Часові горизонти інвесторів визначатимуть їхні позиції Bitcoin

(Наведений нижче матеріал надається лише в інформаційних цілях і не повинен розглядатися як інвестиційна порада. Автор, Гленн Вільямс, CMT, є аналітиком CoinDesk Ринки.)

Bitcoin впав на 0,74% на помірному обсязі, оскільки найбільша за ринковою капіталізацією Криптовалюта падає другий день поспіль.

Ефір послідував цьому прикладу, впавши на 1% при дещо меншому обсязі порівняно з його 20-денним ковзним середнім.

Макроекономіка

Макроекономічні чинники продовжують рухати як цифрові, так і традиційні Ринки. Початок будівництва житла в США скоротився на 8,1% до 1,439 мільйона у вересні, не досягаючи консенсусної оцінки в 1,465 мільйона. Початок будівництва житла в серпні було переглянуто в бік зменшення до 1,57 мільйона з 1,58 мільйона.

Зменшення кількості нових будівель, здається, свідчить про уповільнення економіки, хоча кількість дозволів на житло у вересні, показник майбутнього будівництва, зросла на 1,4% порівняно з серпнем.

Глобальна інфляція продовжує зростати: у Великобританії (10,1%) і Канаді (6,9%) ціни зросли вище, ніж очікувалося. Обидві країни нещодавно підвищили свої ключові процентні ставки на 0,50% і 0,75% відповідно.

Більш висока, ніж очікувалося, інфляція збільшує ймовірність того, що обидві країни агресивно піднімуть процентні ставки, подібно до США, які також постраждали від стрімкого зростання цін.

Імовірність того, що Федеральна резервна система підвищить ставки ще на 75 базисних пунктів на засіданні Федерального комітету з відкритих ринків центрального банку США 2 листопада, залишається високою і становить близько 96%.

Значення цих факторів, характерних для Bitcoin, ефіру та всіх цифрових активів, є відносно простим. Оскільки центральні банки в усьому світі продовжують підвищувати процентні ставки, очікується, що економічне зростання сповільниться, що зрештою призведе до зниження ризикових активів.

Технічний вигляд

З технічної точки зору рішення про те, чи варто йти на довгі Bitcoin на поточних рівнях, залежатиме від часового горизонту інвестора.

Для інвесторів із короткостроковими перспективами торгівлі BTC , здається, пропонує небагато можливостей. Середній справжній діапазон (ATR) для BTC знизився майже на 74% з початку року, забираючи з собою волатильність, необхідну короткостроковим трейдерам для створення додаткової альфа-версії.

Набір можливостей для довгострокових власників здається сильнішим, оскільки підтримка цін BTC встановлюється NEAR поточних цін. Відсутність волатильності повинна виявитися корисною в цьому відношенні, оскільки інвестори, дозволивши собі чекати, можуть накопичувати BTC за більш вигідною ціною.

Останній звіт Commitment of Traders, який щовівторка публікує Комісія з торгівлі товарними ф’ючерсами, показує, що звітні позиції для менеджерів активів тепер становлять 80% довгих і 20% коротких ф’ючерсів на Bitcoin .

Довгі позиції менеджерів активів на даний момент становлять 37,5% від загального обсягу відкритих інтересів на Чиказькій товарній біржі.

Індекс відносної сили BTC (RSI), показник, який зазвичай використовується як проксі для імпульсу, знаходиться на нейтральній території з показником 45,7. Традиційно показники RSI нижче 30 означають, що актив «перепроданий», а показники понад 70 означають, що актив «перекуплений».

З моменту досягнення найнижчої позначки в 29 6 вересня RSI зріс на 53%, тоді як ціна BTC зросла лише на 2%. Різниця в швидкості зміни між ціною та RSI дає ранні сигнали бичачої дивергенції, хоча сильніший випадок буде існувати, якщо супроводжуватиметься збільшенням обсягу.

Рух RSI ефіру малює подібну картину до руху BTC, оскільки RSI виріс на 33% від нещодавнього мінімуму, а ціни зросли на 4%.

Проблемою для власників BTC на даний момент є близькість поточної ціни до підтримки в поєднанні з відсутністю активних каталізаторів.

Ціни, що падають нижче 10-денної ковзної середньої, знову сигналізують про відсутність ентузіазму на ринку. Інвестори, які бажають додати до довгих позицій, можуть чекати, поки 10-періодне ковзне середнє BTC перевищить 50-денне ковзне середнє, яке знаходиться на 4% від нього.

Враховуючи відсутність руху цін на BTC, це здається малоймовірним у короткостроковій перспективі. Погляд на частоту розповсюдження Bitcoin у 2022 році показує середню прибутковість -0,25% разом із низькою ймовірністю прибутку в 4%.

Дані в мережі спостерігачі за ведмедями, а також унікальні організації, які володіють понад 1000 BTC , поступово переміщують більше BTC на біржі. Після 30 днів виведення BTC з бірж, «китових» або великих, інвестори четвертий день поспіль додають Bitcoin на біржі.

Занепокоєння оптимістичних інвесторів полягає в тому, що монети часто переміщуються на біржі, коли їх готують до продажу. Враховуючи розмір китових інвесторів, будь-який значний продаж BTC цією групою потенційно може мати величезний вплив на Ринки.