Paano Mababawasan ang Mga Natatanging Panganib ng Mga Tokenized na Asset

Ang merkado ng mga digital asset ay sumasailalim sa isang makabuluhang pagbabago sa 2024, na may tokenization na umuusbong bilang isang malakas na bagong puwersa. Ang momentum na ito ay pinalakas ng pagpasok ng merkado ng matimbang parang BlackRock, na nagtutulak ng pagtaas sa TVL (Total Value Locked) ng mga asset na ito. Ang pagtaas na ito ay nagpapahiwatig ng lumalaking pangangailangan ng mamumuhunan, kumpiyansa at interes, na nagmamarka ng isang bagong yugto ng pag-aampon kasunod ng malawakang pagtanggap ng mga stablecoin sa mga nakaraang taon.

Nagbabasa ka Crypto Mahaba at Maikli, ang aming lingguhang newsletter na nagtatampok ng mga insight, balita at pagsusuri para sa propesyonal na mamumuhunan. Mag-sign up dito para makuha ito sa iyong inbox tuwing Miyerkules.

Ilustrasyon 1: Industry Adoption Curve

Sa kabila ng positibong trend na ito, nahaharap sa malalaking hamon ang tokenized asset market. Ang mga tradisyunal na mamumuhunan sa pananalapi (TradFi) ay nananatiling maingat tungkol sa pagbubuo ng produkto at nakakaranas ng mga isyu sa pagkatubig sa mga pangalawang Markets. Ang pagiging kumplikado ng pangangalakal at pagsubaybay sa mga digital asset na ito pagkatapos ng pag-isyu, kasama ang pagpapatupad ng matatag na proseso ng pamamahala sa peligro, ay humahadlang sa mga potensyal na mamumuhunan. Upang makakuha ng mas malawak na pagtanggap, ang mga tokenized na asset ay dapat magtatag ng isang matatag na imprastraktura at magbigay ng isang transparent na lifecycle ng produkto.

Ilustrasyon 2: Mahahalagang Yugto sa Paglikha ng De-kalidad na Tokenized na Mga Produkto

Habang umuunlad ang supply ng merkado sa kurba ng pag-aampon, lalong nagiging malinaw na ang kakulangan ng availability ng data, data analytics at kalidad ng data ay makabuluhang nagpapakumplikado sa pagpapatupad ng structured due diligence at mga proseso ng pagsubaybay para sa mga namumuhunan. Ito ay humahantong sa iba't ibang pagkakalantad sa panganib sa buong lifecycle ng mga tokenized na asset. Ang mga panganib na ito ay makikita sa paglikha ng mga bagong asset, mga pagbabago sa mga katangian ng asset, ang mga kontraktwal na tuntunin ng pagpapalabas, pangangalakal, pag-iingat at ang pagtatasa ng mga pinagbabatayang asset. Dapat maging pamilyar ang mga mamumuhunan sa mga potensyal na panganib sa value chain at sa mga intermediary na kasangkot. Sa pamamagitan ng pag-unawa sa natatanging istruktura ng produkto na likas sa mga proseso ng pinagmulan, pagmamanupaktura, at pamamahagi, pati na rin ang mga implikasyon ng mga ito para sa imprastraktura ng pagpapatakbo, mga mekanismo ng pagtatasa, mga balangkas ng regulasyon, pagsunod sa pananalapi, at pagpapatupad, ang mga mamumuhunan ay maaaring magaan ang mga panganib at mapataas ang tiwala ng kani-kanilang bahagi at mga stakeholder upang maglaan ng pagkatubig sa mga alok na may mataas na kalidad.

Ang epektibong pamamahala sa peligro ay nagsasangkot ng patuloy na pagsusuri ng teknikal na imprastraktura, pagsunod sa mga umuusbong na regulasyon at mahigpit na mga hakbang sa seguridad para sa mga matalinong kontrata. Ang pagtiyak ng malinaw na mga karapatan sa ari-arian, secure na pag-iingat ng mga pribadong susi, at tumpak na pagpapahalaga sa pamamagitan ng mataas na kalidad na mga serbisyo ng oracle ay mahalaga din. Ang pagsasama-sama ng mga red-flag detection system na gumagamit ng parehong on-chain at off-chain na data, kasama ang patuloy na mga mekanismo sa Discovery ng presyo, ay higit na nagpapahusay sa integridad at tiwala. Bilang karagdagan, ang patuloy na pagsubaybay sa mga daloy ng data at mga pagbabago sa impormasyon sa lahat ng tatlong antas - tagapagbigay, token at pinagbabatayan na asset - ay nagsisiguro ng masusing pagtatasa ng panganib at matalinong paggawa ng desisyon.

Mabilis na umuunlad ang tokenized assets market, na umaakit ng tumaas na interes mula sa mga tradisyunal na namumuhunan sa pananalapi dahil sa mga makabagong proposisyon ng halaga sa mga bagong produkto at mga segment ng customer. Ngunit, nananatili ang mga makabuluhang hamon.

Dahil sa pagiging kumplikado nito, kailangan ng mga mamumuhunan na magpatupad ng mga karagdagang proseso ng pamamahala sa peligro, habang ang mga dalubhasang tagapagbigay ng data at mga ahensya ng rating ay mahalaga para sa pagbibigay ng mga independiyenteng pagtatasa. Sa pamamagitan ng masigasig na pangangasiwa, pagsubaybay at tuluy-tuloy na pagsusuri, matitiyak ng mga stakeholder na ito na uunlad ang merkado nang ligtas, malinaw, at sa paraang madaling mamumuhunan, na humahantong sa mas malawak na pag-aampon at pagsasama sa pandaigdigang sistema ng pananalapi.

Tandaan: Ang mga pananaw na ipinahayag sa column na ito ay sa may-akda at hindi kinakailangang sumasalamin sa mga pananaw ng CoinDesk, Inc. o sa mga may-ari at kaakibat nito.