Blockchain Bites: Bitcoin su Ethereum – Chi, cosa e perché

Da gennaio, oltre1,5 miliardi di dollari valore diBitcoinè stato tokenizzato in token ERC-20 da utilizzare nell'ecosistema emergente Finanza decentralizzata (DeFi) su Ethereum. Queste applicazioni DeFi offrono una gamma sempre più ampia di potenziali casi d'uso per gli investitori Bitcoin alla ricerca di modi alternativi per emettere prestiti o effettuare scambi su nuove piattaforme di scambio.

La tokenizzazione Bitcoin funge da ponte tra queste due principali comunità Criptovaluta e un importante passo avanti per i trader e gli investitori che sfruttano le funzionalità offerte da entrambe le blockchain. Attraverso progetti Bitcoin tokenizzati, le potenti proprietà monetarie di Bitcoin possono essere sfruttate nella raccolta in continua crescita di applicazioni Criptovaluta basate su Ethereum.

CoinDesk si sta preparando per ilinvestire: economia Ethereumevento virtuale il 14 ottobre con una serie speciale di Newsletter incentrate sul passato, presente e futuro di Ethereum. Ogni giorno fino all'evento, il team dietro Blockchain Bites si immergerà in un aspetto di Ethereum che ci entusiasma o ci confonde. L'introduzione di oggi è scritta dal reporter CoinDesk Zack Voell.

Il Bitcoin tokenizzato rilancia anche un dibattito secolare sui meriti della decentralizzazione rispetto alla convenienza. Alcuni progetti come il progetto tBTC di Thesis danno priorità alla decentralizzazione mentre altri, come il progetto leader del settore Wrapped Bitcoin (WBTC) di BitGo enfatizzano la convenienza attraverso un depositario centrale per tutte le monete tokenizzate.

Ad oggi, sette diversi progetti offrono servizi di tokenizzazione Bitcoin e questa lista è destinata a crescere insieme alla domanda di più token ERC-20 supportati da bitcoin. Con l'aumento della quantità di Bitcoin tokenizzati, l'importanza della sicurezza e dell'affidabilità di ogni progetto diventa ancora più importante, così come lo sviluppo continuo di applicazioni basate su Ethereum che stuzzicano l'interesse dei detentori Bitcoin tokenizzati.

È un argomento di conversazione che probabilmente verrà trattato dai rappresentanti di CoinList e BitGo quando interverranno nel panel virtuale Unlocked: BTC su ETH: avere la CAKE e la moglie ubriaca ainvestire: economia Ethereummercoledì prossimo.

Pannello in evidenza

Le commissioni sono troppo alte: la DeFi spinge Ethereum al limite
Ethereum ha prodotto molte innovazioni sbalorditive, alcune per scelta, altre per necessità. Con DeFi che spinge l'ecosistema, l'infrastruttura esistente sta raggiungendo il massimo. ETH 2.0 può risolvere questi punti dolenti? È questa l'opportunità per i cosiddetti "ETH Killers"?

RUNE Christensen di MakerDAO valuterà questo bivio critico insieme ai rappresentanti di NEAR Protocol e Framework Ventures a invest: Ethereum economy. Sintonizzati su "The Fees Are Too Damn High: DeFi Pushes Ethereum to Its Limit", il 14 ottobre a partire dalle 9:30 ET.

Ethereum 101

Con sorpresa di molti, Bitcoin è stata una stella emergente nel momento Finanza decentralizzata (DeFi) di Ethereum. Assumendo la forma di Bitcoin wrapper o tokenizzato, l'asset digitale prende il meglio di entrambe le blockchain, il valore del prezzo e il marchio di bitcoin insieme alla programmabilità di Ethereum, in ONE token altamente richiesto.

Il giornalista tecnologico CoinDesk Will Foxleyanalizza i meccanismi alla base di queste versioni tokenizzatenonché le ragioni per cui gli investitori vorrebbero negoziare rappresentazioni di BTC su una blockchain concorrente.

