Ang Time Horizons ng mga Investor ang Tutukoy sa Kanilang Mga Posisyon sa Bitcoin

(Ang materyal na sumusunod ay ibinigay para sa mga layuning pang-impormasyon lamang, at hindi dapat ituring bilang payo sa pamumuhunan. Ang may-akda, si Glenn Williams, CMT, ay isang analyst para sa CoinDesk Markets.)

Bumaba ang Bitcoin ng 0.74% sa katamtamang dami, dahil ang pinakamalaking Cryptocurrency sa pamamagitan ng market capitalization ay na-trade pababa para sa ikalawang magkakasunod na araw.

Sinundan ito ng Ether, bumaba ng 1% sa bahagyang mas mababang volume kung ihahambing sa 20-araw na moving average nito.

Macroeconomics

Ang mga salik ng macroeconomic ay patuloy na nagtutulak sa parehong digital at tradisyonal Markets. Ang mga pagsisimula ng pabahay sa US ay bumaba ng 8.1% hanggang 1.439 milyon para sa Setyembre, na kulang sa tinantyang pinagkasunduan na 1.465 milyon. Ang mga pagsisimula ng pabahay para sa Agosto ay binago pababa sa 1.57 milyon, mula sa 1.58 milyon.

Ang pagbaba sa mga pagsisimula ng pabahay ay lumilitaw na hudyat ng isang pagbagal ng ekonomiya, bagaman ang mga permit sa pabahay noong Setyembre, isang tagapagpahiwatig ng konstruksyon sa hinaharap, ay tumaas ng 1.4% sa Agosto.

Ang pandaigdigang inflation ay patuloy na tumataas, kung saan ang U.K. (10.1%) at Canada (6.9%) ay nakakakita ng mas mataas na pagtaas ng mga presyo kaysa sa inaasahan. Ang parehong mga bansa kamakailan ay nagtaas ng kanilang mga pangunahing rate ng interes ng 0.50% at 0.75%, ayon sa pagkakabanggit.

Ang mas mainit kaysa sa inaasahang inflation ay nagpapataas ng posibilidad na ang parehong bansa ay agresibong magtataas ng mga rate ng interes, katulad ng U.S., na dumanas din ng tumataas na presyo.

Ang mga posibilidad na ang Federal Reserve ay magtataas ng mga rate ng isa pang 75 na batayan na puntos sa pulong ng Federal Open Market Committee ng US sa Nob. 2 na pulong ng Federal Open Market Committee ay nananatiling nakataas sa malapit sa 96%.

Ang kahalagahan ng mga salik na ito na partikular sa Bitcoin, ether at lahat ng mga digital na asset ay medyo tapat. Habang ang mga sentral na bangko sa buong mundo ay patuloy na nagtataas ng mga rate ng interes, inaasahan na ang paglago ng ekonomiya ay bumagal, sa huli ay naglalagay ng pababang presyon sa mga asset na may panganib.

Teknikal na Pagtingin

Sa teknikal na batayan, ang desisyon kung magtatagal ng Bitcoin sa kasalukuyang mga antas ay depende sa abot-tanaw ng oras ng mamumuhunan.

Para sa mga mamumuhunan na may panandaliang abot-tanaw sa pangangalakal, lumilitaw na nag-aalok ang BTC ng kaunting pagkakataon. Ang average true range (ATR) para sa BTC ay bumaba nang malapit sa 74% taon hanggang sa kasalukuyan, kasama nito ang pagkasumpungin na kailangan para sa mga panandaliang mangangalakal upang makabuo ng karagdagang alpha.

Ang pagkakataong itinakda para sa mga pangmatagalang may hawak ay lumilitaw na mas malakas dahil ang suporta para sa mga presyo ng BTC ay nagtatatag ng sarili nito NEAR sa kasalukuyang mga presyo. Ang kakulangan ng pagkasumpungin ay dapat na mapatunayang kapaki-pakinabang sa bagay na ito, dahil ang mga mamumuhunan na may karangyaan sa paghihintay ay maaaring makaipon ng BTC sa isang mas paborableng presyo.

Ang pinakahuling ulat ng Commitment of Traders, na inilabas tuwing Martes ng Commodity Futures Trading Commission, ay nagpapakita na ang mga maiuulat na posisyon para sa mga asset manager ay 80% na ang haba at 20% na maikling Bitcoin futures.

Ang mga mahahabang posisyon ng asset manager ay kasalukuyang bumubuo ng 37.5% ng kabuuang bukas na interes sa Chicago Mercantile Exchange.

Ang Relative Strength Index (RSI) ng BTC, isang sukatan na karaniwang ginagamit bilang proxy para sa momentum, ay nasa neutral na teritoryo na may pagbabasa na 45.7. Ayon sa kaugalian, ang mga pagbabasa ng RSI na mas mababa sa 30 ay nagpapahiwatig na ang isang asset ay "sobrang nabenta," at ang mga pagbabasa na higit sa 70 ay nagpapahiwatig na ang isang asset ay "overbought."

Mula nang tumama sa kamakailang ibaba ng 29 noong Setyembre 6, ang RSI ay tumaas ng 53% kumpara sa pagtaas ng presyo ng BTC ng 2%. Ang pagkakaiba sa rate ng pagbabago sa pagitan ng presyo at RSI ay nagbibigay ng mga maagang senyales ng bullish divergence, bagama't magkakaroon ng mas malakas na kaso kung sinamahan ng tumaas na volume.

Ang kilusan ng RSI ng Ether ay nagpinta ng isang katulad na larawan sa BTC, dahil ang RSI ay tumaas ng 33% mula sa kamakailang mababang, habang ang mga presyo ay tumaas ng 4%.

Ang isang hamon para sa mga may hawak ng BTC sa ngayon ay ang kalapitan ng kasalukuyang presyo nito upang suportahan, kasabay ng kakulangan ng mga aktibong katalista.

Ang mga presyo na bumababa sa ibaba ng 10-araw na moving average ay muling nagpapahiwatig ng kakulangan ng sigasig sa merkado. Maaaring naghihintay ang mga mamumuhunan na gustong magdagdag sa mahabang posisyon upang makita ang 10 period moving average ng BTC na tumawid sa 50-day moving average nito, na nasa 4% ang layo.

Dahil sa kakulangan ng paggalaw ng presyo para sa BTC, mukhang malabong iyon sa maikling panahon. Ang isang pagtingin sa dalas ng pamamahagi para sa Bitcoin noong 2022 ay naglalarawan ng average na pagbabalik ng -0.25% kasama ang mababang posibilidad ng isang 4% na pagbalik.

On-chain na data mga bear na nanonood pati na rin ang mga natatanging entity na may hawak na higit sa 1,000 BTC ay unti-unting naglilipat ng mas maraming BTC sa mga palitan. Kasunod ng 30 araw ng paglipat ng BTC sa mga palitan, "balyena," o malaki, ang mga mamumuhunan ay nagdagdag ng Bitcoin sa mga palitan para sa ikaapat na magkakasunod na araw.

Ang pag-aalala para sa mga bullish na mamumuhunan ay ang mga barya ay madalas na inililipat sa mga palitan kapag sila ay inihahanda upang ibenta. Dahil sa laki ng mga whale investor, anumang malaking pagbebenta ng BTC ng pangkat na ito ay may potensyal na magkaroon ng napakalaking epekto sa mga Markets.