Sky-High Yields at Bright Red Flag: Paano Nagpunta si Alex Mashinsky Mula sa Pagba-bash sa mga Bangko tungo sa Pagkabangkarote sa Celsius

Gusto ni Alex Mashinsky na magsuot ng T-shirt. Itim ang T-shirt at may dalang simpleng slogan: "Ang mga bangko ay hindi mo kaibigan."

Madalas niyang suotin ang kamiseta, o hindi bababa sa dati. Maraming bastos na T-shirt na isinuot ni Mashinsky, ang 56-taong-gulang na tagapagtatag ng Celsius Network. Sa kumperensya ng Bitcoin 2021 sa Miami, halimbawa, Mashinsky hinihikayat lahat ay “mag-party na parang Crypto whale” at dumaan sa Celsius booth para kunin ang iyong “HODL T-shirt.”

May sneaky triple meaning ang shirt na iyon. Una, mayroong salitang boozy typo origin story. Pangalawa ay ang biro na ang ibig sabihin ng “HODL” ay Hold On (to your Crypto) for Dear Life. Sinadya iyon ng Celsius shirt at may dagdag pa. Ito ay nagpapahiwatig na dapat mong HODL ang iyong mga pondo sa Celsius, partikular.

Ito ay isang simpleng pitch: Bakit KEEP ang iyong Crypto sa isang pribadong wallet kung maaari mo itong iparada sa Celsius – halos walang panganib! – at kung minsan ay kumikita ng higit sa 18% na ani?

Si Mashinsky, na may kumpiyansa, ay nagsuot ng itim na HODL T-shirt habang ipinaliwanag niya ang mga pangunahing kaalaman noong Agosto 2021 panayam sa influencer na kilala bilang CTO Larsson. Tiniyak ni Mashinsky sa mga manonood na ang Celsius ay nagdulot ng "much less risk" kaysa sa mga bangko, ngunit nagawa pa rin nitong "maghatid ng mataas na single-digit o low-double-digit" na mga pagbabalik.

Read More: Ano ang Mangyayari sa Celsius Creditors kung Mabawi ang Mga Crypto Prices ?

Paano naging posible iyon? Paano maaaring magkaroon ng "much less risk" ang Celsius ngunit nagbibigay ng mga nakakagulat na pagbabalik? Napakaganda nito para maging totoo. Ipinaliwanag ni Mashinsky na ang pagkakaiba sa mga rate ng interes ay "ipinapakita lamang kung gaano kalaki ang ninanakaw sa iyo ng mga bangkong ito."

Paano nila nakukuha ang mga ani? Iyan ang paulit-ulit na tanong ni Steven McClurg, cofounder at chief investment officer ng Valkyrie Investments. Ilang beses nakipagkita si McClurg kay Mashinsky.

"Itatanong namin sa kanila ang mga simpleng tanong tulad ng, 'Sino ang iyong mga katapat?'" sabi ni McClurg. Hindi siya nakatanggap ng kasiya-siyang sagot.

"Talagang T siya magbibigay ng anumang mga detalye, at sinubukan naming gumawa ng angkop na pagsusumikap sa mga ito," ngunit "napakaraming [pulang] flag ang lumitaw" at "T siya direktang sumagot ng anuman," sabi ni McClurg. Nang tanungin niya ang parehong mga uri ng mga tanong sa mga kilalang Crypto exchange na Gemini at Coinbase (COIN), nakatanggap siya ng matatag na sagot. Hindi ganoon sa Mashinsky, na ONE dahilan kung bakit tumanggi si Valkyrie na magtrabaho kasama Celsius.

Flash forward hanggang Hulyo 2022.

Celsius, tulad ng iniulat, ay mayroon na ngayon isinampa para sa Kabanata 11 proteksyon sa bangkarota. Kinilala nito a $1.2 bilyong butas sa balanse nito. Ito naka-block na mga user mula sa pag-withdraw ng mga pondo. A hiwalay na kaso inaakusahan ngayon Celsius ng "pagpapatakbo ng isang Ponzi-scheme." At sa at sa at sa. (Ito timeline ay isang magandang panimulang aklat.)

Si Mashinsky na ngayon ang taong nasa gitna ng isang mapanganib na sandali sa kasaysayan ng Crypto , isang kaganapan ang aking kasamahan sa CoinDesk na si Oliver Knight inilarawan bilang kahalintulad sa pagbagsak ng Lehman Brothers noong 2008, "ang kabiguan na nagpapalala ng krisis sa merkado."

Kaya lang sino si Alex Mashinsky?

Ang futurist

Si Mashinsky ay ipinanganak sa Ukraine, lumaki sa Israel at, sa kanyang pagkukuwento, siya ay naging isang serial inventor at entrepreneur sa loob ng mga dekada. Kahit isang futurista, a la "Ironman" Tony Stark o Tesla (TSLA) CEO ELON Musk.

