2019: Ang Taon na Mga Alok ng Digital Securities ay Naging Mga Bagong ICO

Si Carlos Domingo ay ang founder at CEO ng Securitize, isang end-to-end na platform para sa mga issuer na naglalayong i-tokenize ang mga asset. Siya rin ang tagapagtatag at Crypto capitalist ng SPiCE VC.

Ang sumusunod ay isang eksklusibong kontribusyon sa 2018 Year in Review ng CoinDesk.

Ang 2018 ay isang magulong taon para sa mga cryptocurrencies, ngunit para sa amin na nagtatrabaho sa mga digital securities, na kilala rin bilang mga security token, ang aming sigasig para sa blockchain at distributed ledger Technology (DLT) ay hindi kailanman naging mas malakas.

Ang mga digital securities ay hindi na mga teoretikal na konsepto, ngunit sa halip ay isang pundasyon para sa mga tunay na aplikasyon sa blockchain. Isang namumuong industriya na nakahanda sa panimula na mag-evolve ng mga pandaigdigang Markets ng kapital , ngayon pa lang ito nagsisimula.

Ang digital evolution ng mga legacy na securities

Nakakamangha isipin na ilang dekada lang ang nakalipas, ang New York Stock Exchange ay magsasara tuwing Miyerkules para lang magproseso ng mga trade at settlement sa pamamagitan ng mga courier sa mga bisikleta na pisikal na nagdadala ng mga stock certificate sa pagitan ng mga gusali sa Wall Street sa tuwing may magbabago ng mga kamay.

Ito ay humantong sa "krisis sa Papel noong 1960s" noong 1968 nang ang dami ng mga stock na ipinagkalakal ay tumaas ng tatlong beses sa 15 milyong pagbabahagi bawat araw. Kasunod ng krisis ay ang paglikha ng Depository Trust Company noong 1973 at ng National Securities Clearing Corporation (NSCC) noong 1976, na kalaunan ay pinagsama noong 1999 upang lumikha ng Depository Trust and Clearing Company (DTCC).

Nangangahulugan ito na ang digital na panahon ay dumating sa Wall Street.

Ngayon, ang DTCC ay may hawak na trilyong dolyar sa pagbabahagi at nagbabayad ng higit sa $1 quadrillion sa halaga ng kalakalan. Gayunpaman, nabigo ang sektor na tunay na i-digitize ang end-to-end na proseso. Ang pagruruta ng pre-trade order at electronic trading ng mga securities ay naging napakababa ng gastos at walang alitan, ngunit ang parehong mga pagpapabuti ay hindi dumating nang katulad ng clearing, settlement at custody.

Lumitaw ang mga digital securities na nakabatay sa Blockchain upang lutasin ang mga problemang ito at paganahin ang pamamahala sa mababang panganib, mga boto ng proxy, pagkatubig at tuluy-tuloy na pamamahagi ng dibidendo kasama ng iba pang mga tampok. Una, pinapayagan nila ang indibidwal na pagmamay-ari ng mga digital na pagbabahagi sa pamamagitan ng mga token. Pangalawa, pinapagana nila ang mga instant settlement para walang counterparty na panganib, na inaalis ang bilyun-bilyong dolyar sa mga intermediary fee. Ipinagpalit mo ang pagmamay-ari mo, hindi tulad ngayon.

Tumutulong din ang mga ito na pahusayin ang mga hakbang sa transparency sa pamamagitan ng pagbibigay ng visibility para sa halos real-time na cap table para sa issuer. At sa wakas, ang mga digital securities ay maaaring gawing simple ang mga proseso ng pamamahala sa pamamagitan ng pagboto o pamamahagi ng payout, na maaari ding gawin gamit ang mga matalinong kontrata at stablecoin upang mapabuti ang kahusayan at bawasan ang mga bayarin sa pagproseso.

Nagbibigay daan para sa mga digital securities

Inalis ng Technology ng Blockchain ang alpombra mula sa ilalim ng mga legacy na sistema ng pananalapi.

Para sa lahat ng problema na maaaring idinulot ng ICO at maaari pa rin sa mga mamumuhunan, issuer at regulator, ONE katotohanan ang nananatili - pinatunayan nila na ang mga blockchain, coins at token ay isang kahanga-hangang sistema para sa matagumpay na pangangalap ng pondo.

Maaaring ilista ng sinumang may pasensya at computer ang kanilang ideya para sa pamumuhunan at maaaring bumili ng interes sa isang kumpanya o komunidad ang sinumang mamumuhunan at pagkatapos ay ipagpalit ang interes na iyon sa isang instant settlement para sa fiat currency o isa pang coin sa blockchain. Biglang nagkaroon ng paraan para mamuhunan ang mga mamumuhunan sa mga pribadong kumpanya at mga startup at magkaroon ng instant liquidity sa mga pandaigdigang Markets. At tumugon ang palengke nang may matunog na atensyon.

Napakahusay ng Technology ng Blockchain sa paglikom ng pera kaya nawalan ng isip ang mga Crypto Markets . ONE pag-aaral – na nagsuri sa mahigit 4000 ICO – nalaman na sa loob ng apat na buwan ng pagbibigay ng token, higit sa kalahati ng mga proyektong inilunsad ay nabigo na.

Maaaring nadungisan ng mga ICO ang salaysay sa paligid ng mga cryptocurrencies, ngunit ang mga digital securities ay tumutulong na ilipat ang pag-uusap upang ipakita sa mas malawak na publiko na ang Technology ng blockchain ay makakatulong din sa pagsunod.

