Укуси блокчейну: Bitcoin на Ethereum – хто, що і чому

Із січня закінчено 1,5 мільярда доларів варто Bitcoinбуло токенізовано в токени ERC-20 для використання в новій екосистемі децентралізованих Фінанси (DeFi) на Ethereum. Ці програми DeFi пропонують дедалі більший набір потенційних варіантів використання для інвесторів у Bitcoin , які шукають альтернативні способи видачі позик або здійснення торгів на нових платформах обміну.

Токенізація Bitcoin служить мостом між цими двома провідними Криптовалюта спільнотами та важливим кроком вперед для трейдерів та інвесторів, які користуються функціями обох блокчейнів. Завдяки токенізованим Bitcoin проектам потужні грошові властивості Bitcoin можна використовувати в постійно зростаючій колекції додатків для Криптовалюта на основі Ethereum.

CoinDesk готується доінвестувати: економіка Ethereumвіртуальна подія 14 жовтня зі спеціальною серією Розсилки , присвячених минулому, теперішньому та майбутньому Ethereum. Кожного дня до події команда Blockchain Bites занурюватиметься в аспект Ethereum , який хвилює або бентежить нас. Сьогоднішній вступ написав репортер CoinDesk Зак Воел.

Токенізований Bitcoin також відновлює давню дискусію про переваги децентралізації та зручності. Деякі проекти, як-от проект tBTC Thesis, надають пріоритет децентралізації, тоді як інші, як-от провідний у галузі проект Wrapped Bitcoin (WBTC) від BitGo, наголошують на зручності через центрального зберігача всіх токенізованих монет.

На сьогоднішній день сім різних проектів пропонують послуги токенізації Bitcoin , і цей список, ймовірно, буде зростати разом із попитом на токени ERC-20, що підтримуються біткойнами. Оскільки кількість токенізованих Bitcoin зростає, важливість безпеки та надійності кожного проекту стає ще більш важливою, як і постійний розвиток додатків на основі Ethereum, які викликають інтерес у власників токенізованих Bitcoin .

Це тема для розмови представників CoinList і BitGo під час виступу на віртуальній панелі Unlocked: BTC on ETH: Having Your CAKE and Eating It, Too atінвестувати: економіка Ethereum найближчої середи.

Рекомендована панель

Плата надто висока: DeFi доводить Ethereum до межі
Ethereum запропонував багато приголомшливих інновацій — одні задумом, інші — через необхідність. Оскільки DeFi розвиває екосистему, існуюча інфраструктура максимально розширюється. Чи може ETH 2.0 вирішити ці больові точки? Це можливість для так званих «ETH Killers»?

RUNE Крістенсен з MakerDAO оцінить цю важливу розвилку разом із представниками NEAR Protocol and Framework Ventures на інвестиційній платформі Ethereum . Дивіться «Комісії надто високі: DeFi доводить Ethereum до межі» 14 жовтня, починаючи з 9:30 за східним часом.

Ethereum 101

На подив багатьох, Bitcoin став зіркою прориву в момент децентралізованих Фінанси (DeFi) Ethereum. Приймаючи форму загорнутого або токенізованого Bitcoin, цифровий актив об’єднує найкраще з обох блокчейнів – вартість і бренд біткойна, а також можливість програмування Ethereum – в ONE дуже затребуваний токен.

Технічний репортер CoinDesk Вілл Фоксліруйнує механіку цих токенізованих версійа також причини, чому інвестори хотіли б торгувати представленнями BTC на конкуруючому блокчейні.

Навіщо використовувати токенізований BTC?

Bitcoin на Ethereum робить просто: він забезпечує ліквідність для зростаючих децентралізованих бірж (DEX), таких як Uniswap. Поточна ринкова капіталізація біткойна в п’ять разів перевищує капіталізацію другої за величиною Криптовалюта,ефіру(ETH). Ці гроші можна використати, щоб отримати більше грошей.

Токенізовані Bitcoin дозволяють інвесторам за кілька кліків принести великі кошти в мережу Ethereum і її молодий ринок DEX.

DeFi вважається надзвичайно незрілим порівняно з традиційними або централізованими біржовими Ринки(CEX). Це можна побачити у великих розбіжностях цін між замовленнями на біржових книгах між різними Ринки DeFi.