Voice over Internet Protocol? Sinabi ni Mashinsky na tumulong siya sa pag-imbento nito, pag-aangkin sa isang 2018 na video na gamit ang VoIP "nakagawa kami ng bagong Technology, isang bagong platform, ganap na desentralisado, ganap na nagsasarili sa imprastraktura ng mga linya ng telepono."

Bilang tagapagtatag ng unang bahagi ng kumpanya ng VoIP na Arbinet, marahil ay nakatulong siya. Ngunit ang aktwal imbentor ng VoIP ay madilim. Iniluklok ng National Inventors Hall of Fame ang isang babaeng nagngangalang Dr. Marian Croak para sa pagsulong ng Technology ng VoIP; BlackHistory.com kinikilala si Croak bilang tagalikha ng VoIP, kahit na "karamihan sa mga tao ay walang ideya kung sino siya."

Sinabi rin ni Mashinsky na nagkaroon siya ng ideya para sa Uber mga taon bago ang Uber, noong panahon ng mga Blackberry phone.

"Kopya ng Uber ang lahat ng mayroon kami. T kaming sariling kotse, [nag-aalok] kami ng mga kotse on demand. Kami ang unang app kung saan ka makakapag-order ng kotse," minsang sinabi niya Cointelegraph. "Gayunpaman, nawala namin ang lahat sa Uber dahil nag-subsidize sila ng $14 bilyon na halaga ng mga sakay para sa mga millennial."

Read More: Dating Empleyado sa Celsius sa Maling Pamamahala ng Crypto Lender at Di-umano'y Pagmamanipula ng Token

Tulad ng para sa futurist chops ni Mashinsky? He burnished them by sharing, in that same interview, "Ang aking asawa ay nag-aangkin na ako ay nabubuhay sa hinaharap nang mag-isa. At minsan, ang lipunan ay napupunta sa kung saan ako ay nakaupo sa kalsada at naghihintay sa kanila ng mahabang panahon. Ngunit kung minsan sila ay pumunta sa ibang direksyon."

Ayon sa website ni Mashinsky, nagtatag siya ng walong mga startup (Arbitet, Comgates, Elematics, Transitwireless, Governing Dynamics, GroundLink, Inseego at Celsius – at sa pangkalahatan ay siya rin ang chairman, CEO o managing partner), may hawak na 50 patents, nakalikom ng higit sa $1.5 bilyon na may higit sa $3 bilyon sa paglabas sa pangkat ng Celsius, “at ngayon ay nangunguna sa higit sa $5 na mga asset sa Celsius , [at ngayon ay nangunguna sa higit sa $5 na mga asset.”

Marahil siya ay masyadong abala sa pakikipag-usap sa mga abogado upang i-tweak ang kopya sa kanyang website (Hindi tumugon si Mashinsky sa alinman sa mga kahilingan ng CoinDesk para sa komento para sa nakaraang linggo), ngunit ang "$25 bilyon" ay halos tiyak na hindi tumpak o hindi na napapanahon, dahil sa pagbagsak ng presyo ng merkado. At maaaring hindi lamang ito ang kamalian.

Cory Klippsten, CEO ng Swan Bitcoin, sinabi sa CoinDesk nakakita siya ng mga pulang bandila nang siyasatin niya ang kahanga-hangang bio ni Mashinsky at nalaman niya na "T siyang $3 bilyon sa paglabas at T siyang pinakamatagumpay na [inisyal na pampublikong alok] noong 2004.”

Limang taon nang tumatakbo ang Celsius . Ang pinagmulan ng ideya? Isang aral para sa mga anak ni Mashinsky. "Mayroon akong anim na anak at nabigla ako nang malaman na hindi nila alam ang tungkol sa mga paraan upang kumita ng interes at mga paraan upang magtrabaho ang iyong pera Para sa ‘Yo," minsan si Mashinsky Sinabi sa site ng balita na Chipin. "Kaya nagpasya akong gumawa ng isang bagay tungkol dito."

Ang paglalakbay ni Celsius ay malamang na nakapagtuturo para sa kanyang mga anak, ngunit marahil ay hindi sa paraang nilayon ni Mashinsky.

Mashinsky shilled ang pang-akit ng Celsius sa mga kumperensya. Pinasok niya ito ask-me-anything sessions (AMA) sa YouTube. Binalikan niya ito sa Twitter. At pinagpatuloy niya iyon sa mga spunky black T-shirt na iyon. Kahit ngayon, sa panahon ng mga paglilitis sa bangkarota, maaari mo pa ring i-scoop up ang mga T-shirt bilang swag: itim na HODL T-shirt, “Bank are nor your friends” T-shirts, HODL golf shirts, HODL skateboards (na minsa'y walang takot na itinaas ni Mashinsky sa isang video call matapos mawala Celsius ng 35,000 ether (ETH), na nagkakahalaga ng humigit-kumulang $100 milyon noong panahong iyon) at maging ang "I-unbank yourself" na baby ay masyadong bata – para hindi ka mawalan ng panganib.