Perché utilizzare BTC tokenizzati?

Ciò che fa Bitcoin su Ethereum è semplice: fornisce liquidità per gli exchange decentralizzati in crescita (DEX), come Uniswap. L'attuale capitalizzazione di mercato di Bitcoin è cinque volte più grande della seconda Criptovaluta più grande,etere(ETH). Quei soldi possono essere utilizzati per fare più soldi.

Il Bitcoin tokenizzato consente agli investitori di trasferire grandi quantità di valore sulla rete Ethereum e sul suo giovane mercato DEX in pochi clic.

La DeFi è considerata ampiamente immatura se confrontata con i Mercati tradizionali o centralizzati (CEX). Ciò può essere osservato negli ampi spread di prezzo tra gli ordini sui libri di borsa tra diversi Mercati DeFi.

Le differenze di prezzo sui Mercati possono essere sfruttate dai trader in quelle che vengono chiamate opportunità di arbitraggio.

Il Wrapped Bitcoin è spesso l'asset preferito dagli investitori che cercano l'arbitraggio. Il Bitcoin ha un grande impatto in termini di valore del prezzo. Più soldi sulle piattaforme di trading DeFi rafforzano i Mercati stessi, poiché vengono presentate ulteriori opzioni di acquisto e vendita.

Ma la tokenizzazione Bitcoin T è priva di rischi, in particolare di rischi software. Gli investitori che vogliono esporsi alla liquidità di bitcoin pagano tassi di interesse più elevati per coprire il rischio di perdere un asset oltre a ottenere l'esposizione alla liquidità delle prime criptovalute.

Sicurezza degli investimenti in Bitcoin
Per i Bitcoin tokenizzati, la sicurezza si riduce al tipo di custodia e se l'investimento è garantito. Esistono tre modelli principali: un'azienda centralizzata come BitGo; un sistema di smart contract con garanzia, come tBTC; o un supporto completo di asset sintetici impiegato da sBTC.

Il modello centralizzato di BitGo richiede agli utenti di dare al custode BTC per ricevere in cambio un token ERC-20 equivalente a BTC . Quell'ERC-20 può quindi essere venduto sui Mercati secondari o inserito in un'applicazione DeFi per ottenere rendimento.

tBTC di KEEP Network, lanciato il mese scorso, è simile a WBTC ma sostituisce il modello centralizzato di BitGo con una rete di nodi, wallet e smart contract. Questa rete mira a portare più decentralizzazione al processo di BitGo consentendo a entrambe le parti, il depositante e il custode Bitcoin , di interagire in modo affidabile tramite software.

Alcune caratteristiche rendono tutto ciò possibile, come la possibilità per i depositanti Bitcoin di scegliere chi detiene i propri Bitcoin e una BOND del 150% (detenuta in ETH) promessa dai depositari nel caso in cui dovessero perdere i propri depositi.

L'rBTC di Ren funziona in modo simile alla rete di nodi di tBTC, in quanto la macchina virtuale REN , RenVM, agisce come agente affidabile tra le blockchain Bitcoin ed Ethereum .

Infine, sBTC è una versione ERC-20 di Bitcoin. Ma questa volta è supportato da un altro token, il Synthetix Network Token (SNX). Ogni sBTC non è supportato da BTC, ma dall'800% del valore di un BTC in SNX, il token per coniare asset sintetici (Syns) sul Synthetix DEX.

Il futuro degli asset tokenizzati
Il grande successo di WBTC e WETH (wrapped ether) di BitGo potrebbe portare a ulteriori costruzioni di altre criptovalute. Ben Chan, CTO presso il co-creatore WBTC BitGo, ha detto a CoinDesk ad agosto che l'azienda stava valutando di wrappare altre criptovalute.

Il successo di WBTC nel 2020 è stato in gran parte merito della DeFi, ha affermato.

