Gli orizzonti temporali degli investitori determineranno le loro posizioni in Bitcoin

(Il materiale seguente è fornito solo a scopo informativo e non deve essere interpretato come consiglio di investimento. L'autore, Glenn Williams, CMT, è un analista per CoinDesk Mercati.)

Il Bitcoin è sceso dello 0,74% su un volume moderato, poiché la più grande Criptovaluta per capitalizzazione di mercato è stata scambiata in ribasso per il secondo giorno consecutivo.

Anche l'Ether ha fatto lo stesso, scendendo dell'1% con un volume leggermente inferiore rispetto alla sua media mobile a 20 giorni.

Macroeconomia

I fattori macroeconomici continuano a guidare sia i Mercati digitali che quelli tradizionali. Gli inizi di costruzione di case negli Stati Uniti sono diminuiti dell'8,1% a 1,439 milioni a settembre, al di sotto della stima di consenso di 1,465 milioni. Gli inizi di costruzione di case per agosto sono stati rivisti al ribasso a 1,57 milioni, da 1,58 milioni.

Il calo degli inizi dei lavori di costruzione di alloggi sembra indicare un rallentamento dell'economia, sebbene i permessi di costruzione di settembre, un indicatore delle future costruzioni, siano aumentati dell'1,4% rispetto ad agosto.

L'inflazione globale continua a salire, con il Regno Unito (10,1%) e il Canada (6,9%) che hanno entrambi registrato aumenti dei prezzi maggiori del previsto. Entrambi i paesi hanno recentemente aumentato i loro tassi di interesse chiave rispettivamente dello 0,50% e dello 0,75%.

Un'inflazione più elevata del previsto aumenta la probabilità che entrambi i Paesi aumentino i tassi di interesse in modo aggressivo, in modo simile agli Stati Uniti, che hanno anch'essi sofferto dell'impennata dei prezzi.

Le probabilità che la Federal Reserve aumenti i tassi di altri 75 punti base nella riunione del 2 novembre del Federal Open Market Committee della banca centrale statunitense restano elevate, prossime al 96%.

Il significato di questi fattori specifici per Bitcoin, ether e tutti gli asset digitali è relativamente semplice. Mentre le banche centrali in tutto il mondo continuano ad aumentare i tassi di interesse, le aspettative sono che la crescita economica rallenterà, esercitando in ultima analisi una pressione al ribasso sugli asset rischiosi.

Aspetto tecnico

Da un punto di vista tecnico, la decisione se andare long su Bitcoin ai livelli attuali dipenderà dall'orizzonte temporale dell'investitore.

Per gli investitori con orizzonti di trading a breve termine, BTC sembra offrire poche opportunità. L'Average True Range (ATR) per BTC è sceso di quasi il 74% da inizio anno, portando con sé la volatilità necessaria ai trader a breve termine per generare alpha aggiuntivo.

L'opportunità per i detentori a lungo termine sembra più forte poiché il supporto per i prezzi BTC si sta affermando NEAR ai prezzi correnti. La mancanza di volatilità dovrebbe rivelarsi vantaggiosa in questo senso, poiché gli investitori con il lusso di aspettare possono accumulare BTC a un prezzo più favorevole.

L'ultimo rapporto Commitment of Traders, pubblicato ogni martedì dalla Commodity Futures Trading Commission, mostra che le posizioni segnalabili per i gestori patrimoniali sono ora per l'80% long e per il 20% short sui futures Bitcoin .

Le posizioni lunghe dei gestori patrimoniali rappresentano attualmente il 37,5% dell'interesse aperto totale sul Chicago Mercantile Exchange.

Il Relative Strength Index (RSI) di BTC, una metrica comunemente usata come proxy per lo slancio, è in territorio neutrale con una lettura di 45,7. Tradizionalmente, le letture RSI inferiori a 30 implicano che un asset è "ipervenduto" e le letture superiori a 70 implicano che un asset è "ipercomprato".

Da quando ha toccato un recente minimo di 29 il 6 settembre, l'RSI è aumentato del 53% rispetto al prezzo di BTC aumentato solo del 2%. La differenza nel tasso di variazione tra il prezzo e l'RSI fornisce segnali precoci di una divergenza rialzista, anche se un caso più forte esisterebbe se accompagnato da un aumento del volume.

Il movimento dell'RSI di Ether traccia un quadro simile a quello di BTC, poiché l'RSI è aumentato del 33% rispetto al minimo recente, mentre i prezzi sono aumentati del 4%.

Una sfida attuale per i detentori BTC è la vicinanza del suo prezzo attuale al supporto, insieme alla mancanza di catalizzatori attivi.

I prezzi che scendono sotto la media mobile a 10 giorni segnalano ancora una volta una mancanza di entusiasmo nel mercato. Gli investitori che cercano di aggiungere posizioni lunghe potrebbero aspettare di vedere la media mobile a 10 periodi di BTC incrociare sopra la sua media mobile a 50 giorni, che si trova al 4% di distanza.

Data la mancanza di movimento dei prezzi per BTC, ciò sembra improbabile nel breve termine. Uno sguardo alla frequenza di distribuzione per Bitcoin nel 2022 illustra il rendimento medio di -0,25% insieme alla bassa probabilità di un rendimento del 4%.

Dati on-chain gli orsi che osservano e le entità uniche che detengono più di 1.000 BTC hanno progressivamente spostato più BTC sugli exchange. Dopo 30 giorni di spostamento BTC dagli exchange, "whale", o grandi investitori, hanno aggiunto Bitcoin agli exchange per il quarto giorno consecutivo.

La preoccupazione per gli investitori rialzisti è che le monete vengono spesso spostate sugli exchange quando sono pronte per essere vendute. Data la dimensione degli investitori whale, qualsiasi vendita sostanziale di BTC da parte di questo gruppo ha il potenziale di avere un impatto eccessivo sui Mercati.