Стоимость Криптo хедж-фонда? Инвестируйте $100 тыс., и вот сколько вы заплатите

Никто не работает бесплатно, и меньше всего — управляющие хедж-фондов.

Итак, несмотря на их инвестиции вBitcoin,эфир и других новых цифровых активов, никаких существенных изменений в том, как Криптовалюта хедж-фонды рассчитывают свои издержки, определенно не наблюдается.

Все управляющие Криптo хедж-фондов получают оплату в виде комиссий, которые они взимают с инвесторов, и, как и на традиционных Рынки, эти комиссии T всегда легко понять. Расчет расходов и возможной окупаемости ваших инвестиций может оказаться сложной задачей, учитывая, что структуры комиссий часто описываются способами, которые сочетают худшие аспекты юридического жаргона с шатким учетом налоговой документации.

Чтобы пролить свет на то, как работают эти издержки, CoinDesk получил копию структуры комиссий для Криптовалюта фонда. Следующий пример в общих чертах основан на продукте, который сейчас активно доступен на рынке, но значительно упрощен, чтобы сделать его положения и условия более простыми для анализа.

CoinDesk предположил, что инвестиции в размере 100 000 долларов США будут сделаны в фонд с базовой структурой комиссий «два и 20», который приносит валовую прибыль в размере 10 процентов.

Хотя пример ниже — это всего лишь ONE пример, он все равно может быть полезной метрикой, которая поможет вам в ваших оценках. В конце концов, хотя Криптовалюта хедж-фонд может быть привлекательным, его также следует сравнить с плюсами и минусами вашего собственного активного управления.

Первое, что следует понимать при выборе фонда, — это комиссия за управление, которую вы платите авансом, как только инвестируете в фонд.

Типичная плата за управление составляет 2 процента от каждого инвестируемого вами доллара. Например, предположим, что вы нашли фонд с надежной стратегией, и его минимальная инвестиция составляет 100 000 долларов. Это означает, что за ваши 100 000 долларов инвестиций с вас возьмут 2 000 долларов, то есть вы «заставите работать» только 98 000 долларов инвестиций.

Сразу BAT, что эти деньги T пойдут напрямую на рынок, а в Криптовалюта, где исторически сложились преимущества от их хранения, это, возможно, стоит учесть.

Тем не менее, это не обязательно может быть сдерживающим фактором. Допустим, в конце года фонд генерирует 10-процентную доходность, как в этом примере, вы можете получить потенциально привлекательную прибыль.

В зависимости от того, чего вы ожидали, вы можете быть в восторге или разочарованы, но в любом случае вы, вероятно, еще не закончили платить взносы.

Поощрительные взносы: 1960 долларов США

При самом простом анализе выделяется два вида комиссий, которые хедж-фонды взимают со своих инвесторов: комиссии за управление, например, 2 процента, о которых говорилось ранее, и «поощрительные комиссии», которые применяются к прибыли.

В типичном сценарии ванильного фонда инвесторы платят около 20 процентов сборов с их прибыли. Эти сборы обычно называются поощрительными сборами, поскольку они стремятся сопоставить доходность инвесторов с компенсацией управляющим фондом.

Проценты, взимаемые с поощрительных сборов, как правило, намного выше, чем сборы за управление, что имеет смысл, поскольку управляющие фонда или генеральные партнеры получают вознаграждение за результаты своего продукта. Таким образом, чем больше доход, который управляющие фонда приносят своим инвесторам, тем больше сборы они зарабатывают для себя.

Давайте продолжим предполагать, что фонд, в который вы инвестировали, принес 10% валовой прибыли. Поскольку вы заработали 10% прибыли на своих инвестициях после уплаты комиссий за управление, валовая прибыль до уплаты поощрительных комиссий составит $9800.

Комиссия в размере 20 процентов, взимаемая с вашего валового дохода, означает, что вам придется заплатить еще 1960 долларов США в качестве комиссии.

Общая стоимость: 3960 долл. США и туда и обратно

Таким образом, если все это сложить, то общая сумма комиссий за инвестиции в фонд составит 3960 долларов США.

Давайте посмотрим на инвестиции с другой стороны — на норму прибыли, которую вы получили от своих инвестиций.

После уплаты комиссии за управление и поощрительных сборов инвесторы получат чистую прибыль в размере 7840 долларов США от своих инвестиций или норму прибыли 7,84 процента за год.

Соответствует ли это вашим ожиданиям или нет, решать вам как инвестору. Как упоминалось выше, учитывая чрезвычайную волатильность Рынки Криптовалюта , может быть как плюс, так и минус в том, чтобы вкладывать деньги напрямую на доступных биржах.

Тем не менее, если вы ищете выход на очень волатильном рынке и не заинтересованы в выполнении сложной работы, необходимой для активного управления собственным портфелем, приведенный выше пример должен дать вам лучшее представление о потенциальных затратах и возможной прибыли.

100-долларовые купюрыизображение через Shutterstock