2019: рік, коли пропозиції цифрових цінних паперів стають новими ICO

Карлос Домінго є засновником і генеральним директором Securitize, наскрізної платформи для емітентів, які прагнуть токенізувати активи. Він також є засновником і Крипто капіталістом SPiCE VC.

Нижче наведено ексклюзивний внесок до огляду 2018 року CoinDesk.

2018 рік був бурхливим для криптовалют, але для тих із нас, хто працює з цифровими цінними паперами, також відомими як токени безпеки, наш ентузіазм щодо блокчейну та Технології розподіленого реєстру (DLT) був сильнішим як ніколи.

Цифрові цінні папери більше не є теоретичними концепціями, а скоріше основою для реальних додатків на блокчейні. Ця індустрія, що зароджується, готова фундаментально розвинути глобальні Ринки капіталу, вона тільки зараз починає свою роботу.

Цифрова еволюція застарілих цінних паперів

Дивно уявити, що лише кілька десятиліть тому Нью-Йоркська фондова біржа закривалася щосереди лише для обробки угод і розрахунків через кур’єрів на велосипедах, які фізично перевозили сертифікати акцій між будівлями на Уолл-стріт щоразу, коли акції переходили з рук в руки.

Це призвело до «кризи документообігу 1960-х років» у 1968 році, коли обсяг торгівлі акціями зріс утричі до 15 мільйонів акцій на день. Після кризи було створено Депозитарну трастову компанію в 1973 році та Національну клірингову корпорацію цінних паперів (NSCC) у 1976 році, які згодом об’єдналися в 1999 році, щоб створити Депозитарну трастову та клірингову компанію (DTCC).

Це означало, що на Уолл-стріт настала цифрова ера.

Сьогодні DTCC володіє акціями на трильйони доларів і торгує понад 1 квадрильйоном доларів США. Однак сектору не вдалося справді оцифрувати наскрізний процес. Маршрутизація замовлень перед торгівлею та електронна торгівля цінними паперами стали надзвичайно дешевими та безпроблемними, але таких удосконалень не було, як кліринг, розрахунки та зберігання.

Цифрові цінні папери на основі блокчейну з’явилися, щоб вирішити ці проблеми та забезпечити низький рівень управління ризиками, проксі-голосування, ліквідність і плавний розподіл дивідендів серед інших функцій. По-перше, вони дозволяють індивідуально володіти цифровими акціями через токени. По-друге, вони забезпечують миттєві розрахунки, тому немає ризику контрагента, усуваючи мільярди доларів посередницьких комісій. Ви торгуєте тим, що володієте, не так, як сьогодні.

Вони також допомагають покращити заходи прозорості, забезпечуючи видимість таблиці капіталізації для емітента майже в реальному часі. І, нарешті, цифрові цінні папери можуть спростити процеси управління шляхом голосування або розподілу виплат, що також можна зробити за допомогою смарт-контрактів і стейблкойнів для підвищення ефективності та зменшення комісії за обробку.

Прокладаючи шлях для цифрових цінних паперів

Технології блокчейн витягла килим із-під застарілих фінансових систем.

Незважаючи на всі проблеми, які ICO могли завдати і досі можуть завдати інвесторам, емітентам і регуляторам, залишається ONE факт – вони довели, що блокчейни, монети та токени були феноменальною системою для успішного збору коштів.

Кожен, хто має терпіння та комп’ютер, може перерахувати свою ідею для інвестування, а будь-який зацікавлений інвестор може придбати частку в компанії чи спільноті, а потім обміняти цей інтерес із миттєвим розрахунком за фіатну валюту чи іншу монету в блокчейні. Раптом для інвесторів з'явився спосіб інвестувати в приватні компанії та стартапи та мати миттєву ліквідність на глобальних Ринки. І ринок відповів надзвичайною увагою.

Технології блокчейн настільки хороша в залученні грошей, що Крипто Ринки зійшли з розуму. ONE дослідження – який перевірив понад 4000 ICO – виявив, що протягом чотирьох місяців після випуску токена більше половини запущених проектів уже зазнали невдачі.

ICO, можливо, зіпсували наратив навколо криптовалют, але цифрові цінні папери допомагають змінити дискусію, щоб показати широкій громадськості, що Технології блокчейн також може допомогти підвищити відповідність вимогам.