BUIDL-ing ang mga pundasyon

Noong kalagitnaan ng 2017, nakita namin ang potensyal ng teknolohiya ng blockchain na i-digitize ang mga securities. Maaaring gamitin ang Technology upang i-automate at magbigay ng transparency sa proseso ng pagbili, pagmamay-ari at paglilipat ng seguridad sa pagitan ng mga mamumuhunan.

Sa pagtatapos ng 2017, tatlong pondo, ang matagumpay na nakalikom ng mga pondo at nag-isyu ng mga token na kumakatawan sa mga digital securities sa Ethereum blockchain, unang Blockchain Capital, pagkatapos Science Blockchain, pagkatapos Protos. Kinakatawan nila ang mga maagang pagtatangka sa paglikha ng mga digital na seguridad na sumusunod sa mga patakaran at regulasyong nauugnay sa mga seguridad.

Kasunod ng kanilang mga yapak, nagsimula akong magtrabaho sa SPiCE VC, isang blockchain Technology venture capital firm, noong Marso 2017, na sa kalaunan ay magiging ikaapat na digital security na naibigay kailanman. Noong panahong iyon, ang merkado ay nakatutok pa rin sa mga ICO at walang platform na makapagbibigay ng antas ng pagsunod sa mga token ng seguridad na gusto namin para sa pagpapalabas at pamamahala ng lifecycle ng SPiCE VC, kaya nagtayo kami ng ONE at inilunsad ito noong Setyembre 2017.

Noong panahong iyon, inilabas na ng SEC ang ulat ng DAO sinasabi na ang kasumpa-sumpa na walang pinunong ICO, na nakalikom ng $50 milyon sa crowdfunding, ay talagang isang alok na seguridad.

Pangalawa, maraming kilalang tao sa industriya ang nagsimulang talakayin kung paano ang pag-tokenize ng mga securities sa blockchain ay isang paraan upang mapabuti ang mga pribadong securities at isang malaking bagay na higit pa sa paggawa ng legal ng mga ICO dahil ito ay mas malaking market. Para sa konteksto, mayroong $1.7 trilyong pribadong pagkakalagay sa pagpapalaki ng kapital sa U.S. lamang noong 2017 kumpara sa ilang bilyong dolyar sa mga ICO sa buong mundo ayon sa isang ulat ng 2018 SEC.

Nakita namin ang pagkakataong magbigay ng nakakasunod na platform ng pagpapalabas ng seguridad para sa iba at ginawa ito bilang isang bagong kumpanya na tinatawag na Securitize, na inilunsad namin noong Enero 2018.

Kasama ng iba pang pangunahing manlalaro sa espasyo tulad ng Polymath at Templum, alam namin na sa kalaunan ay maaabutan ng mga regulator ang mga ICO. Ang digital security offering (DSO) ay pumapalit na bilang ang ginustong, reklamong paraan upang makalikom ng kapital at mag-isyu ng utang sa blockchain at hindi lamang para sa mga kumpanya ng blockchain kundi para sa iba pang uri ng operating business o kahit na real estate o sining.

Pagbabago ng landscape ng securities

Ang 2019 ay kailangang maging taon ng pagtaas ng pagkatubig ng mga digital securities. Magagawa ito sa pamamagitan ng paglitaw ng mga regulated trading platform para sa mga tokenized na securities tulad ng Buksan ang Finance, na inilunsad ngayong taon.

Sa ngayon, may ilang kumpanya na naghahanap upang i-tokenize ang mga asset ngunit kakaunti ang mga indibidwal na gustong mamuhunan sa mga token mismo. Habang sinisimulan ng ibang mga regulator ang pagbalangkas ng mga patakaran at alituntunin sa kung paano dapat maganap ang mga transaksyon, lalago ang kumpiyansa ng mamumuhunan.

Ang pang-unawa ng publiko sa mga digital securities ay umuusbong din habang ang ecosystem ay tumatanda na. Ang pagbaba sa merkado ng Cryptocurrency ay nakatulong upang pagsamahin ang industriya at putulin ang mga hindi kinakailangang proyekto sa espasyo. Ang mga publication ng mainstream na financial media ay sumasaklaw din sa industriya ng digital securities nang mas madalas, na isang magandang indikasyon na nagsisimula nang makilala ng masa ang mga benepisyo ng Cryptocurrency.

Ang mga pagsisikap sa pagbuo ng komunidad ng industriya ng digital na seguridad ay umuusbong na may higit pang darating sa 2019. Ang mga unang nakatuong kumperensya at asosasyon, tulad ng Security Token Academy, ay nagsisimula nang magkaroon ng momentum na tumutulong upang pasiglahin ang makabuluhang diyalogo sa industriya.

Ang pangunahing punto ng aksyon para sa 2019, para sa industriya, ay simulan ang pakikipag-usap sa mga pakinabang ng digital securities sa mga tradisyonal na financial Markets at mga namumuhunan upang hikayatin silang pumasok sa merkado. Kapag nagsimula na itong mangyari, umaasa kami na makakakita kami ng isang alon ng pag-aampon ng DSO.

Mayroon bang opinionated take sa 2018? Ang CoinDesk ay naghahanap ng mga pagsusumite para sa aming 2018 sa Review. Mag-email ng balita [sa] CoinDesk.com para Learn kung paano makisali.

Balde ng barya larawan sa pamamagitan ng Shutterstock