Як зменшити унікальні ризики токенізованих активів

У 2024 році ринок цифрових активів зазнає значних змін, і токенізація стає новою потужною силою. Цей імпульс підживлюється виходом на ринок важковаговиків як BlackRock, що спричинило різке зростання TVL (заблокована загальна вартість) цих активів. Це збільшення свідчить про зростаючий попит інвесторів, довіру та інтерес, знаменуючи новий етап впровадження після широкого визнання стейблкойнів в останні роки.

Ти читаєш Довгі та короткі Крипто, наш щотижневий інформаційний бюлетень, що містить статистику, новини та аналіз для професійних інвесторів. Зареєструйтеся тут щоб отримувати його на свою поштову скриньку щосереди.

Ілюстрація 1: Крива впровадження в галузі

Незважаючи на цю позитивну тенденцію, ринок токенізованих активів стикається зі значними проблемами. Традиційні фінансові інвестори (TradFi) залишаються обережними щодо структурування продуктів і стикаються з проблемами ліквідності на вторинних Ринки. Складність торгівлі та моніторингу цих цифрових активів після випуску, а також впровадження надійних процесів управління ризиками відлякують потенційних інвесторів. Щоб отримати ширше визнання, токенізовані активи повинні створити надійну інфраструктуру та забезпечити прозорий життєвий цикл продукту.

Ілюстрація 2: Ключові етапи створення високоякісних токенізованих продуктів

У міру того, як ринкова пропозиція просувається вздовж кривої впровадження, стає все більш очевидним, що відсутність доступності даних, аналітики та якості даних значно ускладнює впровадження структурованої належної перевірки та процесів моніторингу для інвесторів. Це призводить до різних ризиків протягом життєвого циклу токенізованих активів. Ці ризики проявляються у створенні нових активів, зміні характеристик активів, договірних умовах випуску, торгівлі, зберігання та оцінки базових активів. Інвестори повинні ознайомитися з потенційними ризиками вздовж ланцюжка створення вартості та залученими посередниками. Розуміючи унікальну структуру продукту, притаманну процесам створення, виробництва та розповсюдження, а також їх наслідки для операційної інфраструктури, механізмів оцінки, нормативної бази, дотримання податкового законодавства та виконання, інвестори можуть пом’якшити ризики та підвищити довіру своїх відповідних акціонерів та зацікавлених сторін щодо розподілу ліквідності на високоякісні пропозиції.

Ефективне управління ризиками передбачає постійну оцінку технічної інфраструктури, відповідність нормам, що розвиваються, і суворі заходи безпеки для смарт-контрактів. Забезпечення чітких прав власності, безпечне зберігання особистих ключів і точна оцінка за допомогою високоякісних послуг Oracle також є важливими. Інтеграція систем виявлення червоних прапорців, які використовують дані як у ланцюжку, так і поза ним, разом із механізмами постійного Цікаве ціни ще більше підвищує цілісність і довіру. Крім того, постійний моніторинг потоків даних і змін в інформації на всіх трьох рівнях – емітента, токена та базового активу – забезпечує ретельну оцінку ризиків і прийняття обґрунтованих рішень.

Ринок токенізованих активів швидко розвивається, привертаючи підвищений інтерес з боку традиційних фінансових інвесторів завдяки інноваційним ціннісним пропозиціям із новими продуктами та клієнтськими сегментами. Але залишаються значні проблеми.

Через його складність інвесторам необхідно впровадити додаткові процеси управління ризиками, тоді як спеціалізовані постачальники даних і рейтингові агентства мають вирішальне значення для надання незалежної оцінки. Завдяки ретельному нагляду, моніторингу та постійному оцінюванню ці зацікавлені сторони можуть забезпечити безпечний, прозорий і дружній для інвесторів розвиток ринку, що зрештою призведе до ширшого впровадження та інтеграції у світову фінансову систему.

Примітка: погляди, висловлені в цій колонці, належать автору та не обов’язково відображають погляди CoinDesk, Inc. або її власників і афілійованих осіб.