Bakit Pino-preno ng ONE Advisor ang Crypto

Sa karamihan ng Crypto press, madalas kang makakita ng maraming Optimism, positibo at pag-asa para sa kinabukasan ng asset class na ito, kahit na sa harap ng mga mapaghamong Markets.

Ang ganitong uri ng Optimism ay maaaring nakakahawa. Sa katunayan, sa nakalipas na dalawang taon, ang pangunahing pamamahayag sa pananalapi ay nagpatibay ng halos kaaya-aya, kung hindi man masigasig, na paninindigan patungo sa Crypto.

Ngunit ang industriya ng pananalapi ay may magkahalong damdamin pa rin sa Crypto, mga pag-aalinlangan na pinalaki lamang ng kaguluhan sa merkado nitong mga nakaraang buwan.

Marahil ay wala nang mas mahusay na kinakatawan kaysa sa matataas na katauhan ng mga maalamat na mamumuhunan at mga pinuno ng Berkshire Hathaway na sina Charlie Munger at Warren Buffett, na pareho silang lumitaw bilang mga tahasang kritiko ng mga digital asset at Crypto hindi lamang bilang mga pamumuhunan, ngunit bilang mga konsepto sa kabuuan.

Ang pag-aatubili na pamahalaan ang mga asset ng Crypto

Upang masunod ang mga pamantayang pinamamahalaan nila, ang mga tagapayo ng fiduciary ay kailangang humakbang sa pagitan ng mga mahilig at mga kritiko, ngunit T iyon nangangahulugan na kailangan nilang yakapin ang mga digital na asset, sabi ni Scott Eichler, tagapagtatag ng Standing Oak Financial, isang Newport Beach, California-based na nakarehistrong investment advisor (RIA).

"Marami sa aking mga kliyente ang pribadong nagmamay-ari ng Crypto, at nagtatapos din kami sa pagpapayo tungkol dito dahil bahagi ito ng kanilang portfolio at paglalaan ng asset," sabi niya. "T akong pakialam kung gusto ito ng isang kliyente. T akong pakialam na itayo ito bilang bahagi ng kanilang paglalaan ng asset, ngunit iniisip ko na tanggapin ang tungkulin ng fiduciary ng pamamahala ng Crypto. Sa palagay ko T kami nasa isang magandang posisyon upang kumilos bilang mga fiduciaries sa mga tuntunin ng pangangalakal at muling pagbabalanse ng Crypto. Maaari kaming magbigay ng payo, ngunit T talaga kami makakakilos."

Read More: Paano Mapapalakas ng mga DAO ang mga Advisors at Investor

Ang mga komento ni Eichler ay lubos na kabaligtaran sa maraming crypto-positive advisors na naniniwalang mayroong fiduciary duty na pangasiwaan ang Crypto sa ngalan ng mga kliyente – sa halip, naniniwala siya na napakahirap para sa isang advisor na manatiling kumikilos bilang isang fiduciary at direktang pangasiwaan ang mga digital asset.

Ang pangunahing balakid ng mga tagapayo sa pagbibigay ng Crypto, ayon kay Eichler, ay impormasyon.

"Mayroong ilang mga bagay na dapat nating gawin hanggang sa mga responsibilidad ng katiwala, at ONE sa mga ito ay ang magagawang pag-iba-ibahin ang mga ari-arian ng kliyente at magkaroon ng kaalaman tungkol sa kanilang mga pagpipilian," sabi niya. "Noong nakaraang taon lang, parang 4,000 bagong barya ang lumabas sa marketplace. Imposibleng KEEP maliban kung ito ay magiging aming full-time na trabaho."

Ang Standing Oak ay malayo sa isang konserbatibong kumpanya na humahawak sa mga tradisyonal na asset - si Eichler mismo ay isang tagapagtaguyod ng pamumuhunan sa mga alternatibo. Ngunit ang Crypto ay isang bagong klase ng asset, aniya, na lumago nang napakabilis sa maikling panahon na walang paraan ang isang tagapayo sa pananalapi na may mga responsibilidad sa mga kliyente at lahat ng kanilang mga asset ay KEEP sa mga pag-unlad.

Sinabi ni Eichler na ang mga tagapayo ay T pa ring mahusay na gumagana, multi-custodial system para sa mga asset ng kalakalan sa labas ng mga indibidwal na account. Gumagamit ang Standing Oak ng mga tradisyunal na tagapag-alaga ng RIA tulad ng TD Ameritrade, na hanggang ngayon ay hindi nag-aalok sa mga tagapayo ng kakayahang mag-trade ng mga indibidwal na barya.

"Kailangan kong KEEP ang bawat kalakalan sa papel," sabi ni Eichler. "Sa aking kaalaman ay walang sistema sa ngayon na gagawa ng lahat ng trade-tracking at journaling at lahat ng kailangan bilang isang fiduciary."

Makakalikha ba ang mga Crypto ETF ng mas maraming pagkakataon sa pamumuhunan?

Para sa maraming kumpanyang may ganitong mga problema, ang solusyon ay matatagpuan sa isang Cryptocurrency exchange-traded fund (ETF) o produkto ng pribadong placement, na tinitingnan ni Eichler na hindi angkop para sa mga indibidwal na mamumuhunan at samakatuwid ay hindi naaangkop na mga rekomendasyon para sa mga tagapayo ng katiwala.