"Quello che abbiamo visto quest'anno è che la trazione WBTC è stata in gran parte dovuta all'industria DeFi altamente componibile", ha affermato Chan.

Il libro mastro

Michael Casey, Chief Content Officer CoinDesk, ha assunto la responsabilitàtema del Wrapped Bitcoin nella sua newsletter settimanale,Money Reimagined, lo scorso giugno. Secondo Casey, i bitcoin tokenizzati portano non solo valore e legittimità a un fiorente ecosistema finanziario decentralizzato, ma anche sicurezza.

Allo stesso modo, Ethereum offre un percorso chiaro verso i rendimenti per gli utenti Bitcoin tokenizzati disposti ad assumersi rischi extra.

Doppio atto DeFi

Le tensioni tra le tribù Bitcoin ed Ethereum sono state fomentate da una tendenza che gli estranei potrebbero vedere come un segno di Harmony. Al di sotto della rivalità che si manifesta principalmente su Cripto Twitter, la tendenza bitcoin-on-Ethereum dice più di complementarietà che di competizione.

La crescita delle rappresentazioni tokenizzate di BTC evidenzia che Bitcoin è l'asset di riserva dell'universo delle Cripto e che il fiorente ecosistema "DeFi" di Ethereum è la piattaforma di riferimento delle criptovalute per generare credito e facilitare lo scambio fluido.

Paralleli nel mondo reale
Questa tendenza cattura i primi inizi di un nuovo sistema finanziario globale decentralizzato. Un'analogia: Bitcoin è il dollaro, ed Ethereum è SWIFT, la rete internazionale che coordina i pagamenti transfrontalieri tra le banche. (Dato che Ethereum sta cercando di fare molto di più dei pagamenti, potremmo anche citare una serie di altre organizzazioni in questa analogia, come l'International Swaps and Derivatives Association o la Depository Trust and Clearing Corporation.)

Quindi, ignoriamo affermazioni come quelle del co-fondatore di Ethhub.io Anthony Sassano. Ha sostenuto che poiché le transazioni di token Bitcoin su Ethereum negano ai minatori le commissioni che altrimenti riceverebbero sulla catena Bitcoin , Bitcoin sta diventando un "cittadino di seconda classe" per ether. Non ti aspetteresti che le persone nei paesi in cui i dollari sono preferiti alla valuta locale considerino i primi come di seconda classe. E proprio come gli Stati Uniti traggono vantaggio dalla domanda estera di dollari, tramite signoraggio o prestiti senza interessi, i detentori Bitcoin traggono vantaggio dalla sua ricercata liquidità e dal valore collaterale nell'ecosistema Ethereum , dove consente loro di estrarre interessi premium.

Tuttavia, dichiarare il Bitcoin vincitore in base al suo fascino come asset di riserva è come paragonare mele e arance. L'etere è sempre più visto non come una valuta di pagamento o di riserva di valore, ma per ciò per cui era stato concepito: come una merce che alimenta la rete informatica decentralizzata che orchestra i suoi contratti intelligenti.

Quella rete ora sostiene il suo sistema finanziario, un microcosmo decentralizzato di quello ONE massiccio. Prende versioni tokenizzate delle valute sottostanti che gli utenti apprezzano di più (siano esse Bitcoin o fiat) e fornisce meccanismi disintermediati per prestarle o prenderle in prestito o per creare contratti derivati ​​o assicurativi decentralizzati. Ciò che sta emergendo, sebbene in una forma troppo volatile per le istituzioni tradizionali, è un mercato multiforme per la gestione e il trading del rischio.

Questo sistema è alimentato da un pool di innovazione e sviluppo globale più grande di quello di Bitcoin. A giugno dell'anno scorso, c'erano 1.243 sviluppatori a tempo pieno che lavoravano su Ethereum rispetto ai 319 che lavoravano su Bitcoin CORE, secondo un rapporto di Electric Capital. Mentre quel lavoro è distribuito su più progetti, la dimensione della sua comunità offre a Ethereum il vantaggio degli effetti di rete.