БУДІВНИЦТВО фундаментів

У середині 2017 року ми побачили потенціал технології блокчейн для оцифрування цінних паперів. Цю Технології можна використовувати для автоматизації та забезпечення прозорості процесу купівлі, володіння та передачі цінних паперів між інвесторами.

До кінця 2017 року три фонди успішно залучили кошти та випустили токени, що представляють цифрові цінні папери в блокчейні Ethereum , перший Blockchain Capital, тоді Науковий блокчейн, тоді Протос. Вони являли собою перші спроби створення цифрових цінних паперів, які відповідали правилам і нормам, пов’язаним з цінними паперами.

Слідуючи їхнім стопам, у березні 2017 року я почав працювати над SPiCE VC, компанією венчурного капіталу, що Технології блокчейном, яка згодом стане четвертим цифровим цінним папером, коли-небудь випущеним. У той час ринок все ще був зосереджений на ICO, і не було платформи, яка могла б забезпечити рівень відповідності маркерів безпеки, який ми хотіли для випуску та керування життєвим циклом SPiCE VC, тому ми створили ONE і запустили його у вересні 2017 року.

На той час SEC випустила Звіт DAO кажучи, що сумнозвісне ICO без лідера, яке зібрав 50 мільйонів доларів у краудфандингу, насправді була пропозицією безпеки.

По-друге, багато відомих людей у ​​галузі почали обговорювати, як токенізація цінних паперів у блокчейні є способом покращити приватні цінні папери та є великою справою, що не лише легалізує ICO, оскільки це набагато більший ринок. Для контексту, були Приватні розміщення на 1,7 трильйона доларів у залученні капіталу тільки в США в 2017 році на відміну від кількох мільярдів доларів у ICO по всьому світу згідно зі звітом SEC за 2018 рік.

Ми побачили можливість надати сумісну платформу випуску безпеки для інших і виділили її як нову компанію під назвою Securitize, яку ми запустили в січні 2018 року.

Разом з іншими ключовими гравцями в просторі, такими як Polymath і Templum, ми знали, що з часом регулятори наздоженуть ICO. Пропозиція цифрової безпеки (DSO) вже стала найкращим способом оскарження залучення капіталу та видачі боргових зобов’язань на блокчейні, причому не лише для блокчейн-компаній, але й для інших типів операційного бізнесу чи навіть нерухомості чи мистецтва.

Трансформація ландшафту цінних паперів

2019 рік має стати роком підвищення ліквідності цифрових цінних паперів. Це можна зробити через появу регульованих торгових платформ для токенізованих цінних паперів, таких як Відкриті Фінанси, яка запущена цього року.

Зараз є кілька компаній, які хочуть токенізувати активи, але небагато людей хочуть інвестувати в самі токени. Оскільки інші регулюючі органи починають окреслювати правила та вказівки щодо того, як мають відбуватися транзакції, довіра інвесторів зростатиме.

Громадське сприйняття цифрових цінних паперів також змінюється, оскільки екосистема розвивається. Падіння ринку Криптовалюта допомогло консолідувати галузь і виключити непотрібні проекти в космосі. Основні фінансові ЗМІ також частіше висвітлюють індустрію цифрових цінних паперів, що є чудовим свідченням того, що маси починають усвідомлювати переваги Криптовалюта.

У 2019 році з’являться зусилля з розбудови спільноти індустрії цифрової безпеки. Перші спеціальні конференції та асоціації, як-от Академія маркерів безпеки, починають набирати обертів, допомагаючи стимулювати змістовний діалог у галузі.

Ключова точка дій у 2019 році для галузі — почати доносити переваги цифрових цінних паперів до традиційних фінансових Ринки та інвесторів, щоб заохотити їх вийти на ринок. Як тільки це почне відбуватися, ми оптимістично налаштовані, що ми побачимо хвилю впровадження DSO.

Маєте впевнений погляд на 2018 рік? CoinDesk шукає пропозиції для нашого огляду за 2018 рік. Надсилайте новини [на] CoinDesk.com, щоб Навчання , як взяти участь.

Відерце монет зображення через Shutterstock