Ang mga Crypto derivatives ay naging mas malaking bahagi ng mga pandaigdigang Markets ng asset ng Crypto , na nagbibigay-daan sa mga mangangalakal na mag-isip-isip sa paggalaw ng presyo o pag-iingat sa kanilang pagkakalantad sa merkado.

Magbasa para Learn kung ano ang mga Crypto derivatives, anong mga uri ang mayroon, at kung paano gumagana ang mga ito.

Ito ay nilalaman ng kasosyo na nagmula sa Unchained ni Laura Shin at inilathala ng CoinDesk.

Ano ang isang Kontrata ng Crypto Derivatives?

Ang kontrata ng Cryptocurrency derivatives ay isang nabibiling instrumento sa pananalapi na kumukuha ng halaga mula sa isang pinagbabatayan na asset ng Crypto , na nagbibigay-daan sa mga mangangalakal na magkaroon ng exposure sa paggalaw ng presyo ng asset nang hindi aktwal na pagmamay-ari nito.

Ang mga Crypto derivative ay gumagana tulad ng mga derivative sa tradisyunal na financial Markets. Dalawang partido ang pumasok sa isang kontrata na tumutukoy sa mga kundisyon para sa pagbili o pagbebenta ng pinagbabatayan na asset, kabilang ang panahon ng bisa, presyo, at dami ng kontrata.

Ang mga derivatives ng Cryptocurrency ay nagbibigay-daan sa mga nakaranasang negosyante ng digital asset na magsagawa ng mga sumusulong na diskarte sa pangangalakal gamit ang leverage. Magagamit din ang mga ito para i-hedge ang mga digital asset portfolio o isang malaking long position sa isang partikular Crypto asset.

Halimbawa, ang isang kumpanya ng pagmimina ng Bitcoin ay maaaring magbenta ng mga kontrata sa futures ng Bitcoin upang pigilan ang natural na mahabang posisyon nito sa BTC laban sa isang matarik na pagbaba sa presyo ng Bitcoin.

Mga Uri ng Crypto Derivatives

Mayroong tatlong pangunahing uri ng mga kontrata ng derivatives sa mga Markets ng Crypto : kinabukasan, mga pagpipilian, at walang hanggang pagpapalit.

Kinabukasan

Ang futures ay mga financial derivatives na kontrata kung saan mayroon kang obligasyon na bilhin o ibenta ang pinagbabatayan na asset sa isang paunang natukoy na petsa sa isang napagkasunduang presyo sa hinaharap.

Cryptocurrency futures nagbibigay-daan sa iyo na mahaba o maikli ang isang Crypto asset gamit ang leverage, na nagbibigay-daan sa iyong mag-isip-isip sa mga pag-unlad ng presyo sa hinaharap o pagkakalantad sa hedge market.

Mga pagpipilian

Ang mga opsyon ay mga derivative na kasunduan sa kontrata kung saan natatanggap mo ang karapatan, ngunit hindi ang obligasyon, na bumili o magbenta ng pinagbabatayan na asset sa isang itinakdang presyo sa isang paunang natukoy na petsa sa hinaharap. Tinatamasa ng mamimili ng opsyon ang karapatan, ngunit ang nagbebenta ng opsyon ay may obligasyon na tuparin ang kanilang bahagi ng kontrata kung pipiliin ito ng may-ari ng opsyon.

Katulad ng mga futures, maaari kang gumamit ng mga pagpipilian sa Cryptocurrency upang mag-isip-isip sa mga paggalaw ng presyo o pag-iwas sa pagkakalantad sa merkado ng digital asset.

Ang pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawa ay ang mga pagpipilian ay nagbibigay sa iyo ng higit na kakayahang umangkop kaysa sa mga hinaharap dahil hindi ka obligadong gamitin ang opsyon. Kung ang iyong opsyon ay T “sa pera,”T mo kailangang gamitin ito at mawawala lang ang premium (ibig sabihin, ang presyo) na iyong binayaran para sa opsyon.

Mga Perpetual na Pagpapalit

Ang mga perpetual swap contract ay mga financial derivatives na nagbibigay-daan sa iyong mag-isip-isip sa paggalaw ng presyo ng mga Crypto asset gamit ang leverage. Ngunit hindi tulad ng mga tradisyunal na kontrata sa futures, T expiration date ang mga perpetual swap.

Gumagamit ang mga perpetual swaps ng mekanismo ng rate ng pagpopondo na tumutulong na matiyak na tumutugma ang presyo ng kontrata sa pinagbabatayan na asset. Tinutukoy ng pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng kalakalan ng kontrata at ng pinagbabatayan na presyo ng asset ang rate ng pagpopondo.

Pinapanatili ng istraktura na balanse ang demand para sa mahaba at maikling mga posisyon sa pamamagitan ng pag-aalok ng mga insentibo para sa hindi gaanong sikat na bahagi ng merkado. Halimbawa, kung mas mataas ang presyo ng perpetual swap kaysa sa pinagbabatayan nitong presyo ng asset, sisingilin ang mga long position holder ng funding rate, na binabayaran nila sa mga trader sa short position.

Tinitiyak din ng sistema ng rate ng pagpopondo na ang swap ay nakaangkla sa pinagbabatayan nitong asset.

Mga Kalamangan at Kahinaan ng Crypto Derivatives

Ngayon tingnan natin ang mga benepisyo at kawalan ng mga Cryptocurrency derivatives.

Pros

• Leverage: Pinahihintulutan ng mga derivative ang mga mangangalakal na magpasok ng mas malalaking posisyon kaysa sa pinapayagan ng kanilang kapital sa spot market.
• Pagbabawas ng Panganib: Ang mga Crypto derivative ay maaaring gamitin upang pigilan ang pagkakalantad ng digital asset sa merkado, kaya binabawasan ang panganib sa merkado.
• Kakayahang magsagawa ng mga kumplikadong estratehiya sa pangangalakal: Ang mga derivatives ng Cryptocurrency ay nagbibigay-daan sa mga mangangalakal na mag-deploy ng mga sumusulong na diskarte sa pangangalakal, tulad ng pagtaya sa pagkasumpungin ng presyo ng isang asset ng Crypto .

Cons

• Leverage: Bagama't ang mga mangangalakal ng Crypto derivatives ay maaaring makinabang mula sa paggamit ng leverage upang palakihin ang kanilang mga potensyal na kita sa pangangalakal, ang leverage na ginamit ay maaari ding maging malaking pagkalugi. Dahil sa likas na pabagu-bago ng cryptocurrencies, ang mga pagkalugi ay maaaring maging makabuluhan kung hindi sapat na nababantayan.
• Regulatoryo: Ang legal na framework ng Cryptocurrencies ay hindi tugma sa mga hurisdiksyon at maaaring magpakita ng ilang partikular na panganib sa pagsunod at regulasyon.
• Mga Panganib sa Counterparty: Sa over-the-counter (OTC) derivative market, ang mga mangangalakal ay nahaharap sa default na panganib sa kredito. Ang angkop na pagsusumikap at mga palitan ng seguridad ng transaksyon ay T magagamit para sa kalakalan ng mga derivatives ng OTC.

Habang ang mga pandaigdigang Markets ng Crypto ay patuloy na tumatanda, ang digital asset derivatives market ay lumalaki kasama nito. Ang mga perpetual swaps ay naging lalong popular sa mga Crypto trader, ngunit maging ang futures at options Markets ay nakakita ng tuluy-tuloy na paglago sa paglipas ng mga taon, na nagpapahiwatig na mayroong pangangailangan para sa mga derivative na kontrata sa bagong klase ng digital asset na ito.