Um ETF Spot ETH representa o alvorecer do staking líquido institucional

Imagine isso: um momento inovador no mundo das criptomoedas, onde as linhas entre Finanças tradicionais e ativos digitais BLUR. Não é apenas um sonho distante; está acontecendo agora. As notícias recentes de que o ARK Invest de Cathie Wood arquivado para o primeiro fundo negociado em bolsa de ether (ETH) spotnos Estados Unidos marca um ponto de virada crucial.

Isso significa não apenas a abertura de portas para investidores institucionais, mas também o início da participação líquida institucional.

Matt Leisinger, cofundador e diretor de produtos da Alluvial.

Por que há entusiasmo em relação a um ETF de ETH ? A resposta está na demanda retumbante de investidores que buscam integrar ativos digitais em seus portfólios. Enquanto os investidores estão famintos por essas oportunidades, as ofertas atuais ficam aquém. Investidores dos EUA de olho em um ETF de Bitcoin spot precisam olhar além das fronteiras americanas.

Por exemplo, o GBTC da Grayscale tem sido negociado consistentemente a um20% de desconto ao seu valor patrimonial líquido: quando um investidor compra GBTC, ele não está apenas comprando exposição ao Bitcoin , mas navegando pelas complexidades da liquidez no mercado de Cripto — uma tarefa assustadora.

Veja também:Vitória da Grayscale contra a SEC abre caminho para ETFs de Bitcoin à vista

A demanda global por um ETF ETH à vista se torna ainda mais evidente quando você olha para os prósperos Mercados de produtos negociados em bolsa (ETP) no Canadá e na Europa, ostentando um tamanho de mercado combinado próximo 33 mil milhões de dólares. Isto é nada menos que uma mudança sísmica no mundo das Finanças globais.

Olhando mais de perto, vemos forças macroeconômicas em jogo com gigantes da indústria comoBlackRock abraçando a Cripto. Combine isso com a entrada do PayPal na arena das stablecoins, e o resultado é uma pressão inegável sobre o Congresso e órgãos reguladores como a Securities and Exchange Commission (SEC) para criar uma estrutura viável para ativos digitais.

Mas onde o staking líquido se encaixa nesse quadro? Um ETF spot ETH , se aprovado, pode induzir demanda de traders institucionais, que provavelmente correrão para participar do staking. Simplesmente manter ETH T será suficiente, essas instituições irão se voltar para o staking, buscando dar a seus investidores um retorno maior sobre suas participações em ETF (especialmente em um ativo deflacionário).

Se a aprovação de um ETF spot ETH abrir uma comporta de investimento institucional, as instituições ficarão ansiosas para participar. Isso se deve principalmente às inovações recentes feitas no staking de Ethereum . Os stakers podem reter liquidez mesmo enquanto bloqueiam seus ativos usando um protocolo de staking líquido que dá aos usuários um token negociável, algo que as instituições não conseguem obter ao bloquear capital em títulos do governo, por exemplo.

Normalmente, os gestores de ativos gravitam em direção a períodos de resgate mais curtos, visando uma cadência diária, se possível. O staking líquido permite que as pessoas façam stake e ganhem rendimento enquanto retêm liquidez, geralmente sem um lockup.

Essa preferência por períodos de resgate mais curtos decorre da minimização dos descontos do valor líquido do ativo, evitando desafios de liquidez e o fardo operacional de gerenciar o staking e o untaking. Dado que o período de tempo para sacar ETH em stake é variável (de cinco a mais de 30 dias), esses gestores precisarão de uma solução que ofereça a capacidade de processar resgates diários, ao mesmo tempo em que fornece aos seus investidores o benefício de retornos mais altos.

As instituições buscarão uma solução por meio de tokens de staking líquidos compatíveis e focados em segurança que ofereçam liquidez, um conjunto diversificado de operadores de nós e eficiência operacional. A melhor maneira de gerenciar posições de ETH em stake com períodos de resgate mais curtos é por meio de um token de staking líquido compatível.

Aprovar um ETF spot ETH T é apenas provável; é necessário na marcha da cripto para a adoção mainstream. Com os fundamentos da demanda institucional começando a tomar forma, é hora de os reguladores dos EUA tomarem nota e aprovarem o ETF spot ETH da ARK Invest.