Jefferies знижує рейтинг MicroStrategy до "нижчої ефективності"; Падіння акцій

Фірма бізнес-аналітики MicroStrategy (MSTR) стикається з більш жорсткою макроекономічною ситуацією та має преміальну оцінку для активів із низьким зростанням, сказав Джеффріс у дослідницькому звіті у вівторок.

Брокер знизив рейтинг акцій до низької ефективності з утримування з незмінною цільовою ціною в 180 доларів. Акції MSTR впали на 7% на передринкових торгах.

За словами Джеффріса, MicroStrategy — це «історія двох міст» — Bitcoin (BTC) і CORE бізнесу бізнес-аналітики (BI). Зараз компанія володіє 129 200 BTC, і інвестиції приносять збитки через падіння ціни Bitcoin .

Зараз Bitcoin становлять 52% компанії вартість підприємства (EV) на рівні 2,8 мільярда доларів США, що означає нереалізований збиток у розмірі 1 мільярда доларів США на суму 3,97 мільярда доларів США.

Зниження рейтингу пов'язане з трьома основними факторами, йдеться в записці. У NEAR перспективі буде важче виконати широкомасштабне розгортання BI через жорсткіше макросередовище, виконання, пов’язане з переходом на хмару, було «недостатнім», що призвело до зниження зростання виставлення рахунків, а акції торгуються з премією порівняно з порівнянними компаніями.

У другому кварталі брокер прогнозує зростання загального доходу на 4% (більше, ніж консенсус аналітиків на 3%), операційну рентабельність за не-GAAP на 13,6% порівняно з консенсусом на 15,5% і загальне зниження виставлення рахунків на 6% порівняно з очікуваним зростанням на 6%.

MicroStrategy була «провидцем» щодо BTC і зарекомендувала себе як «ідейний лідер» у галузі, йдеться в записці, додаючи, що керівництво збільшило кредитне плече на своєму балансі та випустило нові акції для збільшення інвестицій у Bitcoin . Очікується, що керівництво надасть оновлену інформацію про намір компанії продовжувати інвестувати в BTC, додається в примітці.

Читайте також: MicroStrategy Майкла Сейлора придбала ще 10 мільйонів доларів Bitcoin за останні два місяці