Ngunit paano kung ang isang mababang halaga, puwesto Cryptocurrency ETF ay inaprubahan ng SEC?

"Sa puntong iyon medyo natatawa ako, dahil ang buong punto ng Crypto ay tila upang alisin ako o ang middleman, at ito ay naging isang katanungan kung dapat kong igiit ang third-party na kalikasan ng pagbili ng mga ETF," sabi ni Eichler. "Ang layunin ng Crypto ay alisin ang pangangailangan para sa isang ETF at isang tagapayo. Maraming magagandang barya na mapagpipilian na may magagandang track record, bakit ka lalapit sa akin para mamuhunan sa mga ito? Parang hinihiling sa akin na pumunta at kunin ka ng $100 bill. Kung talagang gusto mo ito, T mo ako dapat bayaran para gawin iyon."

Sa halip, hiniling ni Eichler sa kanyang mga kliyente na sabihin sa kanya kung gaano karaming pera ang ini-invest sa Cryptocurrency, at kung gaano karaming iba't ibang mga barya ang kanilang namumuhunan, upang maidagdag niya ito sa kanilang paglalaan ng asset. Pagkatapos ay sinusubaybayan niya ang halaga ng kanilang mga Crypto holdings sa paglipas ng panahon, na nagmumungkahi na bumili o magbenta sila kapag ang isang alokasyon ay hindi naaayon sa mga layunin ng kanilang portfolio.

Ito ay katulad ng kung paano tinatrato ng Standing Oak ang mga pribadong real estate holdings ng mga kliyente, kung saan itatanong ng mga tagapayo ang halaga ng hawak at ang cash FLOW na ginagawa nito upang maisama nila ito sa pangkalahatang portfolio ng kliyente at mga asset ng kalakalan sa paligid ng real estate holding upang mapanatili ang isang alokasyon.

Read More: Paano Nililinang ng Industriya ng Crypto ang Tiwala

Ang malaking pagkakaiba: ang Cryptocurrency ay nakatalaga ng mas mataas na risk weighting kaysa sa klase ng asset tulad ng pribadong real estate.

"T ako kumikilos bilang isang katiwala dito, ako ay kumikilos bilang isang may kaalamang kalahok," sabi niya. "Hindi ko ito ipinagpapalit, hindi ko ito binibili, binibigyan lang namin ito ng paglalaan ng asset at tinitiyak na mananatili ito sa loob ng mga parameter na iyon. Ang paglalaan ng asset ay isang pananagutan sa pananagutan."

FOMO, risk tolerance at volatility

Bilang isang fiduciary, sinisikap din ni Eichler na tiyakin na ang Crypto holdings ng isang kliyente ay nagpapakita ng kanilang kapasidad para sa panganib at pagkasumpungin.

"Kung mayroon silang napakababang pagpapaubaya sa panganib, sasabihin ko sa kanila na hindi sila T mamuhunan sa Crypto, dahil ito ay magiging sanhi ng kanilang pagkuha ng masyadong maraming standard deviation upang madala sa emosyonal kapag bumaba ang kanilang portfolio," sabi niya. "Kung mayroon silang mas mataas na pagpapaubaya sa panganib, maaari nilang tanggapin ito at maaari itong maging isang mahusay na asset para sa kanila. Ang Crypto ay may kakayahang mag-fluctuate nang husto pataas, kaya kung ikaw ay mahusay tungkol dito at manatili sa muling pagbabalanse maaari itong lumikha alpha sa loob ng isang portfolio ng kliyente dahil ito ay walang kaugnayan."

Ang tunay na alpha ay hindi nagmumula sa kakayahan ng crypto na maging isang high-performing asset class, sabi ni Eichler, ngunit mula sa kakayahan ng isang advisor na muling balansehin ang isang portfolio sa paligid nito upang pana-panahong makuha at mai-lock ang mga outsize return.

Sinabi ni Eichler na kakailanganin niya ang dalawang bagay upang simulan ang paghawak ng Crypto bilang isang katiwala sa ngalan ng kanyang mga kliyente: Isang malinaw na pagsusuri sa pamamahala ng mga Crypto coins at isang matatag na sistema para sa pagbili at pagbebenta ng Crypto na maaaring naaangkop na magtala ng mga benta at pagbili.

"Alam namin kung sino ang namamahala ng pera: ang Federal Reserve at ang Treasury. Nakikita ko kung sino ang namamahala at kung ano ang kanilang mga desisyon," sabi niya. "T ko magagawa iyon sa karamihan ng Cryptocurrency. Mas gugustuhin ko talagang hindi makita ang mga batas na inilabas tungkol sa bagay na ito. May lalabas ba na awtoridad at sasabihing sila ang magiging awtoridad sa Crypto at tiyaking ang mga barya na ito ay T pinagpira-piraso at nahati at nababawasan, isang awtoridad na maaaring magbigay sa isang barya ng kanilang basbas, na kung gayon ay gagawin itong mas mahalaga? Iyan ang isang bagay na pinapanood ko."

Read More: Paano Makapagdagdag ng Halaga ang Mga Advisors sa Mga Kliyente na May Crypto