Різниця в цінах на Ринки може бути використана трейдерами в так званих арбітражних можливостях.

Інвестори, які прагнуть арбітражу, часто вибирають Wrapped Bitcoin . Bitcoin має великий удар з точки зору цінової вартості. Більше грошей на торгових платформах DeFi робить самі Ринки сильнішими, оскільки представлені додаткові варіанти купівлі та продажу.

Але токенізація Bitcoin T позбавлена ​​ризиків, особливо програмного. Інвестори, які хочуть отримати доступ до ліквідності біткойнів, платять вищі відсотки, щоб покрити ризик втрати активу на додаток до отримання доступу до першої ліквідності криптовалют.

Безпека Bitcoin інвестицій
Для токенізованих Bitcoin безпека зводиться до типу зберігання та наявності інвестиції під заставу. Існують три основні моделі: централізована фірма, як BitGo; система розумних контрактів із заставою, наприклад tBTC; або повна підтримка синтетичних активів, яку використовує sBTC.

Централізована модель BitGo вимагає від користувачів передавати зберігачу BTC , щоб отримати натомість токен ERC-20, еквівалентний BTC . Потім цей ERC-20 можна продати на вторинних Ринки або підключити до програми DeFi, щоб отримати прибуток.

tBTC KEEP Network, який був запущений минулого місяця, схожий на WBTC, але замінює централізовану модель BitGo мережею вузлів, гаманців і смарт-контрактів. Ця мережа спрямована на більшу децентралізацію процесу BitGo, дозволяючи обом сторонам – вкладнику та зберігачу Bitcoin – бездоганно взаємодіяти за допомогою програмного забезпечення.

Кілька функцій роблять це можливим, наприклад, вкладники Bitcoin можуть вибирати, кому зберігатимуться їхні Bitcoin, і 150% BOND (зберігаються в ETH), заставлені зберігачами на випадок, коли вони втечуть на пагорби з депозитами.

rBTC Ren працює подібно до мережі вузлів tBTC, оскільки віртуальна машина REN , RenVM, діє як ненадійний агент між блокчейнами Bitcoin та Ethereum .

Нарешті, sBTC — це версія Bitcoin ERC-20. Але цього разу він підтримується іншим маркером, мережевим маркером Synthetix (SNX). Кожен sBTC забезпечений не BTC, а 800% вартості BTC у SNX, токені для карбування синтетичних активів (Syns) на Synthetix DEX.

Майбутнє токенізованих активів
Дикий успіх BitGo WBTC і WETH (загорнутий ефір) може призвести до створення нових холдингів монет. Бен Чан, технічний директор BitGo, співавтор WBTC , сказав CoinDesk у серпні, що фірма розглядає можливість обернути інші криптовалюти.

За його словами, успіх WBTC у 2020 році став головним чином завдяки DeFi.

«Цього року ми побачили те, що тяга WBTC була здебільшого завдяки індустрії DeFi з високим ступенем компонування», — сказав Чан.

Головна книга

Керівник CoinDesk Майкл Кейсі взяв на себе роботутема Wrapped Bitcoin у своєму щотижневому інформаційному бюлетені, Money Reimagined, минулий червень. За словами Кейсі, токенізовані біткойни приносять не тільки цінність і легітимність децентралізованій фінансовій екосистемі, що розвивається, але й безпеку.

Подібним чином Ethereum забезпечує чіткий шлях до прибутку для користувачів Bitcoin із токенізацією, які готові взяти на себе додатковий ризик.

Подвійна дія DeFi

Напруженість між племенами Bitcoin та Ethereum викликана тенденцією, яку сторонні люди можуть розглядати як ознаку Harmony. Поза суперництвом, яке розгортається в основному в Крипто Twitter, тенденція біткойн на Ethereum говорить більше про взаємодоповнюваність, ніж про конкуренцію.

Зростання токенізованих представлень BTC підкреслює, що Bitcoin є резервним активом Крипто , а екосистема DeFi Ethereum, що розвивається, є основною платформою криптовалюти для отримання кредитів і сприяння обміну рідинами.

Паралелі з реальним світом
Ця тенденція відображає перші початки нової, децентралізованої глобальної фінансової системи. Аналогія: Bitcoin — це долар, а Ethereum — це SWIFT, міжнародна мережа, яка координує транскордонні платежі між банками. (Оскільки Ethereum намагається зробити набагато більше, ніж платежі, ми також можемо навести ряд інших організацій у цій аналогії, наприклад, Міжнародну асоціацію свопів і деривативів або Депозитарну довіру та клірингову корпорацію.)

