Витрати Крипто хедж-фонду? Інвестуйте 100 тис. доларів, і ось скільки ви заплатите

Ніхто не працює безкоштовно - найменше менеджери хедж-фондів.

Отже, незважаючи на їхні інвестиції в Bitcoin, ефіру та інших нових цифрових активів, безумовно, немає значних стрибків у тому, як хедж-фонди Криптовалюта обчислюють свої витрати.

Усі менеджери Крипто -фондів отримують винагороду, яку вони стягують з інвесторів, і, як і на традиційних Ринки, ці комісії T завжди легко зрозуміти. Розрахувати витрати та можливу віддачу від ваших інвестицій може виявитися складно, враховуючи, що структури комісії часто описуються таким чином, що поєднує найгірші аспекти юриспруденції з хитромудрим обліком податкової документації.

Щоб прояснити, як працюють ці витрати, CoinDesk отримав копію структури комісії для Криптовалюта фонду. Наступний приклад приблизно базується на продукті, який зараз активно доступний на ринку, але значно спрощений, щоб полегшити аналіз його умов.

CoinDesk припустив інвестиції в розмірі 100 000 доларів США у фонд із ванільною структурою комісії «два і 20», яка приносить 10 відсотків валового прибутку.

Хоча наведений нижче приклад є лише ONE із прикладів, він все одно може бути корисним показником, який допоможе вам у ваших оцінках. Зрештою, незважаючи на те, що хедж-фонд Криптовалюта може бути привабливим, його також слід порівняти з плюсами та мінусами вашого власного активного управління.

Перше, що слід розуміти, дивлячись на фонд, — це комісія за управління, тобто те, що ви сплачуєте наперед, щойно інвестуєте у фонд.

Типова плата за управління становить 2 відсотки з кожного інвестованого вами долара. Як приклад, скажімо, ви знайшли фонд із надійною стратегією, і він має мінімальні інвестиції в 100 000 доларів США. Це означає, що за ваші інвестиції в 100 000 доларів США ви отримаєте 2 000 доларів США, тобто ви вкладаєте лише 98 000 доларів США.

BAT, це гроші, які T підуть безпосередньо на ринок, а в Криптовалюта, де були історичні вигоди від утримання, це може бути те, що варто розглянути.

Проте це не обов’язково може бути стримуючим фактором. Скажімо, наприкінці року фонд генерує 10 відсотків прибутку, як у цьому прикладі, ви можете отримати потенційно привабливий прибуток.

Залежно від того, чого ви очікували, ви можете бути в захваті або розчаровані – але, в будь-якому випадку, ви, ймовірно, ще не закінчили платити збори.

Стимулюючі внески: 1960 доларів США

У найпростішому аналізі існує два види комісій, які хедж-фонди стягують зі своїх інвесторів: комісія за управління, як-от 2 відсотки, які обговорювалися раніше, та «комісія за стимулювання», яка застосовується до прибутку.

У типовому сценарії ванільного фонду інвестори сплачують близько 20 відсотків комісії від своїх прибутків. Ці комісії зазвичай називають заохочувальними комісіями, оскільки вони спрямовані на те, щоб вирівняти прибутки інвестора з винагородою менеджерів фондів.

Відсотки, які стягуються із заохочувальних комісій, як правило, набагато вищі, ніж комісії за управління, що має сенс, оскільки менеджери фонду або генеральні партнери отримують винагороду за продуктивність свого продукту. Отже, чим більший прибуток, який менеджери фондів отримують для своїх інвесторів, тим більші гонорари вони заробляють собі.

Давайте продовжимо припускати, що фонд, у який ви інвестували, приніс 10 відсотків валового прибутку. Оскільки ви отримали 10 відсотків прибутку від своєї інвестиції після комісії за управління, валовий прибуток до стягнення комісій за стимулювання становитиме 9800 доларів США.

20-відсоткова комісія, що стягується з вашого валового доходу, означає, що ще 1960 доларів США буде оцінено.

Загальна вартість: 3960 доларів США та повернення

Отже, підсумувавши все це, ви заплатите загалом 3960 доларів США комісії за свої інвестиції у фонд.

Давайте поглянемо на інвестиції з іншого боку — на норму прибутку, яку ви отримали від своїх інвестицій.

Після стягнення плати за управління та заохочувальних комісій інвестори отримають 7840 доларів чистого прибутку від своїх інвестицій, або 7,84 відсотка прибутку за рік.

Від вас як інвестора залежить, чи відповідає це вашим очікуванням. Як згадувалося вище, враховуючи надзвичайну нестабільність Ринки Криптовалюта , використання ваших грошей безпосередньо на доступних біржах може бути позитивним чи негативним.

Тим не менш, якщо ви прагнете бути на дуже нестабільному ринку, і ви не зацікавлені в роботі, необхідної для активного управління власним портфелем, наведений вище приклад повинен дати вам краще уявлення про потенційні витрати – і можливу віддачу.

100-доларові купюри зображення через Shutterstock