Indipendentemente dal fatto che la DeFi riesca a liberarsi del suo aspetto da Far West e a maturare a sufficienza per essere adottata dal grande pubblico, il codice e le idee generate da questi ingegneri stanno gettando le basi per qualsiasi modello Finanza basato su blockchain, regolamentato o non regolamentato, emergerà in futuro.

Complessità vs. semplicità
Ci sono legittime preoccupazioni sulla sicurezza su Ethereum. Con un sistema così complesso e così tanti programmi diversi in esecuzione su di esso, la superficie di attacco è ampia. E date le sfide che la comunità deve affrontare nella migrazione a Ethereum 2.0, tra cui un nuovo meccanismo di consenso proof-of-stake e una soluzione di sharding per ridimensionare le transazioni, non è ancora sicuro che sarà mai pronto per il PRIME time.

In effetti, la relativa mancanza di complessità è ONE delle ragioni per cui molti si sentono più a loro agio con la sicurezza di Bitcoin Core. Bitcoin è un pony con un solo trucco, ma svolge quel trucco, ovvero tenere traccia degli output delle transazioni non spese, o UTXO, molto bene e in modo molto sicuro. La sua comprovata sicurezza è una delle ragioni principali per cui Bitcoin è l'asset di riserva delle criptovalute.

Verso l'antifragilità
L'inclusione di Bitcoin negli smart contract Ethereum rafforza intrinsecamente il sistema DeFi.

Gli exchange decentralizzati (DEX), che consentono il trading Cripto peer-to-peer senza che un exchange centralizzato (CEX) prenda in custodia i tuoi asset, hanno integrato WBTC nei loro Mercati per aumentare la liquidità necessaria a renderli sostenibili.

Nel frattempo, la decisione della piattaforma leader DeFi MakerDAO di includere WBTC la scorsa primavera tra le sue garanzie accettate ha comportato un pool di valore maggiore su cui generare prestiti.

Questa espansione della base di utenti e delle offerte di mercato di DeFi è di per sé un incremento della sicurezza. Non solo perché più sviluppatori significano che vengono scoperte e corrette più vulnerabilità del codice. È perché le combinazioni di posizioni corte e lunghe degli investitori e di prodotti assicurativi e derivati alla fine si avvicineranno all'ideale di un sistema "antifragile" di Nassim Taleb.

Ciò non significa che T ci siano rischi nella DeFi. Molti temono che la frenesia attorno ad attività speculative come lo "yield farming" e la leva finanziaria interconnessa possa scatenare una crisi sistemica.

Se ciò accade, forse Bitcoin può offrire un'architettura alternativa e più stabile. In entrambi i casi, idee per migliorare DeFi arrivano di continuo, sia per dati di sistema migliori, sia per un quadro giuridico più affidabile.

Da questo trambusto, emergerà qualcosa di trasformativo. Che sia dominato da Ethereum o distribuito su diverse blockchain, il risultato finale mostrerà una sinergia tra protocolli diversi maggiore di quanto suggerirebbero le comunità in guerra tra le catene.

In gioco

Matt Luongo, fondatore dello studio di produzione di venture Criptovaluta Thesis, ha scritto un editoriale in cui discuteva le somiglianze tra "stacking sats" e Finanza decentralizzata. Mentre i bitcoiner più incalliti potrebbero vedere la DeFi come una distrazione,Luongo ritiene che dovrebbero riconsiderare le loro affermazioni.

L'articolo, pubblicato il 1° ottobre, è riportato di seguito.

Puntare sui sat?

L'utilità e il radicamento di Bitcoin come moneta forte lo distinguono dalla maggior parte della schiuma Cripto degli ultimi anni. L' OCEAN di white paper Ethereum prodotti ha prodotto relativamente pochi progetti funzionanti, e ancora meno di quelli che chiunque al di fuori del mondo Cripto definirebbe utilizzabili.