Отже, давайте відкинемо такі заяви, як співзасновник Ethhub.io Ентоні Сассано. Він стверджував, що оскільки транзакції токенів Bitcoin на Ethereum позбавляють майнерів комісії, яку вони б інакше отримували в ланцюжку Bitcoin , Bitcoin стає «громадянами другого сорту» порівняно з ефіром. Навряд чи можна очікувати, що люди в країнах, де долари віддають перевагу місцевій валюті, вважатимуть першу валютою другосортною. І подібно до того, як США отримують вигоду від попиту на долари за кордоном – через сеньйораж або безпроцентні позики – власники Bitcoin отримують вигоду від його затребуваної ліквідності та вартості застави в екосистемі Ethereum , де це дозволяє їм отримувати преміальні відсотки.

Тим не менш, оголосити Bitcoin переможцем на основі його привабливості як резервного активу — це порівняти яблука з апельсинами. Ефір все частіше розглядають не як платіжну валюту чи валюту збереження вартості, а для того, для чого він був призначений: як товар, який живить децентралізовану обчислювальну мережу, яка керує її розумними контрактами.

Тепер ця мережа підтримує свою фінансову систему, децентралізований мікрокосм масивного ONE. Він використовує токенізовані версії базових валют, які користувачі найбільше цінують ( Bitcoin чи фіат), і надає механізми без посередників для їх позичання чи запозичення або для створення децентралізованих похідних чи страхових контрактів. З’являється багатогранний ринок для управління ризиками та торгівлі ризиками, хоч і у формі, надто мінливій для традиційних установ.

Цю систему живить глобальний пул інновацій і розробок, більший за біткойн. Згідно зі звітом Electric Capital, станом на червень минулого року над Ethereum працювало 1243 штатних розробника, а над Bitcoin CORE – 319. Хоча ця робота розподілена на кілька проектів, розмір спільноти дає Ethereum перевагу мережевих ефектів.

Незалежно від того, чи зможе DeFi позбутися свого відчуття Дикого Заходу та достатньо дозріти для масового впровадження, код та ідеї, створені цими інженерами, закладуть основу для будь-яких регульованих чи нерегульованих Фінанси моделей на основі блокчейну, які з’являться в майбутньому.

Складність проти простоти
Існують законні побоювання щодо безпеки Ethereum. З такою складною системою та такою кількістю різних програм, що працюють на ній, поверхня для атаки є великою. І враховуючи проблеми, з якими стикається спільнота під час переходу на Ethereum 2.0, включаючи новий консенсусний механізм підтвердження частки та рішення для шардингу для масштабування транзакцій, поки немає впевненості, що він коли-небудь буде готовий до PRIME тайму.

Дійсно, відносна відсутність складності є ONE з причин, чому багато хто почувається комфортніше з безпекою Bitcoin Core. Bitcoin — це поні з одним трюком, але він виконує цей трюк — відстежує невитрачені результати транзакцій, або UTXO — дуже добре та дуже безпечно. Його перевірена безпека є ключовою причиною того, чому Bitcoin є резервним активом криптовалюти.

До антикрихкості
Включення Bitcoin в смарт-контракти Ethereum за своєю суттю зміцнює систему DeFi.

Децентралізовані біржі (DEX), які дозволяють однорангову Крипто торгівлю без централізованої біржі (CEX), яка бере на себе опіку над вашими активами, інтегрували WBTC у свої Ринки , щоб збільшити ліквідність, необхідну для їх життєздатності.

Тим часом крок провідної платформи DeFi MakerDAO, який минулої весни включив WBTC у свою прийнятну заставу, означав, що у неї є більший пул вартості для отримання позик.

Це розширення бази користувачів і ринкових пропозицій DeFi саме по собі є підвищенням безпеки. Це не лише тому, що більше розробників означає більше виявлення та усунення вразливостей коду. Це тому, що поєднання коротких і довгих позицій інвесторів, а також страхових і похідних продуктів зрештою наблизиться до ідеалу «антикрихкої» системи Нассіма Талеба.

