Bitcoin -майнери на роздоріжжі: здобути частку ринку чи піти ва-банк на штучному інтелекті?

• Інвестори продовжують платити премію за те, що майнер диверсифікується на центри обробки даних зі штучним інтелектом і HPC, незважаючи на те, що майнери з чистою грою завойовують частку ринку.
• Marathon, Riot і CleanSpark у вересні показали вищі показники виробництва, ніж у серпні.
• У вересні Marathon виробив більше Bitcoin , ніж за будь-який інший місяць після квітневого халвінгу.

Повідомлення: автор цієї історії володіє акціями таких майнерів Bitcoin : IREN (IREN), MARA Holdings (MARA), Cipher Mining (CIFR), Bitfarms (BITF), Riot Platforms (RIOT) і CleanSpark (CLSK).

Майнери Bitcoin (BTC) стикаються з найдивнішою екзистенційною загрозою в цю еру мізерних прибутків: вони можуть перейти до штучного інтелекту (AI) або високопродуктивних обчислень (HPC) і спостерігати за зростанням своїх акцій, або вони можуть залишитися й домінувати на своїй початковій території, але спостерігати низьку ціну акцій.

У всякому разі, це була історія майнінгу у вересні з точки зору прибутковості акцій.

Майнери з найбільшою ринковою капіталізацією – MARA Holdings (MARA), Riot Platforms (RIOT) і CleanSpark (CLSK) – збільшили свою частку в загальній кількості видобутих Bitcoin минулого місяця порівняно з серпнем. Ці компанії мають набагато сильніші баланси та більші видобувні операції, що допомагає їм переживати зниження прибутковості видобутку, спричинене халвінг Bitcoin в квітні.

Однак інвестори T платять премії за свої акції, оскільки вони продовжували працювати погано у вересні. Тим часом майнери, які зосереджуються на штучному інтелекті та високопродуктивних обчисленнях, такі як CORE Scientific (CORZ), TerraWulf (WULF) і IREN (IREN), випередили Bitcoin у вересні.

Зміни в настроях інвесторів T дивують, оскільки удвічі у квітні, що скоротило на 50% винагороду за майнінг BTC , зробило майнінг більш конкурентоспроможним із меншою нормою прибутку. Негативні настрої додавало те, що нещодавнє схвалення спотових біржових фондів Bitcoin (ETF) у США зменшило апетит інвесторів до акцій майнінгу.

Натомість інвестори винагороджують майнерів, які тепер використовують частину своїх центрів обробки даних для розміщення машин, пов’язаних зі штучним інтелектом і HPC, щоб диверсифікувати свій дохід. Обчислення AI та HPC вимагають великої потужності, яку майнери Bitcoin уже забезпечили, що робить їх привабливим ресурсом для компаній AI та HPC, які хочуть швидко розширити свій бізнес.

Читайте також: Гіганти прямих інвестицій кружляють майнерами Bitcoin на AI Allure

Насправді, дивлячись на ціни акцій публічних майнерів у вересні, акції майнерів з більшою ринковою капіталізацією зросли на 4%-9%. Майнери, пов’язані зі штучним інтелектом і HPC, за місяць зросли на 25%. Ціна біткойна зросла приблизно на 7%, тоді як CoinDesk 20, широкий еталонний показник Крипто , піднявся приблизно на 12%.

Майнери вже стрімко зростають у жовтні, незважаючи на відносно стабільну торгівлю Bitcoin . Riot зріс на 12%, а Cipher Mining (CIFR) – на 8%. Жовтень також історично є ONE із найсильніших місяців для Bitcoin, що принесло йому прізвисько «Uptober».

Вересень на винос

Економіка видобутку важка після халвінгу.

Хешрейт мережі Bitcoin за семиденним ковзним середнім піднявся до історичного максимуму в 693 екзахешів на секунду, або EH/s, зберігаючи середній хешрейт 630 EH/s. Хешрейт, який показує, наскільки конкурентоспроможним є майнінг, вимірює обсяг обчислювальної потужності в мережі.

У вересні також спостерігалися труднощі з Bitcoin – показник того, наскільки складно видобути новий блок у мережі – досяг історичного максимуму. Біткоїни труднощі це показник того, наскільки важко видобути новий блок у мережі, який коригує кожні 2016 блоків на основі обчислювальної потужності, забезпечуючи послідовне видобуток блоків кожні 10 хвилин. Тим часом хеш-прайс, показник прибутковості майнерів, досяг місячного максимуму в 48,0 доларів США за годину за секунду, за даними Glassnode, незважаючи на те, що він залишався NEAR найнижчим за весь час.

Переглядаючи місячні дані окремих майнерів, здається, що MARA – найбільший публічний майнер з ринковою капіталізацією в 4,8 мільярда доларів, і компанія, раніше відома як Цифровий марафон – мав успішний вересень, підвищивши свою активну хешрейт на 5% у вересні до 36,9 EH/s. Крім того, MARA видобула 705 BTC, що на 5% більше, ніж у попередньому місяці, і є найбільшою кількістю видобутих за один місяць після удвічі в квітні. Фірма також збільшила свої запаси BTC до 26 842, що стало другим за величиною запасом Bitcoin серед публічні компанії, відстаючи лише від MicroStrategy. У той же час він залишався на шляху до досягнення 50 EH/s до кінця 2024 року.

Третій за величиною майнер за ринковою капіталізацією, Риот Платформи, також збільшила кількість видобутих Bitcoin на 28% протягом вересня, оскільки компанія збільшила обчислювальну потужність своїх об’єктів. За оцінками Riot, хешрейт досягне 36,3 EH/с у четвертому кварталі 2024 року та 56,6 EH/с у другій половині 2025 року. Зараз на балансі Riot 10 427 BTC .

Ураган Хелен, продаж BTC за землю

• Серед інших тенденцій, які спостерігалися протягом вересня, можна назвати вплив урагану Хелен. CleanSpark, четвертий за величиною майнер за ринковою капіталізацією, був серед тих, хто постраждав. Компанія заявила, що T помітила жодних матеріальних збитків для своєї інфраструктури, але була змушена припинити деякі операції через шторм.
• В умовах жорстких Ринки капіталу для Bitcoin майнерів компанії почали використовувати креативні засоби залучення коштів для розвитку своєї діяльності. ONE, Майнінг шифрів, виділявся у вересні, видобувши 155 BTC за місяць і продавши 923 Bitcoin , щоб купити майнінг-сайт потужністю 300 МВт, який використовуватиметься для хостингу HPC. Зараз майнер володіє 1512 BTC.