Jefferies rebaja la calificación de MicroStrategy a "bajo rendimiento"; las acciones se desploman

La firma de inteligencia empresarial MicroStrategy (MSTR) se enfrenta a un contexto macroeconómico más difícil y tiene una valoración superior para un activo de bajo crecimiento, afirmó Jefferies en un informe de investigación el martes.

El corredor rebajó la calificación de la acción de mantener a rendimiento inferior con un precio objetivo sin cambios de $180. Las acciones de MSTR cayeron un 7% en las operaciones previas a la apertura del mercado.

MicroStrategy es una historia de dos mundos: Bitcoin (BTC) y su negocio CORE de inteligencia empresarial (BI), afirmó Jefferies. La compañía posee actualmente 129.200 BTC, y la inversión está generando pérdidas debido a la caída del precio del Bitcoin .

Bitcoin ahora representa el 52% del capital de la empresa. valor empresarial(EV) en 2.800 millones de dólares, lo que se traduce en una pérdida no realizada de 1.000 millones de dólares en una inversión de 3.970 millones de dólares.

La rebaja se debe a tres factores principales, según la nota. Será más difícil ejecutar implementaciones de inteligencia empresarial a gran escala a NEAR plazo debido al entorno macroeconómico más complejo; la ejecución de la transición a la nube ha sido deficiente, lo que ha provocado una disminución en el crecimiento de la facturación; y las acciones cotizan con una prima en comparación con empresas comparables.

Para el segundo trimestre, el broker pronostica un crecimiento total de los ingresos del 4% (más que el consenso de los analistas del 3%), márgenes operativos no GAAP del 13,6%, en comparación con el consenso del 15,5% y una disminución de la facturación total del 6% en comparación con las expectativas de un crecimiento del 6%.

MicroStrategy ha sido un visionario en BTC y se ha consolidado como un líder de opinión en la industria, según la nota, y añade que la dirección ha aumentado el apalancamiento de su balance y ha emitido nuevas acciones para aumentar la inversión en Bitcoin . Se espera que la dirección proporcione información actualizada sobre la intención de la compañía de seguir invirtiendo en BTC, añade la nota.

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