Це не означає, що в DeFi T ризиків. Багато хто стурбований тим, що ажіотаж навколо спекулятивної діяльності, такої як «виробництво врожаю» та взаємопов’язаний важіль, може спровокувати системну кризу.

Якщо це станеться, можливо, Bitcoin запропонує для нього альтернативну, більш стабільну архітектуру. У будь-якому випадку, ідеї щодо покращення DeFi з’являються постійно – чи то для покращення загальносистемних даних, чи для більш надійної правової бази.

З цієї метушні вийде щось змінне. Незалежно від того, домінує він Ethereum чи поширюється на різні блокчейни, кінцевий результат продемонструє більшу міжпротокольну синергію, ніж припускають ворогуючі спільноти ланцюгів.

На кону

Метт Луонго, засновник студії венчурного виробництва Криптовалюта Thesis, написав опубліковану статтю, в якій обговорює схожість між «нагромадженням сат» і децентралізованими Фінанси. Хоча жорсткі біткойнери можуть сприймати DeFi як відволікаючий фактор,Луонго вважає, що їм слід переглянути свої твердження.

Уривок із статті, опублікованої 1 жовтня, наведено нижче.

Ставка сац?

Корисність і надійність біткойна як твердих грошей відрізняє його від більшості Крипто піни за останні кілька років. OCEAN створених білих документів Ethereum дав порівняно небагато робочих проектів і навіть менше тих, які будь-хто поза Крипто назвав би придатними для використання.

Незважаючи на переваги біткойна, я офіційно кажу, що я монетарний максималіст, а не Bitcoin максималіст. Я вважаю, що Фінанси є правом Human , так само як слово та зібрання, і що нам потрібна справедлива та прозора фінансова система, яка надає повноваження окремим особам, а не впливовим посередникам. Тож, хоча я вірю в надійність Bitcoin та його здатність допомогти змінити Фінанси, я підтримаю будь-який проект, який сприяє цьому остаточному баченню нової економічної системи.

Той факт, що Ethereum — це не Bitcoin, що він постійно викликає ажіотаж і бульбашки, і що він досі не знайшов працездатного довгострокового рішення для масштабованості, не означає, що він не пропонує нічого цінного. Фактично, провідні платформи DeFi Ethereum виконують справді захоплюючу та інноваційну роботу, і вони обіцяють сприяти розвитку децентралізованого майбутнього грошей.

MakerDAO працює як кредитний механізм, стимулюючи ліквідність і заохочуючи більше кредитування, коли процентні ставки низькі. Compound із протоколами процентної ставки, орієнтованими на розробників, забезпечує функції заощаджень і позик традиційних банків. У більш таємничих сферах такі проекти, як Synthetix, пропонують версію торгівлі деривативами. Разом ці платформи є зародком нової фінансової системи.

Проекти з назвами $YAM і $TENDIES не викликають довіри, я знаю. Але трохи заглибтеся в те, що таке DeFi і чим він займається, а також у те, що було закладено, і ви будете приємно здивовані. DeFi дуже реальний, і його варто вивчити та пояснити.

Накопичування сатів означає постійне, поступове, наполегливе накопичення багатства з часом. І DeFi діє в тому ж дусі, якщо його правильно впровадити (це ніколи не є впевненим у спільноті Ethereum ). Це базові Фінанси: DeFi дозволяє людям робити те, що вони вже роблять через банки, пайові фонди та інші фінансові установи. Але зроблено правильно, він пропонує ці послуги справедливішим, прозорішим і вигіднішим способом. Тож не буде перебільшенням сказати, що DeFi є союзником у досягненні бачення, яке воно поділяє з Bitcoin: ненадійний світ демократичних, самосуверенних Фінанси.

Ігнорувати потенціал DeFi для просування мети, яку, врешті-решт, ми всі поділяємо, було б короткозорістю та самопровалом. Ігнорувати реальні можливості вкласти гроші в роботу було б ще більшим провалом, наприклад, коли для власників BTC є спосіб заробляти через перехресні ланцюгові мости, такі як tBTC.

Як біткойнери, ми завжди віритимемо у важливість здорових грошей і в блокчейн Bitcoin як найкращу Технології для їхнього сприяння. В Ethereum і DeFi існує багато ризиків. Потенційні інвестори повинні завжди проводити належну обачність. Але я тут, щоб сказати вам, що DeFi справжній. Це бульбашка, але це не просто ще одна бульбашка. І хоча абсолютно існують платформи «DeFi», які можуть вийти з ладу та згоріти, багато концепцій обґрунтовані. У людей є реальні можливості заробляти, вкладаючи свої гроші в роботу – і там, де це правда, Соціальні мережі інвестиції та зростання.

