CRV продовжує Rally в міру загострення "Curve Wars".

CRV, токен управління децентралізованим обміном (DEX) Curve.Fi, продовжує свою п’ятимісячну переможну серію, оскільки боротьба між протоколами DeFi за контроль призводить до дисбалансу попиту та пропозиції.

Дані CoinDesk показує, що CRV зріс на 23% цього місяця, а ціни зросли на 12% до 6,56 доларів за останні 24 години. В останньому кварталі 2021 року токен зріс на 127%, навіть якщо лідер ринку Bitcoin зріс лише на 5%.

Станом на вівторок близько 86% запасу токена в 3 мільярди доларів зберігаються в різних DeFi або децентралізовані Фінанси, протоколи, за даними CoinMarketCap. Зменшення ліквідності можна пояснити конкуренцією протоколів DeFi за накопичення CRV , щоб впливати на прийняття рішень на DEX у спосіб, який приносить їм найбільшу користь.

«Все більша кількість CRV блокується як veCRV, що має ефект компенсації деяких викидів», — сказав Джейсон Чой, генеральний партнер і керівник відділу досліджень Spartan Capital, в електронному листі. "Протоколи, такі як Convex, блокують майже 50% усіх veCRV, оскільки інші протоколи накопичують CVX, токен для Convex. Іншими словами, все більше і більше протоколів будується на основі Curve, і виникає ціла екосистема, яка бере участь у так званих війнах кривих".

Захоплення землі The Curve Wars

Curve Фінанси – це керований спільнотою DEX, що полегшує обмін стейблкойни. Рішення приймаються в ланцюжку власниками CRV , які отримують право голосу, блокуючи свої токени майже на чотири роки, щоб перетворити їх на veCRV. VeCRV використовується для голосування в управлінні, підвищення винагороди за управління, отримання комісій за торгівлю та отримання розсилок. Чим довше CRV заблоковано, тим більше голосів мають власники, і навпаки.

«ONE із основних повноважень, наданих власникам veCRV, є можливість змінювати вагові показники, які визначають кількість винагород CRV , розподілених для кожного пулу на Curve», DeFi Education сказав у дописі в блозі, опублікованому в листопаді.

Організація, яка має намір встановити контроль над Curve Фінанси, повинна постійно накопичувати CRV і перетворювати його на veCRV.

Таким чином, програма Convex Finance, що підвищує прибутковість, та інші протоколи DeFi, такі як Yearn Фінанси і StakeDAO, заманюють власників CRV , пропонуючи привабливу віддачу від ставок. Потім протоколи депонують отримані CRV у Curve Фінанси та збирають veCRV, отримуючи право голосу розподіляти більше винагород CRV до пулів, для яких вони надали ліквідність. Це схоже на захоплення землі.

«Останнім часом «Криві війни» були HOT темою», – аналітики в Delphi Digital сказав у дослідницькій записці за понеділок. «Простіше кажучи, стейблкоїн Curve AMM [автоматичний маркет- Maker] винагороджує своїх постачальників ліквідності CRV, який можна 1) продати, щоб отримати прибуток, або 2) зробити ставку в veCRV (депозитне голосування CRV), де щотижневе голосування вирішує, як винагороди розподіляються між пулами Curve», — написали вони.

"Великі стейблкойн-проекти зрозуміли, що цей щотижневий розподіл голосів має вирішальне значення для підтримки високої ліквідності Curve. (Втрата цього голосу означає зниження прибутковості LP, і капітал може перейти в інше місце.) Тепер виникла так звана "війна", коли різні протоколи відкрито підкуповують голоси та винагороджують власників veCRV їхніми рідними токенами", - додали аналітики Delphi.

Convex Finance наразі є найбільшим власником veCRV, утримуючи 47% від загальної пропозиції. На момент публікації протокол пропонував APY [річний відсоток прибутку] 48% від ставки CRV – це майже в 10 разів більше, ніж APY, пропонований різними пулами в багатомільярдній індустрії DeFi.

«Це дає їм [Convex] найбільше керівних повноважень вирішувати, куди розподіляти стимули CRV », — зазначив Delphi Digital. Власники CRV , які ставлять свої монети на Convex Finance, отримують токени cvxCRV як квитанцію про депозит. Ці монети вільно продаються, на відміну від veCRV, який не підлягає передачі. Власники cvxCRV отримують частку в торгових комісіях Curve і підвищені винагороди CRV , а також отримують токен управління CVX Convex.

Convex Finance побудовано на основі Curve і дозволяє постачальникам ліквідності Curve і стейкерам CRV заробляти додатковий прибуток без необхідності блокування токенів CRV на тривалий час. За вихідні цей протокол перевищив 20 мільярдів доларів у загальній сумі заблокованих коштів (TVL), ставши другим за величиною децентралізованим Фінанси протоколом TVL. Найбільшим є сам Curve, із заблокованими 24,3 мільярдами доларів.

«[Існує] цікава динаміка з Convex Finance , коли багато CRV блокуються», — сказав Хенрік Андерссон, співзасновник і головний інвестиційний директор австралійської інвестиційної компанії криптовалютних активів Apollo Capital, розповів CoinDesk у чаті LinkedIn. "Ми були оптимістичними і великими власниками CRV з самого початку. Ми були ONE із найбільших ранніх постачальників ліквідності на Curve".

Оскільки Convex домінує в змаганні за накопичення CRV, деякі протоколи вдаються до придбання CVX, токена управління Convex. "Замість того, щоб купувати токени CRV і ставити їх для голосування veCRV, протоколи вдалися до прямого підкупу власників vlCVX. (Для довідки, vlCVX — це токен Convex, який заблоковано на 16 тижнів і може використовувати базові повноваження Convex щодо управління veCRV)", — зазначили в Delphi Digital.

На момент написання статті токен CVX зріс на 5%, NEAR 50 доларів.