Спотовий ETH ETF представляє світанок інституційного ліквідного стейкінгу

Уявіть собі це: новаторський момент у світі криптовалют, де межі між традиційними Фінанси та цифровими активами BLUR. Це не просто далека мрія; це відбувається зараз. Останні новини про те, що ARK Invest Кеті Вуд подала заявку на перший спотовий ефір (ETH) біржовий фонд ETF у Сполучених Штатах знаменує поворотний момент.

Це означає не лише відкриття дверей для інституційних інвесторів, але й початок інституційного ліквідного інвестування.

Метт Лейзінгер, співзасновник і директор із продуктів Alluvial.

Чому існує ажіотаж навколо ETH ETF? Відповідь полягає в гучному попиті інвесторів, які прагнуть інтегрувати цифрові активи у свої портфелі. Хоча інвестори прагнуть цих можливостей, поточні пропозиції не виправдовуються. Американські інвестори, які шукають спотовий Bitcoin ETF, повинні дивитися за межі американських берегів.

Наприклад, GBTC компанії Grayscale постійно торгується на рівні a 20% знижка до вартості його чистих активів: коли інвестор купує GBTC, він не просто купує доступ до Bitcoin , але й орієнтується в складнощах ліквідності на Крипто ринку — складне завдання.

Дивіться також: Перемога Grayscale над SEC відкриває шлях для спотових Bitcoin ETF

Глобальний попит на спотовий ETH ETF стає ще більш очевидним, якщо ви подивитеся на процвітаючі Ринки біржових продуктів (ETP) у Канаді та Європі, які можуть похвалитися сумарним розміром ринку, що наближається 33 мільярди доларів. Це не що інше, як сейсмічний зсув у світі глобальних Фінанси.

Зменшивши масштаб, ми бачимо, як макроекономічні сили грають із галузевими гігантами BlackRock приймає Крипто. Поєднайте це з поштовхом PayPal на арену стейблкойнів, і результатом стане незаперечний тиск на Конгрес і регулюючі органи, такі як Комісія з цінних паперів і бірж (SEC), щоб створити життєздатну структуру для цифрових активів.

Але де в цю картину вписується рідкий стейкинг? Спотовий ETH ETF, у разі схвалення, може викликати попит з боку інституційних трейдерів, які потім, швидше за все, намагатимуться взяти участь у ставках. Простого зберігання ETH T недостатньо, ці установи перейдуть до стейкингу, прагнучи дати своїм інвесторам вищу віддачу від своїх активів ETF (особливо на дефляційний актив).

Якщо схвалення спотового ETH ETF відкриє шлюз для інституційних інвестицій, установи будуть готові взяти участь. Головним чином це пов’язано з нещодавніми інноваціями в стейкінгу Ethereum . Стейкери можуть зберігати ліквідність, навіть блокуючи свої активи за допомогою протоколу ліквідного стейкінгу, який надає користувачам торговий токен, чого установи не можуть отримати, наприклад, блокуючи капітал у державних облігаціях.

Як правило, менеджери активів тяжіють до коротших періодів викупу, прагнучи до щоденної каденції, якщо це можливо. Ліквідний стейкинг дозволяє людям робити ставки та отримувати прибуток, зберігаючи ліквідність, часто без блокування.

Ця перевага щодо коротших періодів погашення випливає з мінімізації дисконту на вартість чистих активів, уникнення проблем з ліквідністю та операційного тягаря управління ставками та скасуваннями. Враховуючи, що період часу для виведення поставлених ETH є змінним (від п’яти до понад 30 днів), цим менеджерам знадобиться рішення, яке пропонує можливість обробляти щоденні викупи, одночасно забезпечуючи своїм інвесторам вигоду від вищих прибутків.

Установи шукатимуть рішення через сумісні та орієнтовані на безпеку ліквідні токени, які пропонують ліквідність, різноманітний набір операторів вузлів та операційну ефективність. Найкращий спосіб керувати поставленими позиціями ETH із коротшими періодами погашення — це сумісний токен ліквідної ставки.

Схвалення спотового ETH ETF T є просто ймовірним; це необхідно під час кроку криптовалюти до загального впровадження. Оскільки основи інституційного попиту починають формуватися, настав час для регуляторів США звернути увагу та схвалити спотовий ETH ETF ARK Invest.