Верхня полиця

Позови про вимагання
Приміщення місцевого самоврядування в Японії були постраждав від потоку спроб вимагання Bitcoin.Згідно зі звітом Japan Today у понеділок, такі погрози надійшли щонайменше у 18 префектурах з липня. Як повідомляється, здирники вимагають платіж у Bitcoin , щоб уникнути підриву вибухового пристрою в різних громадських будівлях, від шкіл до лікарень, хоча жодна з японських жертв не заплатила здирникам, повідомляє Japan Today. Австрія також постраждала від серії подібних погроз вибухів.

Наймання комплаєнс
BitMEX, Криптовалюта біржа деривативів, нещодавно стягнута владою США, маєнайняв ветерана галузі для керівництва роботою з дотримання вимог йти вперед. У дописі в блозі в понеділок оператор біржі 100x оголосив, що на роботу прийде досвідчений спеціаліст із комплаєнсу Малкольм Райт, який підпорядковуватиметься тимчасовому генеральному директору та головному операційному директору фірми Вів’єн Ху. Це сталося після того, як з’явилися новини про подвійне розслідування фірми за нібито надання неліцензійних торгових послуг.

Маск заперечує
ELON Маск поставив під сумнів твердження про спостереження aBitcoin -банкомат на Tesla Gigafactoryв Неваді. Користувач Twitter Вілл Рівз заявив у неділю, що він «щойно проходив повз і побачив, що @elonmusk має Bitcoin -банкомат на Gigafactory». Твіт супроводжувався зображенням Google Maps, на якому показано розташування банкомату на північній стороні заводського комплексу. Засновник і генеральний директор Tesla ELON Маск заявив, що T вірить у те, що твердження було «точним» у твіті в понеділок. Фірма LibertyX, яка працює з Bitcoin , підтвердила CoinDesk , що встановила три «традиційні банкомати» на місці, «щоб співробітники могли використовувати свої дебетові картки та купувати Bitcoin».

Малий вплив
Рішення Управління фінансової поведінки Великобританії заборонити окремим інвесторам спекулювати Bitcoin та іншими криптовалютами, ймовірно, матимемінімальний вплив, частково тому, що ринок такий малий, на думку аналітиківі керівники галузі, які відстежують торговий бізнес. Деякі британські брокерські компанії, які пропонували Крипто похідні продукти роздрібним трейдерам, могли помітити падіння доходу, хоча великі біржі Криптовалюта, включаючи Kraken, кажуть, що вплив, ймовірно, буде мінімальним. Хоча фізичні особи Великобританії все ще можуть торгувати справжніми криптовалютами.

Цифровий юань
Чень Юлу, заступник голови центрального банку Китаю, заявив у статті на вихідних, що Проект цифрових юанів має становити «незалежний» і «високоякісний» елемент фінансової інфраструктури країни, повідомляє South China Morning Post. Чень додав, що науково-дослідні роботи для цифрового юаня повинні продовжуватися більш швидкими темпами, а пілотні проекти повинні показати, що CBDC «контрольований і забезпечує безпеку платежів». Минулого тижня міська влада міста Шеньчжень спільно з центральним банком запустили своєрідну лотерею, яка дозволяє місцевим жителям подавати заявки на деякі з 10 мільйонів цифрових юанів, які будуть роздані.

QUICK укуси

• Заборона Великобританії на Крипто деривативи зашкодить, а не захистить інвесторів(Ноель Ачесон/ CoinDesk)
• Джилл Карлсон, Емілі Паркер: «Аполітична» місія Coinbase є лицемірною та марною(Подкаст з думкою/ CoinDesk)
• Настав час запустити Ethereum 2.0 Beacon Chain(Бен Еджінгтон/ CoinDesk)
• Центральні банки T надали переконливих аргументів на користь цифрових валют (Jon Sindreu/WSJ)
• Grayscale Ethereum Trust стає звітною компанією SEC (Скотт Чіполіна/Розшифрувати)

Хто виграв #CryptoTwitter?