CRV estende il Rally mentre si intensificano le "guerre in curva"

CRV, il token di governance dello scambio decentralizzato (DEX) Curva.Fi, sta estendendo la sua serie di cinque mesi di vittorie mentre la battaglia tra i protocolli DeFi per il controllo porta a uno squilibrio tra domanda e offerta.

Dati CoinDesk mostra che CRV ha guadagnato il 23% questo mese, con prezzi in aumento del 12% a $ 6,56 nelle ultime 24 ore. Il token ha registrato un rally del 127% nell'ultimo trimestre del 2021, anche se il leader di mercato Bitcoin è aumentato solo del 5%.

A partire da martedì, circa l'86% della fornitura di 3 miliardi di dollari del token è bloccata in vari DeFi, oFinanza decentralizzata, protocolli, secondo CoinMarketCap. Il calo della liquidità potrebbe essere attribuito ai protocolli DeFi che competono per accumulare CRV per influenzare il processo decisionale sul DEX nel modo che più li avvantaggia.

"Una quantità sempre maggiore di CRV viene bloccata come veCRV, il che ha l'effetto di compensare alcune delle emissioni di fornitura", ha affermato Jason Choi, socio generale e responsabile della ricerca presso Spartan Capital, in un'e-mail. "Protocolli come Convex stanno bloccando quasi il 50% di tutto il veCRV, poiché altri protocolli stanno accumulando CVX, il token di Convex. In altre parole, sempre più protocolli si stanno basando su Curve e sta emergendo un intero ecosistema, impegnato nelle cosiddette Curve Wars".

L'accaparramento di terre delle Curve Wars

Curve Finanza è un DEX gestito dalla comunità che facilita lo scambio di monete stabili. Le decisioni vengono prese on-chain dai titolari CRV che ottengono il diritto di voto bloccando i loro token per quasi quattro anni per convertirli in veCRV. I veCRV vengono utilizzati per votare nella governance, aumentare le ricompense di governance, guadagnare commissioni di trading e ricevere airdrop. Più a lungo CRV è bloccato, maggiore è il potere di voto dei titolari e viceversa.

"ONE dei principali poteri conferiti ai titolari di veCRV è la possibilità di modificare i pesi del misuratore, che determinano la quantità di ricompense CRV assegnate a ciascun pool su Curve", DeFi Education ha affermatoin un post del blog pubblicato a novembre.

Un'entità che intende stabilire il controllo su Curve Finanza deve accumulare costantemente CRV e convertirlo in veCRV.

Pertanto, l'applicazione di aumento dei rendimenti Convex Finance e altri protocolli DeFi come Yearn Finanza e StakeDAO stanno attirando i detentori CRV offrendo rendimenti interessanti sullo staking. I protocolli quindi depositano i CRV ricevuti in Curve Finanza e raccolgono veCRV, ottenendo potere di voto per allocare più ricompense CRV ai pool per i quali hanno fornito liquidità. È simile a un accaparramento di terreni.

“Ultimamente, le 'Guerre delle curve' sono state un argomento HOT ‚” affermano gli analisti di Delphi Digital ha affermatonella nota di ricerca di lunedì. "In parole povere, la stablecoin di CurveAMM [market Maker automatizzato] premia i suoi fornitori di liquidità con CRV, che possono essere 1) venduti per realizzare un rendimento o 2) investiti in veCRV ( CRV con deposito a garanzia del voto), dove un voto settimanale decide come vengono assegnate le ricompense tra i pool di Curve", hanno scritto.

"I principali progetti di stablecoin hanno capito che questa allocazione settimanale dei voti è fondamentale per mantenere alta la liquidità di Curve. (Perdere quel voto significa che i rendimenti degli LP scendono e il capitale potrebbe spostarsi altrove.) Ora è scoppiata una cosiddetta "guerra", con vari protocolli che corrompono apertamente i voti e premiano i detentori di veCRV con i loro token nativi", hanno aggiunto gli analisti di Delphi.

Convex Finance è attualmente il singolo maggiore proprietario di veCRV, con il 47% della fornitura totale. Al momento della stampa, il protocollo offriva un APY [rendimento percentuale annuo] del 48% su CRV in stake, ovvero quasi 10 volte superiore agli APY offerti da vari pool nel settore DeFi multimiliardario.

"Questo conferisce loro [Convex] il massimo potere di governance per decidere dove distribuire gli incentivi CRV ", ha osservato Delphi Digital. I titolari CRV che puntano le loro monete su Convex Finance ricevono token cvxCRV come ricevuta di deposito. Queste monete sono liberamente negoziabili, a differenza di veCRV, che non è trasferibile. I titolari di cvxCRV ricevono una quota delle commissioni di negoziazione di Curve e ricompense CRV potenziate e guadagnano il token di governance CVX di Convex.

Convex Finance è basato su Curve e consente ai fornitori di liquidità Curve e agli staker CRV guadagnare rendimenti aggiuntivi senza dover bloccare i token CRV per lunghi periodi. Il protocollo ha superato i 20 miliardi di $ di valore totale bloccato (TVL) nel weekend, diventando il secondo protocollo Finanza decentralizzata più grande per TVL. Il più grande è Curve stesso, con 24,3 miliardi di $ bloccati.

"[C'è] una dinamica interessante con Convex Finance , dove molti CRV vengono bloccati", ha detto Henrik Andersson, co-fondatore e direttore degli investimenti della società di investimento in criptovalute con sede in Australia Apollo Capital a CoinDesk in una chat su LinkedIn. "Siamo stati ottimisti e grandi detentori di CRV sin dall'inizio. Siamo stati ONE dei maggiori fornitori di liquidità iniziali su Curve".

Con Convex che domina la corsa per accumulare CRV, alcuni protocolli hanno fatto ricorso all'acquisto CVX, il token di governance di Convex. "Invece di acquistare token CRV e puntarli per veCRV per votare, i protocolli hanno fatto ricorso alla corruzione diretta dei titolari di vlCVX. (Per riferimento, vlCVX è il token di Convex che è bloccato per 16 settimane e che può sfruttare i poteri di governance veCRV sottostanti di Convex)", ha osservato Delphi Digital.

Al momento in cui scriviamo, il token CVX era in rialzo del 5%, NEAR 50 $.