Jefferies declassa MicroStrategy a "Underperform"; crollo delle azioni

La società di business intelligence MicroStrategy (MSTR) si trova ad affrontare un contesto macroeconomico più difficile e ha una valutazione elevata per un asset a bassa crescita, ha affermato Jefferies in un rapporto di ricerca martedì.

Il broker ha declassato il titolo da hold a underperform con un prezzo obiettivo invariato di $ 180. Le azioni MSTR sono scese del 7% nelle negoziazioni pre-mercato.

MicroStrategy è una "storia di due città": Bitcoin (BTC) e il CORE business della business intelligence (BI), ha detto Jefferies. La società detiene ora 129.200 BTC e l'investimento sta generando perdite a causa del calo del prezzo Bitcoin .

Bitcoin ora rappresenta il 52% del capitale dell'azienda valore aziendale(EV) a 2,8 miliardi di dollari, il che si traduce in una perdita non realizzata di 1 miliardo di dollari su un investimento di 3,97 miliardi di dollari.

Il declassamento è dovuto a tre fattori principali, ha affermato la nota. Sarà più difficile eseguire distribuzioni BI su larga scala nel NEAR termine a causa del più duro ambiente macro, l'esecuzione relativa alla transizione al cloud è stata "sotto la media", portando a un calo della crescita delle fatture e le azioni vengono scambiate a un premio rispetto alle aziende comparabili.

Per il secondo trimestre, il broker prevede una crescita del fatturato totale del 4% (superiore al consenso degli analisti del 3%), margini operativi non-GAAP del 13,6%, rispetto al consenso del 15,5% e un calo della fatturazione totale del 6%, rispetto alle aspettative di crescita del 6%.

MicroStrategy è stata una "visionaria" su BTC e si è affermata come un "leader di pensiero" nel settore, ha affermato la nota, aggiungendo che la direzione ha aumentato la leva finanziaria sul suo bilancio ed emesso nuove azioni per maggiori investimenti in Bitcoin . La direzione dovrebbe fornire un aggiornamento sull'intenzione della società di continuare a investire in BTC, ha aggiunto la nota.

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