'Ang Makina'

Isa pa sa mga paboritong T-shirt ni Mashinsky ang nagsasabing “The Machine,” na tumutukoy sa kanyang personal na palayaw at ang lending machine ng Celsius. Isa itong magic na gamit na naglalabas ng mataas na ani. O hindi bababa sa ginawa nito hanggang sa T.

Ito ay isang makina na Bitcoin (BTC) arch-nemesis Peter Schiff – sa kanyang kredito, na mas maaga kaysa sa karamihan – inatake nang may paghihiganti. Noong Nobyembre 2021, noong ang presyo ng BTC ay lampas pa sa $50,000 at tila nasa daan patungo sa buwan, kinuwestiyon ni Schiff ang mga pahayag ni Mashinsky sa isang pagsubok na debate sa Balita sa Kitco.

“Paano ka nakakagawa ng yield sa Bitcoin?” tanong ni Schiff. "Ano ang ginagawa mo para kumita?"

Umiling si Mashinsky, sinabi kay Schiff na "masaya siyang gumugol ng isang oras kasama ka, upang turuan ka."

Nagpatuloy si Schiff. "Ano ang ginagawa mo upang makabuo ng [bunga] na iyon? Dapat ay nagsasagawa ka ng napakalaking panganib upang makabuo ng mga pagbabalik na iyon."

Sinabi ni Mashinsky na siya ay "hindi nagbibigay ng payo sa pananalapi" at pagkatapos ay inulit ang ONE sa mga pinakalumang lagari sa espasyo ng Crypto : "Ito ay isang kamangha-manghang pagkakataon para sa mga tao na i-unbank ang kanilang mga sarili."

Nakita ni Schiff ang pagkakataon. Pumalakpak siya. “Alam mo kung sino rin ang nagkaroon ng ‘amazing opportunity’? Bernie Madoff.”

Si Schiff, siyempre, ay hindi nag-iisa sa kanyang pag-aalinlangan. Noon pang 2019, ang abogadong si Lawson Baker sinabi sa CoinDesk na nakita niya ang kakulangan ng transparency ni Celsius tungkol sa rehypothecation (ang kasanayan ng paghiram laban sa collateral na nai-post ng mga kliyente) bilang isang pulang bandila. O sa 2020, para din sa CoinDesk, reporter Itinuro ni Nate DiCamillo halos nakakatawang mga pagkakaiba sa pagitan ng sariling mga pahayag ni Mashinsky ("Ang Celsius ay hindi gumagawa ng mga non-collateralized na pautang") at ang sariling Policy ni Celsius ( Celsius ay, sa katunayan, ay gumawa ng mga non-collateralized na pautang), sa ilalim ng isang prescient headline na "Ano ang T Sinasabi ng Crypto Lender Celsius sa mga Nagdedeposito Nito."

Read More: 'Maaaring Dumikit' ang Celsius Network Pagkatapos ng Pagkalugi, Sabi ng Eksperto sa Pag-aayos

Ang iba ay nakaamoy ng mabaho. Ron Hammond, direktor ng mga relasyon sa gobyerno sa industriya ng lobbying group ang Blockchain Association, kamakailan sinabi sa First Mover TV ng CoinDesk na si Celsius ay "nakakakuha ng isang medyo masamang REP" sa mga regulatory circle ng Washington DC Ang mga tao ay nag-aalala na "hindi sila lahat sila ay na-crack up upang maging," at "maaaring lumalabag sa securities law," sabi ni Hammond. Nag-apply Celsius upang sumali sa Blockchain Association ngunit tinanggihan, ayon kay Hammond.

Pagkatapos ay mayroong kakaibang pag-uugali ni Mashinsky mismo. "Anumang oras na tanungin mo siya [Mashinsky] ng isang direktang tanong, palagi niyang binabalikan ang mga bagay-bagay at pinag-uusapan ang lahat ng magagandang bagay na nagawa niya sa nakaraan, tulad ng pag-imbento ng [VoIP]," sabi ni McClurg. "At palagi siyang nagpapatuloy tungkol sa lahat ng mga patent na mayroon siya." Iyon, sa isang paraan, ay parang "kabaliwan lang."

