitement na nabuo ng mga ICO at ang mga prospect ng kalayaan mula sa mga string ng venture capital money, mayroong isang pangunahing tanong na dapat itanong:

Kailangan mo ba talaga ng ICO na may sarili nitong pera o baka gusto mo lang gumamit ng umiiral Cryptocurrency na nakakabit sa iyong modelo, kung saan ang ICO ay maaaring mabigat at mapanganib?

Siyempre, maaari mong paikutin ang iyong sariling barya at umaasa na ang economics ng modelo ng negosyo ay katutubong susuportahan ito sa mahabang panahon, ngunit maaari mo ring i-decouple ang token mula sa iyong modelo at ituring ito bilang isang currency na naka-peg sa isang kasalukuyang ONE (hal. BTC, ETH o STEEM).

Sa positibong panig, sa kabila ng kasalukuyang Wild West na pagpapakita ng ICO market, umuusbong ang ilang kilalang pinakamahuhusay na kagawian upang lumikha at suriin ang mga ICO.

Kung ikaw ay isang negosyante na nagpaplano para sa isang ICO, isang mamumuhunan na sinusubukang i-decipher kung paano suriin ang mga ito, o isang regulator na nagmumuni-muni sa kanilang hinaharap, huwag balewalain ang mga alituntuning iminungkahi sa artikulong ito.

Ang artikulong ito ay nai-publish dati sa Pamamahala ng Startup website at muling nai-publish dito nang may pahintulot. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magbigay, at hindi dapat kunin bilang, payo sa pamumuhunan.

Palaisipan larawan sa pamamagitan ng Shutterstock