Indipendentemente dai vantaggi di Bitcoin, ho dichiarato pubblicamente di essere un massimalista monetario, non un massimalista Bitcoin . Credo che la Finanza sia un diritto Human , proprio come la parola e l'assemblea, e che abbiamo bisogno di un sistema finanziario equo e trasparente che dia potere agli individui, non a potenti intermediari. Quindi, mentre credo nella solidità di Bitcoin e nella sua capacità di aiutare a rimodellare la Finanza, sosterrò qualsiasi progetto che promuova questa visione ultima di un nuovo sistema economico.

Il fatto che Ethereum non sia Bitcoin, che abbia costantemente generato clamore e bolle, e che non abbia ancora trovato una soluzione praticabile a lungo termine per la scalabilità, non significa che non offra nulla di valore. Infatti, le principali piattaforme DeFi di Ethereum stanno svolgendo un lavoro davvero entusiasmante e innovativo, e hanno la promessa di promuovere la causa di un futuro decentralizzato del denaro.

MakerDAO funziona come una linea di credito, stimolando la liquidità e incoraggiando più prestiti quando i tassi di interesse sono bassi. Compound, con i suoi protocolli di tasso di interesse incentrati sugli sviluppatori, abilita le funzioni di risparmio e prestito delle banche tradizionali. In sfere più arcane, progetti come Synthetix offrono una versione del trading di derivati. Insieme, queste piattaforme rappresentano il germe di un nuovo sistema finanziario.

I progetti con nomi come $YAM e $TENDIES non ispirano fiducia, lo so. Ma scavate un po' in cosa è e cosa fa la DeFi, e nelle fondamenta che sono state gettate, e rimarrete piacevolmente sorpresi. La DeFi è molto reale e vale la pena esplorarla e spiegarla.

L'accumulo di sats riguarda l'accumulo costante, graduale e tenace di ricchezza nel tempo. E la DeFi è nello stesso spirito quando implementata correttamente (cosa mai certa nella comunità Ethereum ). È Finanza di base: la DeFi consente alle persone di fare cose che già fanno tramite banche, fondi comuni di investimento e altre istituzioni finanziarie. Ma se fatta bene, offre questi servizi in un modo più equo, più trasparente e più gratificante. Quindi non è un'esagerazione dire che la DeFi è un'alleata nel raggiungimento di una visione che condivide con Bitcoin: un mondo senza fiducia di Finanza democratizzata e auto-sovrana.

Sarebbe miope e controproducente ignorare il potenziale della DeFi per promuovere un obiettivo che, dopotutto, è condiviso da tutti noi. Sarebbe ancora più controproducente ignorare le reali opportunità di mettere a frutto il denaro, come quando c'è un modo per i possessori BTC di guadagnare tramite ponti cross-chain come tBTC.

Come Bitcoiners, crederemo sempre nell'importanza di una moneta sana e nella blockchain Bitcoin come la migliore Tecnologie per facilitarla. Ci sono molti rischi in Ethereum e nella DeFi. I potenziali investitori devono sempre fare la loro due diligence. Ma sono qui per dirti che la DeFi è reale. È una bolla, ma non è solo un'altra bolla. E anche se ci sono sicuramente piattaforme "DeFi" che crolleranno e bruceranno, molti dei concetti sono solidi. Ci sono reali opportunità per le persone di guadagnare mettendo i propri soldi al lavoro, e dove ciò è vero, investimenti e crescita Seguici.

Ripiano superiore

Richieste di estorsione
I locali del governo locale in Giappone sono staticolpita da un'ondata di tentativi di estorsione che richiedono Bitcoin.Secondo un rapporto di Japan Today di lunedì, minacce di questo tipo sono state ricevute in almeno 18 prefetture da luglio. Gli estorsori avrebbero chiesto un pagamento in Bitcoin per evitare la detonazione di un ordigno esplosivo in vari edifici pubblici, dalle scuole agli ospedali, sebbene nessuna delle vittime giapponesi abbia pagato gli estorsori, secondo Japan Today. Anche l'Austria ha subito una serie di minacce di bomba simili.

