Un ETF Spot ETH marque l'avènement du staking liquide institutionnel

Imaginez un moment révolutionnaire dans le monde des cryptomonnaies, où les frontières entre Finance traditionnelle et actifs numériques BLUR. Ce n'est pas un rêve lointain ; c'est en train de se produire. L'annonce récente de l'arrivée d'ARK Invest, dirigée par Cathie Wood, déposé pour le premier ETF de fonds négocié en bourse (ETF) d'éther spot (ETH)aux États-Unis marque un tournant décisif.

Cela signifie non seulement l’ouverture des portes aux investisseurs institutionnels, mais aussi l’aube du jalonnement liquide institutionnel.

Matt Leisinger, cofondateur et directeur des produits d'Alluvial.

Pourquoi un tel engouement pour un ETF ETH ? La réponse réside dans la forte demande des investisseurs souhaitant intégrer des actifs numériques à leurs portefeuilles. Si les investisseurs sont avides de ces opportunités, l'offre actuelle est insuffisante. Les investisseurs américains qui s'intéressent à un ETF Bitcoin spot doivent regarder au-delà des frontières américaines.

Par exemple, le GBTC de Grayscale s'est constamment négocié à un prix20% de réduction à sa valeur liquidative : lorsqu'un investisseur achète du GBTC, il n'achète pas seulement une exposition au Bitcoin , mais navigue dans les complexités de la liquidité sur le marché des Crypto - une tâche ardue.

Voir aussi :La victoire de Grayscale contre la SEC ouvre la voie aux ETF Bitcoin Spot

La demande mondiale pour un ETF ETH au comptant devient encore plus évidente lorsque l'on observe les Marchés florissants des produits négociés en bourse (ETP) au Canada et en Europe, dont la taille combinée approche les 33 milliards de dollarsIl s’agit là d’un véritable bouleversement dans le monde de la Finance mondiale.

En prenant du recul, nous voyons les forces macroéconomiques à l’œuvre avec des géants de l’industrie commeBlackRock adopte la CryptoCombinez cela avec l'avancée de PayPal dans l'arène des stablecoins, et le résultat est une pression indéniable sur le Congrès et les organismes de réglementation comme la Securities and Exchange Commission (SEC) pour créer un cadre viable pour les actifs numériques.

Mais quelle est la place du staking liquide dans ce contexte ? Un ETF spot ETH , s'il est approuvé, pourrait stimuler la demande des traders institutionnels, qui se précipiteront alors probablement pour participer au staking. Détenir simplement des ETH ne suffira T ; ces institutions se tourneront vers le staking, cherchant à offrir à leurs investisseurs un meilleur rendement sur leurs ETF (en particulier sur une base annuelle). actif déflationniste).

Si l'approbation d'un ETF ETH spot ouvre la voie à un afflux d'investissements institutionnels, les institutions seront impatientes d'y participer. Cela s'explique principalement par les récentes innovations en matière de jalonnement Ethereum . Les stakers peuvent conserver des liquidités tout en bloquant leurs actifs grâce à un protocole de jalonnement liquide qui fournit aux utilisateurs un jeton négociable, ce que les institutions ne peuvent pas obtenir en bloquant des capitaux dans des obligations d'État, par exemple.

En règle générale, les gestionnaires d'actifs privilégient des périodes de rachat plus courtes, avec une cadence quotidienne si possible. Le staking liquide permet de miser et de générer des rendements tout en conservant la liquidité, souvent sans blocage.

Cette préférence pour des périodes de rachat plus courtes s'explique par la volonté de minimiser les décotes liées à la valeur liquidative, d'éviter les problèmes de liquidité et la charge opérationnelle liée à la gestion du staking et du unstaking. Le délai de retrait des ETH stakés étant variable (de cinq à plus de 30 jours), ces gestionnaires auront besoin d'une solution permettant de traiter les rachats quotidiennement tout en offrant à leurs investisseurs des rendements plus élevés.

Les institutions chercheront une solution grâce à des jetons de staking liquides conformes et sécurisés, offrant liquidité, diversité des opérateurs de nœuds et efficacité opérationnelle. La meilleure façon de gérer les positions ETH stakingées avec des périodes de remboursement plus courtes est d'utiliser un jeton de staking liquide conforme.

L'approbation d'un ETF ETH spot n'est T seulement probable ; elle est nécessaire à la progression des cryptomonnaies vers une adoption généralisée. Alors que les fondements de la demande institutionnelle commencent à prendre forme, il est temps que les régulateurs américains en prennent acte et approuvent l'ETF ETH spot d'ARK Invest.