Kung paano ito nakikita ni McClurg, mayroong "dalawang magkaibang panig" kay Mashinsky kapag nasa publiko siya. Sa ONE banda, "mayroon siyang ganitong gilid sa paligid niya kung saan kumikilos siya na parang abala siya, at mayroon lang siyang limang minuto Para sa ‘Yo, at pagkatapos ay limang minuto para sa ibang tao." Yung kabilang side? “Napaka-charming nito.” Gayunpaman, natagpuan ni McClurg na ang alindog ay may isang DASH ng narcissism. Nang magsalita si McClurg sa mga panel kasama si Mashinsky, "Laging ginagawa ni Alex ang kanyang sarili na sentro ng atensyon."

Sa lalong madaling panahon nagkaroon ng katibayan ng higit pang mga kalokohan. Noong Hunyo 2022, ang pseudonymous Crypto researcher Crypto JOE, kasama ang kanyang kasama Riley_GMI, natagpuan sa pamamagitan ng on-chain analysis na "malinaw na nagamit ang mga ito," ibig sabihin ay ginagamit Celsius ang mga pondo mula sa mga depositor sa mas mapanganib na paraan kaysa sa isiniwalat nito.

Inilagay ito ni Crypto JOE para sa isang layko. "Kung pupunta ka sa iyong bangko at magdeposito ng $100, inaasahan mong ma-withdraw mo ang iyong $100 sa anumang punto, tama? Inaasahan mong pamamahalaan ng iyong bangko ang $100 na iyon nang responsable."

Nagpatuloy siya: “Kung pupunta ka sa iyong bangko at sinabi ng bangko, ‘Paumanhin, namuhunan kami nito sa mga low-cap na s**tcoins, at wala ka nang $100,’ magiging masama ang loob mo, tama ba?”

Sinabi ni Crypto JOE na hinihiling din ni Celsius ang mga kliyente nito na "magpadala ng mas maraming kapital upang maiwasan silang ma-liquidate." (Sinabi niya ito screenshot bilang ebidensya.)

A kaso inaakusahan ngayon si Mashinsky ng pagpapatakbo ng isang Ponzi scheme. Sa suit na iyon, inaangkin ng KeyFi, Inc. na ginamit Celsius ang "mga deposito ng customer upang manipulahin ang mga Markets ng crypto-asset ," na "bigo itong magsagawa ng mga pangunahing kontrol sa accounting," ay "desperadong naghahanap ng potensyal na pamumuhunan na maaaring kumita sa kanila ng higit pa kaysa sa utang nila sa kanilang mga depositor," at na, sa huli, ang kumpanya ay "walang mga ari-arian na nasa kamay - lahat ng mga obligasyon na ipinakikita ng batas upang matugunan ang mga obligasyon nito" "Ang mga nasasakdal ay, sa katunayan, ay nagpapatakbo ng isang Ponzi scheme."

Bagong matalik na kaibigan

Ang susunod na kabanata para sa Mashinsky ay labis na nagdududa, kahit na sa mga eksperto sa pagkabangkarote.

"T pang maraming Kabanata 11 na nauugnay sa crypto," sabi ni Daniel Gwen, isang kasama sa Ropes & Grey LLP na dalubhasa sa muling pagsasaayos. Dagdag pa sa pagkalito, sinabi ni Gwen na "ibinebenta ni Celsius ang sarili tulad ng isang bangko" sa kabila ng slogan nito na "Ang mga bangko ay hindi mo kaibigan." Gayunpaman, ang mga tunay na bangko sa US, sa kalakhang bahagi, ay “ibinukod sa proseso ng pagkabangkarote” dahil ang mga ito ay “pinamamahalaan ng mga proseso ng insolvency ng batas ng estado.”

Ngunit ang mga bangko—kahit ang Wall Street sa halip na Main Street—ay maaaring maging bahagi ng endgame.

Ilang linggo na ang nakalipas lumabas na ang Goldman Sachs (GS). namumuno sa isang grupo ng mamumuhunan para bumili ng mga nakababahalang Celsius na asset. Ito ay nananatiling upang makita kung paano iyon gagana sa liwanag ng kasunod na paghahain sa US Bankruptcy Court para sa Southern District ng New York. Ngunit sinabi ni Gwen na ang pagkakasangkot ni Goldman ay nananatiling isang "teoretikal na posibilidad." Sa huli, para kay Mashinsky, marahil ang mga bangko ang magiging pinakamatalik niyang kaibigan.

Oh, at lahat ng Celsius swag na iyon ay mabibili mo? Maaari ka ring makakuha ng isang HODL Celsius tote bag, na kahit na "isang eksklusibong nilagdaang edisyon mula kay Alex Mashinsky." Marahil iyon ang perpektong regalo.

Dahil sa huli, kapag ang lahat ng ito ay umuga, malamang na ang customer ang may hawak ng bag.

I-UPDATE (Hulyo 28, 17:15 UTC): Nililinaw na National Inventors Hall of Fame ang paglalarawan ng papel ni Marian Croak sa VOIP sa ika-15 na talata.