Assunzione di conformità
BitMEX, l'exchange di derivati ​​Criptovaluta recentemente accusato dalle autorità statunitensi, haha assunto un veterano del settore per guidare i suoi sforzi di conformità andando avanti. In un post sul blog di lunedì, l'operatore di borsa 100x ha annunciato che l'esperto responsabile della conformità Malcolm Wright salirà a bordo, riferendo al CEO e COO ad interim della società Vivien Khoo. Ciò segue la notizia di un'indagine di doppia agenzia sulla società per presunta gestione di servizi di trading senza licenza.

Musk nega
ELON Musk ha messo in dubbio un presunto avvistamento di unbancomat Bitcoin presso la Tesla Gigafactoryin Nevada. L'utente di Twitter Will Reeves ha affermato domenica di essere "appena passato e di aver visto che @elonmusk ha un bancomat Bitcoin alla Gigafactory". Il tweet era accompagnato da un'immagine di Google Maps che rivelava la posizione del bancomat sul lato nord del complesso della fabbrica. Il fondatore e CEO di Tesla, ELON Musk, ha affermato di T credere che l'affermazione fosse "accurata" in un tweet di lunedì. La società di bancomat Bitcoin LibertyX ha confermato a CoinDesk di aver installato tre "bancomat tradizionali" in loco "così i dipendenti possono usare le loro carte di debito e acquistare Bitcoin".

Poco impatto
La decisione della Financial Conduct Authority del Regno Unito di vietare ai singoli investitori di speculare su Bitcoin e altre criptovalute avrà probabilmente unimpatto minimo, in parte perché il mercato è così piccolo, secondo gli analistie dirigenti del settore che monitorano l'attività di trading. Alcune società di brokeraggio con sede nel Regno Unito che avevano offerto prodotti derivati ​​Cripto ai trader al dettaglio potrebbero vedere un calo dei ricavi, sebbene i grandi exchange Criptovaluta , tra cui Kraken, affermino che l'impatto sarà probabilmente minimo. Mentre i privati ​​cittadini del Regno Unito possono ancora negoziare le criptovalute effettive.

Yuan digitale
Chen Yulu, vice governatore della banca centrale cinese, ha affermato in un articolo del fine settimana che ilil progetto yuan digitale dovrebbe costituire un elemento “indipendente” e di “alta qualità”dell'infrastruttura finanziaria della nazione, riferisce il South China Morning Post. Chen ha aggiunto che la ricerca e sviluppo per lo yuan digitale dovrebbe procedere a un ritmo più veloce, mentre i progetti pilota dovrebbero dimostrare che la CBDC è "controllabile e salvaguarda la sicurezza dei pagamenti". La scorsa settimana, la città di Shenzhen, insieme alla banca centrale, ha lanciato una sorta di lotteria che consente ai residenti locali di richiedere alcuni deiSaranno distribuiti 10 milioni di yuan digitali.

Spuntini QUICK

• Un divieto sui derivati ​​Cripto nel Regno Unito danneggerà, non proteggerà gli investitori(Noelle Acheson/ CoinDesk)
• Jill Carlson, Emily Parker: la missione “apolitica” di Coinbase è ipocrita e inutile(Podcast di opinione/ CoinDesk)
• È tempo di lanciare la Beacon Chain Ethereum 2.0(Ben Edgington/ CoinDesk)
• Le banche centrali non hanno T presentato argomentazioni convincenti a favore delle valute digitali(Jon Sindreu/WSJ)
• Grayscale Ethereum Trust diventa società di reporting SEC(Scott Chipolina/Decifra)

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